匯通財(cái)經(jīng)APP訊——COT報(bào)告顯示了美國期貨市場中不同的參與者群體的凈多頭頭寸和凈空頭頭寸，可作為分析市場的情緒指標(biāo)。該報(bào)告的發(fā)布日與其記錄的交易員實(shí)際持倉之間存在3天的滯后期。該報(bào)告在星期五發(fā)布，但其中只有截至星期二的數(shù)據(jù)。就公布時(shí)間而言，它更適合長期交易者。以下是截至截至8月27日星期二，COT報(bào)告中的關(guān)于美元、歐元、澳元等持倉數(shù)據(jù)。



上周，交易員自2月份以來首次轉(zhuǎn)為凈做空美元頭寸。然而，資產(chǎn)管理公司和大型投機(jī)者仍然凈做多美元指數(shù)。

期貨交易商凈做空美元期貨90億美元，為2月以來首次做空。大型投機(jī)者將他們對加元的總空頭敞口減少了-30%(-54.6萬份合約)。他們還將瑞郎的總多頭敞口增加了30%(2300份合約)。

歐元/美元期貨的凈多頭敞口增加了3.7萬份合約，其中多頭增加了12.4%(2.4萬份合約)，下跌了-9%(-12.8萬份合約)。

大型投機(jī)客連續(xù)第三周凈做多美元/日元(資產(chǎn)管理公司第二周凈做多美元/日元)，盡管與前一周基本持平。

雖然大規(guī)格的黃金凈多頭敞口增加了3.2萬份合約，但實(shí)際上總體上減少了敞口，減少了-24%(-15.4萬份合約)的空頭敞口和-3.4%(-12.2萬份合約)的多頭敞口，這無意中使凈多頭敞口增加了3.2萬份合約。

美元倉位(IMM數(shù)據(jù))- COT報(bào)告：

如果我們看一下美元期貨的總體敞口，交易員自2月份以來首次轉(zhuǎn)為凈空頭敞口。美元兌G10貨幣也是如此。然而，美元指數(shù)仍然存在分歧，資產(chǎn)管理公司凈多頭頭寸(僅)僅為2000份合約，而大型投機(jī)者將其凈多頭頭寸推高至18.9萬份合約，創(chuàng)下今年以來的新高。

但由于我們已經(jīng)看到了兩個月的美元拋售，我懷疑美元指數(shù)可能會出現(xiàn)一些均值回歸。這似乎已經(jīng)開始了。同樣值得注意的是，上周美元指數(shù)保持在100以上，并在一周內(nèi)形成了小幅看漲，因此資產(chǎn)管理公司可能會在一段時(shí)間內(nèi)保持凈多頭。

需要注意的是，做空美元指數(shù)的倉位一直在上升，而歐元/美元期貨的倉位則相對看漲。這可能會限制美元指數(shù)的漲幅，并使其回撤位在較小的一側(cè)保持較高。

歐元/美元(歐元期貨)倉位——COT報(bào)告：

最近幾周，在大型投機(jī)者和資產(chǎn)管理公司中，我們看到歐元/美元期貨的總多頭增加，總空頭減少。這是我們期望看到的價(jià)格健康上漲。唯一破壞這一前景的是歐元兌美元兩周的看跌反轉(zhuǎn)(烏云蓋頂)。如果本周美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)出人意料地向好，就有可能出現(xiàn)更大幅度的回調(diào)。

商品外匯(澳元、加元、紐元)期貨- COT報(bào)告：

大宗商品貨幣在8月份對美元表現(xiàn)穩(wěn)健，澳元/美元和紐元/美元形成看漲吞噬月線，美元/加元形成看跌吞噬月線。市場對美聯(lián)儲鴿派政策的預(yù)期高于其他一切因素，從而提振了風(fēng)險(xiǎn)偏好，盡管市場完全預(yù)計(jì)加拿大央行本周將連續(xù)第三次降息25個基點(diǎn)。

最值得注意的是，大型投機(jī)者將他們對加元期貨的總空頭敞口減少了30%(-54.6萬份合約)，盡管他們?nèi)匀槐３?11萬份合約的凈空頭。由于多頭倉位仍在19k左右，加元的任何強(qiáng)勢都可歸因于空頭回補(bǔ)，而非看漲押注。

然而，紐元/美元期貨的多頭投注在第二周有所增加，過去四周中有三周空頭被削減?，F(xiàn)在凈空頭合約只有- 84,000份，我們甚至可能看到交易員轉(zhuǎn)向凈多頭頭寸，因?yàn)樵谧钚碌腃OT數(shù)據(jù)收集后，新西蘭的商業(yè)信心意外飆升。

大型投機(jī)者對澳元/美元的凈空頭敞口連續(xù)第二周下降，資產(chǎn)管理公司連續(xù)第四周下降。兩組交易員都增加了多頭頭寸，減少了空頭頭寸。然而，由于澳元兌美元在阻力位下方結(jié)束了三周的連勝，我懷疑在澳元兌美元跌至69美分之前，可能會出現(xiàn)一些均值回落。

金屬(金、銀、銅)期貨- COT報(bào)告：

盡管截至周二，黃金、白銀和銅期貨的凈多頭敞口有所增加，但到周五，這三種金屬本周將收低。美元的均值回歸已經(jīng)到位，鑒于過去兩個月美元指數(shù)幾乎跌至100，月末資金流動可能有利于美元走高。

隨著美元顯示出擴(kuò)大回撤位的潛力，金屬本周也可能面臨進(jìn)一步的拋售壓力。尤其是如果美國即將公布的數(shù)據(jù)超出預(yù)期，交易員們將尋求確認(rèn)他們對美聯(lián)儲非常鴿派的市場定價(jià)。

華爾街指數(shù)(標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)、道瓊斯指數(shù)、納斯達(dá)克100指數(shù))的倉位——COT報(bào)告：

就資產(chǎn)管理公司對華爾街指數(shù)的敞口而言，這是一個“大同小異”的例子。他們對納斯達(dá)克100指數(shù)(Nasdaq 100)仍持謹(jǐn)慎態(tài)度，該指數(shù)凈多頭敞口仍遠(yuǎn)低于第一季度創(chuàng)下的峰值。道瓊工業(yè)指數(shù)上周觸及紀(jì)錄高位，資產(chǎn)管理公司似乎比Nasdaq指數(shù)更樂于支持道指，繼一周凈做空后，第二周增加凈做多敞口。標(biāo)普500指數(shù)期貨市場的凈多頭頭寸也仍堅(jiān)定看漲，略低于年初至今的峰值。

在投資者仍對經(jīng)濟(jì)軟著陸和美聯(lián)儲多次降息充滿信心的情況下，很難對華爾街指數(shù)做出過度看空的預(yù)測。


（美元指數(shù)日圖 來源：易匯通）

北京時(shí)間19:06，美元指數(shù)報(bào)101.6711/6811，跌幅0.06%。歐元/美元報(bào)1.1067/68，漲幅0.18%。英鎊/美元報(bào)1.3136，漲幅0.06%。美元/日元報(bào)146.804/816，漲幅0.41%。