匯通財經(jīng)APP訊——隨著西方對俄羅斯的制裁加速了去美元化的趨勢，世界似乎正日益走向多極化的未來。據(jù)一家智庫稱，隨著金磚國家考慮使用“石油元”進(jìn)行石油結(jié)算，世界秩序可能很快就會發(fā)生重大變化。

浙江大學(xué)高級研究員、國際清算銀行前高級經(jīng)濟(jì)學(xué)家Herbert Poenisch寫道：“與2023年在約翰內(nèi)斯堡舉行的金磚國家峰會不同，西方觀察人士認(rèn)為金磚國家峰會對美元沒有真正的威脅，而10月在俄羅斯喀山舉行的峰會將具有開創(chuàng)性，原因有二。”



Poenisch提到的第一個原因是，自上次峰會以來金磚國家成員有所擴(kuò)大。

他指出：“金磚國家包括巴西、俄羅斯、印度、中國和南非，已經(jīng)擴(kuò)大了五個重要的新成員：沙特、阿聯(lián)酋、伊朗、埃及和埃塞俄比亞。世界主要的石油供應(yīng)國沙特也加入了國際清算銀行數(shù)字貨幣mBridge項目，該國已表示，將考慮替代目前以美元為基礎(chǔ)的石油支付體系，并對使用石油元進(jìn)行石油結(jié)算持開放態(tài)度。”

第二個原因是俄羅斯，Poenisch表示，俄羅斯正在“與整個西方聯(lián)盟發(fā)生經(jīng)濟(jì)沖突”?！岸砹_斯正在計劃建立一種新的面值石油元，這是俄羅斯自己的mBridge體系，用于支付石油，甚至還計劃建立一種共同的金磚國家貨幣，以減少對美元的依賴?！?br>
至于該計劃的可行性，Poenisch指出：“一種成熟的貨幣需要履行三個功能：面值、支付手段和價值儲存。任何缺失這些的東西都不是貨幣，而石油元正在努力滿足這些要求。面額可以立即確定，只要在每桶石油上貼上人民幣價格標(biāo)簽就行了，但實現(xiàn)支付手段要復(fù)雜得多?！?br>
他強(qiáng)調(diào)，“約翰內(nèi)斯堡峰會公報提議使用過時的代理賬戶系統(tǒng)，以避開美國控制的SWIFT”，然后指出，這種設(shè)置“已經(jīng)遇到了麻煩，因為參與的中國銀行在其他地方面臨審查，因此可能受到美國的制裁?！?br>
他補(bǔ)充說：“隨著金磚國家之間使用本幣出現(xiàn)失衡，也出現(xiàn)了問題?！薄袄?，俄羅斯銀行里有大量的印度盧比，是用來支付從俄羅斯進(jìn)口的石油?！?br>
但根據(jù)Poenisch的說法，石油元面臨的主要挑戰(zhàn)“將是為印度等主要石油進(jìn)口國提供足夠的人民幣。由于這些國家對中國沒有經(jīng)常賬戶盈余，它們掙的人民幣不足以支付它們進(jìn)口的石油，必須通過其他渠道向它們提供人民幣?！?br>
他說，這就是國際清算銀行領(lǐng)導(dǎo)的mBridge項目可以作為一個可行的解決方案的點。

Poenisch解釋說：“mBridge是一個現(xiàn)代支付系統(tǒng)，它使用央行數(shù)字貨幣來取代過時的代理賬戶結(jié)算系統(tǒng)。它允許在中國、香港、阿聯(lián)酋、泰國和現(xiàn)在的沙特的合作央行之間進(jìn)行即時結(jié)算，在這個平臺上進(jìn)行的交易避免了Swift和美國等外部機(jī)構(gòu)的審查?！?br>
談到貨幣的第三個功能價值儲存，Poenisch指出：“石油出口國將賺取大量人民幣?！?br>
他表示，正因為如此，“必須設(shè)計一種機(jī)制，將這些盈余再循環(huán)到有需要的國家”?！霸谝悦涝獮榛A(chǔ)的體系中，這是由全球銀行有效管理的。石油出口國外匯儲備中增加的任何盈余都被外國銀行所吸引，這些銀行將這些盈余借給有需要的國家。除了上世紀(jì)80年代初的墨西哥危機(jī)外，這一過程運行得很順利，主要通過歐元美元市場進(jìn)行。”

當(dāng)談到石油元時，他警告說，這個過程“將會困難得多，因為盈余的人民幣要么用于與中國的貿(mào)易，要么增加外匯儲備?，F(xiàn)在國際貨幣基金組織（IMF）認(rèn)為這是可以接受的，原因是人民幣被納入了特別提款權(quán)籃子。”

Poenisch指出：“金磚國家的金融中介機(jī)構(gòu)將面臨把盈余再循環(huán)到有需要的國家的任務(wù)，隨著中國嚴(yán)格控制離岸人民幣市場，這將是一場考驗?！?br>
他表示，中國將是這一切的最大受益者。他補(bǔ)充說：“人民幣作用的增強(qiáng)將帶來巨大的好處?！?br>
Poenisch強(qiáng)調(diào)：“中國已經(jīng)奠定了基礎(chǔ)設(shè)施（跨境銀行間支付系統(tǒng)和上海石油天然氣交易所），但還不是很發(fā)達(dá)。中國此前曾提議將石油元計價的石油銷售與人民幣黃金期貨掛鉤，但這一計劃被放棄了，因為在市場清淡的情況下，中國將是唯一的黃金供應(yīng)國。”

他總結(jié)道：“人民幣發(fā)揮更大作用的主要受益者將是中國的銀行，它們從再循環(huán)的過程中獲得亟需的利潤。西方金融中介機(jī)構(gòu)可以加入它們的行列，在美元計價的石油市場和人民幣計價的石油市場之間進(jìn)行套利。然而，引入石油元只會進(jìn)一步分化全球金融體系?！?br>