匯通財(cái)經(jīng)APP訊——北京時(shí)間2024年9月18日晚間，全球市場(chǎng)再度聚焦于美聯(lián)儲(chǔ)即將發(fā)布的利率決議。隨著這場(chǎng)關(guān)鍵政策決定的倒計(jì)時(shí)，全球各類資產(chǎn)的波動(dòng)性逐步加劇。交易員們?cè)诋?dāng)前市場(chǎng)背景下保持謹(jǐn)慎態(tài)度，普遍預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將再度調(diào)整貨幣政策，但降息的幅度仍存在爭(zhēng)議。

美聯(lián)儲(chǔ)決議即將發(fā)布，降息預(yù)期升溫

隨著美聯(lián)儲(chǔ)政策會(huì)議的臨近，市場(chǎng)廣泛預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將降息50個(gè)基點(diǎn)。根據(jù)最新數(shù)據(jù)顯示，市場(chǎng)對(duì)這一幅度的降息的隱含概率穩(wěn)定在65%。這一預(yù)期的背后，部分源于美國(guó)8月零售銷售數(shù)據(jù)的意外強(qiáng)勁增長(zhǎng)，數(shù)據(jù)顯示零售銷售超預(yù)期增長(zhǎng)，推高了對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)采取更為溫和行動(dòng)的預(yù)期。然而，這一數(shù)據(jù)在公布后的反應(yīng)并未持續(xù)太久，隨著時(shí)間推移，市場(chǎng)情緒逐漸平復(fù)，降息50個(gè)基點(diǎn)的可能性再度上升。

從整體上看，美國(guó)經(jīng)濟(jì)狀況依舊堅(jiān)挺，亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)的GDPNow模型上調(diào)了第三季度的實(shí)際GDP增速至3.0%。這一數(shù)據(jù)為美聯(lián)儲(chǔ)的行動(dòng)提供了一定緩沖空間，高盛和芝加哥聯(lián)儲(chǔ)的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)的金融狀況目前處于相對(duì)寬松的水平，反映出市場(chǎng)對(duì)寬松貨幣政策的需求依舊強(qiáng)烈。

市場(chǎng)大多預(yù)計(jì)聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)（FOMC）將降息25個(gè)基點(diǎn)，至5%至5.25%的范圍，但一些人預(yù)期降息幅度為半個(gè)百分點(diǎn)。投資者認(rèn)為，半個(gè)百分點(diǎn)調(diào)整的概率是五五開。

“我們喜歡這個(gè)討論——每個(gè)人都非常關(guān)注50還是25個(gè)基點(diǎn)，但重要的是他們是否傳達(dá)出到明年夏天打算回到中性政策的信息，”Lombard Odier首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Samy Chaar表示，“最糟糕的情況是他們采取25個(gè)基點(diǎn)的降息，并假裝一切正常，貨幣政策仍然需要保持限制性。”

全球股市表現(xiàn)分化，黃金維持高位震蕩

在股市方面，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)和道瓊斯指數(shù)此前創(chuàng)下歷史新高，但整體市場(chǎng)表現(xiàn)依然疲軟。日本日經(jīng)225指數(shù)在經(jīng)歷周二的暴跌后有所反彈，得益于日元的波動(dòng)性對(duì)股市的滯后反應(yīng)。歐洲股市期貨方面，周三早盤顯示歐洲股市可能出現(xiàn)小幅下跌。

與股市形成對(duì)比，現(xiàn)貨黃金價(jià)格周三保持平穩(wěn)，徘徊在2,570美元附近。此前，黃金在周一曾短暫突破歷史高點(diǎn)，達(dá)到2,589.59美元，但隨后出現(xiàn)了獲利回吐。市場(chǎng)的關(guān)注點(diǎn)依然集中在美聯(lián)儲(chǔ)的政策走向上。根據(jù)City Index高級(jí)分析師Matt Simpson的觀點(diǎn)，目前市場(chǎng)的預(yù)期過(guò)于鴿派，如果美聯(lián)儲(chǔ)并未像市場(chǎng)預(yù)期的那樣大幅降息，黃金價(jià)格可能面臨壓力。但他同時(shí)指出，黃金的看漲趨勢(shì)依然穩(wěn)固，尤其是在地緣政治動(dòng)蕩和低利率環(huán)境下，黃金仍是投資者的避險(xiǎn)選擇。

此外，近期公布的美國(guó)零售和工業(yè)生產(chǎn)數(shù)據(jù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，這進(jìn)一步給黃金帶來(lái)了一定的壓力。分析師指出，盡管黃金價(jià)格近期處于高位，但考慮到美聯(lián)儲(chǔ)可能無(wú)法達(dá)到市場(chǎng)過(guò)高的鴿派預(yù)期，未來(lái)可能會(huì)有一定的回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。

美元走軟，國(guó)債收益率上漲

匯市方面，美元近期表現(xiàn)疲軟，特別是對(duì)日元的匯率明顯下滑。隨著市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)鴿派行動(dòng)的預(yù)期升溫，美元承壓。不過(guò)，短期國(guó)債收益率則有所上升，這反映出市場(chǎng)對(duì)未來(lái)利率變化的預(yù)期尚不穩(wěn)定。

在歐元區(qū)，市場(chǎng)數(shù)據(jù)相對(duì)稀缺。8月的通脹數(shù)據(jù)成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)，英國(guó)方面則有CPI和PPI數(shù)據(jù)即將公布，這將直接影響英國(guó)央行周四的政策決定。

中東局勢(shì)升溫，實(shí)物黃金需求大增

全球政治局勢(shì)也為市場(chǎng)增添了不確定性。中東局勢(shì)再度緊張，真主黨承諾將對(duì)以色列進(jìn)行報(bào)復(fù)，這一聲明令市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒升溫，尤其對(duì)黃金價(jià)格的支撐作用不容忽視。同時(shí)，印度8月份的黃金進(jìn)口激增至100.6億美元，而7月份僅為31.3億美元，顯示出實(shí)物黃金需求強(qiáng)勁。印度作為全球最大的黃金消費(fèi)國(guó)之一，其需求的激增為黃金價(jià)格提供了額外支撐。

技術(shù)分析：黃金面臨關(guān)鍵支撐位

從技術(shù)面來(lái)看，黃金價(jià)格近期走勢(shì)波動(dòng)，日線圖上顯示黃金在近期的上漲后開始緩慢走低，短期內(nèi)可能會(huì)出現(xiàn)一些獲利回吐。當(dāng)前，市場(chǎng)關(guān)注的關(guān)鍵支撐位在2532美元附近，該位置同時(shí)也是50%斐波那契回撤水平。如果黃金跌破此支撐位，可能會(huì)進(jìn)一步下探至2,482美元水平。相反，若價(jià)格能夠守住這一支撐并反彈，可能會(huì)再次挑戰(zhàn)歷史高點(diǎn)。

在短周期圖表中，4小時(shí)圖顯示，黃金在2575美元水平附近遇到次要阻力，短線空頭可能會(huì)在此位置介入，目標(biāo)下探至2,532美元附近。而多頭則希望價(jià)格突破更高點(diǎn)，布局新的上行趨勢(shì)。

在1小時(shí)圖上，可以看到在2575水平附近有一個(gè)次要阻力位，同時(shí)還有一個(gè)向下的趨勢(shì)線匯合。如果價(jià)格回調(diào)至該阻力位，空頭可能會(huì)入場(chǎng)，目標(biāo)是下跌至2532支撐位。另一方面，多頭則希望看到價(jià)格突破更高點(diǎn)，以加大看漲押注，追求新的高點(diǎn)。

未來(lái)焦點(diǎn)：美聯(lián)儲(chǔ)決議與經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)

展望未來(lái)，市場(chǎng)的焦點(diǎn)無(wú)疑仍然集中在美聯(lián)儲(chǔ)的利率決議上。北京時(shí)間周四凌晨2:00，美聯(lián)儲(chǔ)將宣布最新的利率政策，隨后2:30，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾將召開新聞發(fā)布會(huì)，市場(chǎng)將密切關(guān)注其對(duì)未來(lái)貨幣政策的態(tài)度。如果美聯(lián)儲(chǔ)的表態(tài)未能滿足市場(chǎng)的鴿派預(yù)期，美元和美債收益率可能繼續(xù)走強(qiáng)，而黃金和其他非美元資產(chǎn)則可能面臨壓力。

除此之外，周四將公布的美國(guó)失業(yè)救濟(jì)申請(qǐng)數(shù)據(jù)也是市場(chǎng)關(guān)注的重點(diǎn)，這將為評(píng)估美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)的健康狀況提供進(jìn)一步依據(jù)。

總體而言，全球市場(chǎng)在美聯(lián)儲(chǔ)決議前夕進(jìn)入了高度不確定的階段。市場(chǎng)普遍預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將降息，但降息的幅度和政策聲明的基調(diào)將決定接下來(lái)的市場(chǎng)走向。交易員需密切關(guān)注政策變化以及市場(chǎng)的即時(shí)反應(yīng)，以抓住潛在的交易機(jī)會(huì)。