匯通財(cái)經(jīng)APP訊——截至北京時(shí)間9月24日20:22，澳元兌美元（AUD/USD）報(bào)0.6858，日內(nèi)上漲0.31%。在全球市場普遍關(guān)注貨幣政策分歧的背景下，澳元近期表現(xiàn)搶眼，受澳洲聯(lián)儲(chǔ)維持利率不變以及中國央行推出更多刺激政策的推動(dòng)，澳元/美元一度攀升至0.6871，創(chuàng)下自去年12月以來的新高。然而，這一水平未能有效突破，促使市場出現(xiàn)多頭獲利回吐。

澳洲聯(lián)儲(chǔ)按兵不動(dòng)，鷹派基調(diào)穩(wěn)固

澳洲聯(lián)儲(chǔ)（RBA）在最新的貨幣政策會(huì)議上選擇維持現(xiàn)金利率在4.35%不變，這是連續(xù)第七次會(huì)議保持利率穩(wěn)定。盡管這一決定符合市場預(yù)期，但聲明中強(qiáng)調(diào)了當(dāng)前緊縮政策的必要性，顯示出該行依然擔(dān)憂高通脹風(fēng)險(xiǎn)。這種鷹派立場提振了市場對澳元的信心，尤其是在其他主要央行紛紛開始調(diào)整政策方向的背景下。

知名資產(chǎn)管理公司Insight Investment的投資組合經(jīng)理Harvey Bradley表示：“澳洲聯(lián)儲(chǔ)在本輪加息周期中相對謹(jǐn)慎，并未像其他央行那樣將利率快速推升至限制性水平。盡管如此，我們預(yù)計(jì)澳洲聯(lián)儲(chǔ)仍將是本輪周期中最后一個(gè)下調(diào)政策利率的發(fā)達(dá)國家央行之一?！?Bradley認(rèn)為，澳洲聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)在未來六個(gè)月內(nèi)首次降息，然后在2025年再降息50-75個(gè)基點(diǎn)。

從市場預(yù)期來看，交易者普遍認(rèn)為11月降息的可能性僅為24%，而12月降息的可能性則上升至64%。此外，預(yù)計(jì)到2025年底，澳洲基準(zhǔn)利率將降至3.34%，相較之下，美國利率預(yù)計(jì)為2.83%，歐元區(qū)利率為1.73%。這一預(yù)測表明，盡管短期內(nèi)澳洲聯(lián)儲(chǔ)的立場仍偏鷹派，但未來中長期政策將逐步轉(zhuǎn)向?qū)捤伞?br>

中國央行加碼刺激，助力澳元上行

除澳洲聯(lián)儲(chǔ)鷹派立場外，中國央行近期也加大了刺激力度，先后下調(diào)存款準(zhǔn)備金率和貸款利率，包括存量住房貸款利率的調(diào)整。這些政策舉措提振了市場風(fēng)險(xiǎn)偏好，進(jìn)一步推高了與中國經(jīng)濟(jì)高度關(guān)聯(lián)的澳元表現(xiàn)。

在大宗商品市場上，鐵礦石作為澳大利亞最大的出口收入來源之一，對澳元的走勢有著重要影響。大連鐵礦石價(jià)格在9月24日上漲4.6%，反映出市場對中國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的預(yù)期增強(qiáng)?？紤]到中國是澳大利亞最大的貿(mào)易伙伴，這種積極信號無疑對澳元形成了強(qiáng)勁支撐。

不過，盡管短期利好因素顯著，但技術(shù)面仍存在一定阻力。澳元/美元在0.6871至0.6900區(qū)間存在較強(qiáng)壓力，這一區(qū)域是2023年多個(gè)高點(diǎn)的匯聚點(diǎn)。此前未能突破這一技術(shù)關(guān)口引發(fā)了多頭的獲利回吐，使得匯價(jià)回落至0.6815的日內(nèi)低點(diǎn)。若回調(diào)持續(xù)，預(yù)計(jì)0.6800一線（周一低點(diǎn)0.6799）將成為關(guān)鍵支撐。

技術(shù)面分析：阻力重重，短期承壓

從技術(shù)角度來看，澳元/美元在近期上漲過程中表現(xiàn)出較強(qiáng)動(dòng)能，但在接近0.6871至0.6900的強(qiáng)勁阻力區(qū)域時(shí)明顯遇阻。過去幾個(gè)月里，澳元多次嘗試突破這一技術(shù)區(qū)域均未果，這一現(xiàn)象在當(dāng)前市場情緒波動(dòng)加大的背景下顯得尤為重要。

若匯價(jià)能夠有效突破0.6900關(guān)口，后市將有望進(jìn)一步上行，測試更高的阻力位。然而，如果未能成功突破，多頭情緒或?qū)⑥D(zhuǎn)為謹(jǐn)慎，短期內(nèi)可能回落至0.6800下方尋找支撐。此外，0.6780-85區(qū)間也是潛在的支撐區(qū)域，該區(qū)域曾多次在過去幾個(gè)月中起到有效支撐作用。

未來關(guān)注重點(diǎn)：通脹數(shù)據(jù)與利率前景

展望未來，市場將密切關(guān)注即將于9月27日公布的澳大利亞8月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)（CPI）數(shù)據(jù)。市場普遍預(yù)期通脹率將從7月的3.5%大幅下降至2.7%。若數(shù)據(jù)符合或超出預(yù)期，可能進(jìn)一步增強(qiáng)市場對澳洲聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)降息的預(yù)期，從而對澳元走勢構(gòu)成壓力。

與此同時(shí)，全球其他主要央行的貨幣政策動(dòng)向也將對澳元產(chǎn)生重要影響。美聯(lián)儲(chǔ)和歐洲央行的政策前景將直接影響全球資本流動(dòng)，并對澳元的相對強(qiáng)弱形成指導(dǎo)。特別是美國利率前景的不確定性，可能在未來幾個(gè)月內(nèi)為澳元提供進(jìn)一步的波動(dòng)性。

總的來看，雖然短期內(nèi)澳元受到多重利好因素支撐，但在突破關(guān)鍵技術(shù)阻力之前，市場情緒依然較為謹(jǐn)慎。投資者需警惕多頭獲利回吐和外部因素波動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)密切關(guān)注澳大利亞和全球主要經(jīng)濟(jì)體的通脹數(shù)據(jù)及貨幣政策動(dòng)向。這將是未來一段時(shí)間內(nèi)影響澳元走勢的主要因素。