匯通財經(jīng)APP訊——10月8日，CBOT谷物期貨市場表現(xiàn)分化。小麥價格受干旱天氣支撐連續(xù)上漲，顯示出供應(yīng)緊張的擔(dān)憂，而大豆和玉米則在豐收預(yù)期下承壓。大宗商品基金持倉顯示，基金對豆類作物的凈空頭頭寸增加，反映出對未來價格走勢的謹(jǐn)慎態(tài)度。本文將從基本面、技術(shù)面和持倉角度出發(fā)，分析大豆、豆粕、豆油、小麥和玉米市場的最新變化，揭示市場情緒及未來可能的價格走勢。

根據(jù)匯通財經(jīng)觀察，海外交易商估算的結(jié)果顯示：
2024年10月8日當(dāng)日，大宗商品基金：
增加CBOT玉米投機性凈空頭；增加CBOT大豆投機性凈空頭；增加CBOT小麥投機性凈多頭；增加CBOT豆粕投機性凈空頭；增加CBOT豆油投機性凈空頭。

最新30個交易日，大宗商品基金：
增加CBOT玉米投機性凈多頭；增加CBOT大豆投機性凈多頭；增加CBOT小麥投機性凈多頭；增加CBOT豆粕投機性凈多頭；增加CBOT豆油投機性凈多頭。
具體變動數(shù)據(jù)見圖表。

大豆

基本面變化

根據(jù)最新行情，芝加哥期貨交易所（CBOT）大豆主力合約在10月9日小幅下跌0.1%，報每蒲式耳10.15-3/4美元。這一走勢與市場對美國創(chuàng)紀(jì)錄產(chǎn)量的預(yù)期相符，進一步增加了全球本已充裕的供應(yīng)。隨著美國大豆收割逐步完成，市場參與者正在消化最新的產(chǎn)量預(yù)測。與此同時，巴西的降雨預(yù)期緩解了早前因干旱而推遲種植的擔(dān)憂，促使市場對巴西大豆供應(yīng)的預(yù)期也有所改善。

分析師指出，全球供應(yīng)的不斷增加，尤其是美國和巴西的豐收壓力，使得大豆價格承壓。市場目前關(guān)注即將發(fā)布的美國政府月度作物預(yù)測報告，該報告可能會對產(chǎn)量和庫存進行進一步調(diào)整。

CBOT持倉變化

大宗商品基金在大豆市場的投機性凈空頭頭寸有所增加，這反映了市場對未來大豆價格下行的擔(dān)憂。持倉數(shù)據(jù)顯示，在過去30個交易日中，基金持有的投機性凈多頭有所增加，但近期的凈空頭頭寸變動表明市場情緒發(fā)生轉(zhuǎn)變，投資者對短期價格表現(xiàn)并不樂觀。

豆粕

基本面變化

豆粕價格在全球大豆產(chǎn)量預(yù)期增加的背景下繼續(xù)承壓。10月8日，CBOT豆粕期貨市場的主力合約略微下跌0.1%。市場預(yù)期，美國大豆的豐收將帶動豆粕供應(yīng)的增加，從而壓制價格。此外，巴西種植進度的改善也削弱了全球供應(yīng)緊張的預(yù)期。

雖然需求端的變化較為溫和，但分析師指出，如果美國大豆供應(yīng)過剩，豆粕價格將進一步受到下行壓力。然而，全球畜牧業(yè)對豆粕的需求穩(wěn)定，可能會在短期內(nèi)為價格提供一些支撐。

CBOT持倉變化

持倉數(shù)據(jù)顯示，大宗商品基金在豆粕市場也增加了投機性凈空頭頭寸。這表明投資者對豆粕市場的看空情緒正在加劇，尤其是在全球大豆供應(yīng)預(yù)期不斷增加的情況下。這一持倉變動值得持續(xù)關(guān)注，因為它表明市場對未來豆粕價格的預(yù)期已經(jīng)開始轉(zhuǎn)向悲觀。

豆油

基本面變化

與大豆和豆粕類似，豆油市場同樣受到供應(yīng)增加的壓力。根據(jù)最新的市場數(shù)據(jù)，CBOT豆油主力合約在10月8日繼續(xù)走低。市場預(yù)期，隨著美國和巴西大豆產(chǎn)量增加，豆油的供應(yīng)將同樣上升，從而對價格構(gòu)成壓力。

在需求方面，雖然生物柴油的需求對豆油價格有一定支撐，但全球經(jīng)濟的不確定性和石油市場的波動性限制了豆油價格的上漲空間。分析師指出，未來的市場走勢將取決于美國政府的供需報告以及能源市場的變化。

CBOT持倉變化

大宗商品基金在豆油市場同樣增加了投機性凈空頭頭寸。持倉數(shù)據(jù)顯示，過去30個交易日基金的持倉以凈多頭為主，但近期凈空頭的增加反映出市場對于豆油的短期走勢也不再樂觀。這可能與全球油脂市場整體疲軟的表現(xiàn)有關(guān)，特別是在植物油的供應(yīng)增多且需求增長有限的情況下。

小麥

基本面變化

小麥?zhǔn)袌霰憩F(xiàn)則與豆類作物相對不同。10月9日，芝加哥期貨交易所小麥期貨上漲了0.3%，報每蒲式耳5.96-1/4美元。這是小麥連續(xù)第三個交易日上漲，主要受到干旱天氣的支撐，尤其是澳大利亞、俄羅斯和美國等主要出口國的干旱問題使得市場擔(dān)心產(chǎn)量減少。

俄羅斯農(nóng)業(yè)部的數(shù)據(jù)顯示，今年俄羅斯的小麥?zhǔn)粘杉s為8500萬噸，比2023年下降了11%。此外，歐盟的軟小麥出口也出現(xiàn)了顯著下滑，自7月開始的新季出口量同比減少了29%。這些因素都對小麥價格形成了支撐。

分析師認(rèn)為，盡管美國冬小麥的種植進展順利，但全球其他地區(qū)的供應(yīng)風(fēng)險依舊對市場形成了利好，小麥價格在短期內(nèi)可能會繼續(xù)保持堅挺。

CBOT持倉變化

大宗商品基金在小麥?zhǔn)袌鲈黾恿送稒C性凈多頭頭寸。與豆類市場的悲觀情緒不同，小麥?zhǔn)袌龅目炊嗲榫w反映出投資者對于未來全球供應(yīng)減少的預(yù)期。基金持倉變化表明，市場看漲小麥的熱情正在升溫，尤其是在全球天氣問題頻發(fā)的背景下。

玉米

基本面變化

玉米市場10月8日微幅下跌0.1%，報每蒲式耳4.20-1/2美元。與大豆類似，市場預(yù)期美國玉米的創(chuàng)紀(jì)錄產(chǎn)量將增加全球供應(yīng)，令價格承壓。不過，與大豆不同，玉米的全球供應(yīng)仍存在一定的不確定性。俄羅斯的玉米產(chǎn)量數(shù)據(jù)尚未明確，而巴西的天氣狀況也對南美玉米種植帶來了挑戰(zhàn)。

美國玉米的收割進度順利，市場預(yù)期即將發(fā)布的美國農(nóng)業(yè)部報告將進一步確認(rèn)玉米的豐產(chǎn)預(yù)期。分析師指出，未來價格可能會受到全球需求變化的影響，尤其是中國和墨西哥等主要進口國的采購動向。

CBOT持倉變化

大宗商品基金在玉米市場也增加了投機性凈空頭頭寸，這反映了市場對全球供應(yīng)充裕的擔(dān)憂。盡管在過去30個交易日中，基金在玉米市場持有凈多頭頭寸，但近期的空頭增加顯示出投資者對短期價格走勢并不看好，尤其是在供應(yīng)增加的預(yù)期下。

整體來看，CBOT谷物市場的持倉變動顯示出明顯的市場情緒轉(zhuǎn)變。豆類市場普遍受到供應(yīng)增加預(yù)期的打壓，導(dǎo)致大宗商品基金加大了空頭頭寸。而小麥則因全球干旱問題看漲情緒升溫，持倉數(shù)據(jù)顯示多頭頭寸有所增加。

未來市場的關(guān)鍵因素在于美國農(nóng)業(yè)部即將發(fā)布的供需報告，該報告可能會對全球供應(yīng)格局產(chǎn)生進一步的影響。市場參與者需要密切關(guān)注天氣變化和主要產(chǎn)區(qū)的種植進度，同時也要留意全球貿(mào)易政策的動向。