匯通財(cái)經(jīng)APP訊——周三(9月11日)隨著美國(guó)總統(tǒng)競(jìng)選的升溫，尤其是在特朗普和哈里斯的首場(chǎng)辯論后，外匯市場(chǎng)波動(dòng)加劇。政治因素正逐步成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)，特別是在美聯(lián)儲(chǔ)政策會(huì)議之前，市場(chǎng)的緊張情緒進(jìn)一步發(fā)酵。

辯論影響市場(chǎng)情緒：美元走弱，日元升值

在特朗普與哈里斯就經(jīng)濟(jì)、移民等多項(xiàng)議題激烈交鋒之后，市場(chǎng)的情緒立即反映在外匯市場(chǎng)的波動(dòng)上。美元指數(shù)下跌0.3%，至101.34，進(jìn)一步表明投資者在面對(duì)不確定的政治前景時(shí)，選擇防守策略。這場(chǎng)辯論盡管引發(fā)了大量討論，但缺乏具體的經(jīng)濟(jì)政策細(xì)節(jié)，這加劇了投資者的焦慮情緒。分析師Chris Weston在Pepperstone的報(bào)告中指出：“市場(chǎng)顯然認(rèn)為，哈里斯在辯論中的表現(xiàn)更為穩(wěn)健?！边@導(dǎo)致了特朗普支持率的下降，也相應(yīng)影響了美元走勢(shì)。

日元?jiǎng)t成為投資者的避險(xiǎn)首選，兌美元升值超過(guò)1%，達(dá)到140.71日元的八個(gè)月高點(diǎn)。這主要得益于日本央行審議委員中川順子的講話(huà)，她強(qiáng)調(diào)，如果經(jīng)濟(jì)和通脹符合預(yù)期，日本央行可能繼續(xù)加息。這一表態(tài)加劇了市場(chǎng)對(duì)美日利差縮小的預(yù)期，推動(dòng)日元走強(qiáng)。

ING的亞太區(qū)研究主管Rob Carnell指出，市場(chǎng)原本期待特朗普能在辯論中表現(xiàn)出更強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力，從而提振美元走勢(shì)。然而，由于哈里斯在辯論中的表現(xiàn)優(yōu)異，美元暫時(shí)失去了上行動(dòng)力。未來(lái)數(shù)日，市場(chǎng)可能會(huì)繼續(xù)消化這場(chǎng)辯論帶來(lái)的影響，但更重要的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)仍將決定美元的下一步方向。

聚焦美國(guó)CPI數(shù)據(jù)：美聯(lián)儲(chǔ)政策走向備受矚目

盡管政治因素吸引了大量注意力，投資者的主要焦點(diǎn)仍然是即將公布的美國(guó)通脹數(shù)據(jù)。根據(jù)市場(chǎng)普遍預(yù)期，8月份美國(guó)消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)（CPI）將環(huán)比上漲0.2%，與上月持平。核心CPI也預(yù)計(jì)將上升0.2%，這一結(jié)果可能維持核心通脹年率在3.2%左右。

通脹數(shù)據(jù)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)的政策走向具有重要指引作用。盡管美聯(lián)儲(chǔ)此前表示其更為關(guān)注就業(yè)問(wèn)題，但如果通脹數(shù)據(jù)超出預(yù)期，可能迫使美聯(lián)儲(chǔ)采取更加激進(jìn)的降息措施。目前，市場(chǎng)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)在下周的會(huì)議上降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為65%，但仍有35%的概率降息幅度為50個(gè)基點(diǎn)。

荷蘭國(guó)際集團(tuán)的Carnell表示：“要看到美聯(lián)儲(chǔ)采取更大幅度的降息行動(dòng)，我們需要更多經(jīng)濟(jì)放緩的跡象，尤其是在勞動(dòng)力市場(chǎng)上?！北M管上周公布的就業(yè)數(shù)據(jù)未能提供足夠的指引，但通脹報(bào)告的結(jié)果可能成為美聯(lián)儲(chǔ)決策的關(guān)鍵變量。

分析師Tom Essaye在其Sevens Report中提到：“如果CPI數(shù)據(jù)弱于預(yù)期，那么美聯(lián)儲(chǔ)采取更大幅度降息的可能性將上升，而這通常會(huì)對(duì)市場(chǎng)構(gòu)成利好。”盡管近期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)疲弱，市場(chǎng)仍然傾向于認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)采取更大的降息行動(dòng)。

避險(xiǎn)情緒加劇，油價(jià)走勢(shì)震蕩

在全球范圍內(nèi)，外匯市場(chǎng)的不確定性也影響了其他主要資產(chǎn)的表現(xiàn)。亞洲股市全面下跌，摩根士丹利資本國(guó)際除日本外的亞太地區(qū)股市指數(shù)下跌0.3%，而日經(jīng)指數(shù)跌幅接近2%。中國(guó)股市也未能幸免，滬指下跌0.92%，藍(lán)籌股指數(shù)下跌0.46%。盡管歐洲股市表現(xiàn)相對(duì)較好，斯托克50指數(shù)微漲0.25%，但市場(chǎng)整體情緒偏向謹(jǐn)慎。

在大宗商品市場(chǎng)，油價(jià)表現(xiàn)震蕩。在OPEC+下調(diào)未來(lái)兩年全球原油需求預(yù)期之后，布倫特原油和美國(guó)WTI原油價(jià)格均處于三年來(lái)的低點(diǎn)附近。雖然油價(jià)在技術(shù)上有所企穩(wěn)，布倫特原油微漲0.43%至每桶69.49美元，WTI原油上漲0.46%至每桶66.03美元，但整體市場(chǎng)情緒依然偏向疲軟。投資者將繼續(xù)關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)的政策走向以及全球經(jīng)濟(jì)放緩對(duì)原油需求的進(jìn)一步影響。

美元面臨短期阻力，日元有望繼續(xù)走強(qiáng)

從技術(shù)面來(lái)看，美元指數(shù)的短期走勢(shì)依然承壓。當(dāng)前101.34的水平已跌破了此前關(guān)鍵的支撐位，若通脹數(shù)據(jù)不及預(yù)期，美元可能進(jìn)一步下行，測(cè)試100.80的水平。相反，如果通脹數(shù)據(jù)超出預(yù)期，美元有望反彈，挑戰(zhàn)102.00的阻力位。

日元?jiǎng)t有望繼續(xù)走強(qiáng)，技術(shù)面顯示，140.71日元兌1美元的高點(diǎn)突破了過(guò)去數(shù)月的盤(pán)整區(qū)間，短期內(nèi)可能繼續(xù)上漲，目標(biāo)價(jià)位位于139.80日元附近。隨著市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒升溫以及日本央行政策預(yù)期的調(diào)整，日元的強(qiáng)勢(shì)料將維持。

政治與經(jīng)濟(jì)博弈加劇，投資者需謹(jǐn)慎應(yīng)對(duì)

總體而言，外匯市場(chǎng)正處于復(fù)雜的政治和經(jīng)濟(jì)博弈之中。美國(guó)總統(tǒng)競(jìng)選的激烈程度在接下來(lái)的數(shù)周內(nèi)將繼續(xù)對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生影響，特別是特朗普與哈里斯的辯論將進(jìn)一步激化不確定性。與此同時(shí)，投資者對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)政策的預(yù)期也在調(diào)整，通脹數(shù)據(jù)成為關(guān)鍵的市場(chǎng)風(fēng)向標(biāo)。