匯通財經(jīng)APP訊——在谷物期貨市場中，市場情緒和價格波動往往受到CBOT持倉變動與國際招標(biāo)結(jié)果的顯著影響。10月21日的市場行情顯示，主要谷物品種價格波動有所不同，盡管部分品種受到拋壓影響，投資者情緒的變化和國際招標(biāo)策略都對未來價格走勢有重要影響。本文將從大豆、豆粕、豆油、小麥、玉米五個品種出發(fā)，分析這些最新變化以及對未來價格趨勢的影響。



根據(jù)匯通財經(jīng)觀察，海外交易商估算的結(jié)果顯示：
2024年10月18日當(dāng)日，大宗商品基金：
增加CBOT玉米投機性凈空頭；增加CBOT大豆投機性凈空頭；增加CBOT小麥投機性凈空頭；增加CBOT豆粕投機性凈空頭；增加CBOT豆油投機性凈空頭。

最新30個交易日，大宗商品基金：
增加CBOT玉米投機性凈多頭；增加CBOT大豆投機性凈多頭；增加CBOT小麥投機性凈多頭；增加CBOT豆粕投機性凈多頭；增加CBOT豆油投機性凈多頭。
具體變動數(shù)據(jù)見圖表。

1. 大豆（Soybeans）

大豆市場在經(jīng)歷了上周五的2%跌幅后，出現(xiàn)小幅反彈，最新價格為每蒲式耳9.73-1/2美元，上漲了0.4%。這次反彈主要是由于上周五的下跌后出現(xiàn)了一定的逢低買盤，但從整體市場情緒來看，非商業(yè)交易者（如對沖基金）在增加其凈空頭頭寸，表明市場對大豆的未來走勢仍然持謹慎態(tài)度。

基本面消息中，俄羅斯出口政策的變化以及美國對大豆的需求減少可能會對未來價格產(chǎn)生進一步壓力。俄羅斯出口商將直接向主權(quán)買家銷售大豆，這一變化可能減少美國大豆的國際市場競爭力，從而壓制價格。與此同時，中國和其他大豆進口大國的需求變化，特別是在中國政策影響下的進口需求可能對未來幾周的市場產(chǎn)生波動。

未來價格展望：雖然當(dāng)前價格有所回升，但大豆市場面臨全球供應(yīng)鏈的不確定性，加之投機性資金的空頭持倉增加，短期內(nèi)價格或?qū)⒗^續(xù)承壓。若沒有新的利好消息推動，預(yù)計大豆價格可能在震蕩中保持弱勢。

2. 豆粕（Soybean Meal）

豆粕作為大豆的衍生品，其價格走勢與大豆密切相關(guān)。由于大豆價格的反彈，豆粕價格同樣出現(xiàn)一定支撐。但非商業(yè)交易者仍在增加其豆粕的凈空頭頭寸，這表明投機市場并不看好未來需求。

豆粕市場的供需結(jié)構(gòu)依然復(fù)雜。豆粕的需求主要來自于飼料市場，而全球畜牧業(yè)增長放緩，以及部分國家減少豆粕進口，可能導(dǎo)致供需不平衡，從而對價格形成壓制。根據(jù)10月15日的CFTC持倉報告，豆粕期貨的空頭頭寸進一步增加，這可能表明市場預(yù)計未來價格仍有下行壓力。

未來價格展望：短期內(nèi)，豆粕市場可能隨著大豆價格波動而有所起伏，但由于需求疲軟，整體價格可能持續(xù)受到壓制。若沒有顯著需求回升，豆粕價格可能在當(dāng)前水平徘徊，甚至出現(xiàn)進一步下跌。

3. 豆油（Soybean Oil）

相比豆粕，豆油市場近期的表現(xiàn)相對穩(wěn)健。由于全球植物油市場供需緊張，特別是棕櫚油和菜籽油供應(yīng)的不確定性，豆油的需求保持強勁。這為豆油價格提供了支撐。

不過，由于原油價格的波動，豆油市場也受到一定的影響。隨著上周五原油價格出現(xiàn)較大幅度下跌，植物油類商品的需求前景不確定性增加，投資者對豆油未來走勢的看法趨于謹慎。

未來價格展望：豆油的價格走勢仍將受到能源市場波動的影響。若原油價格繼續(xù)下滑，可能會拖累豆油價格。盡管如此，豆油在全球食品工業(yè)和生物燃料中的需求將為其價格提供一定支撐，短期內(nèi)預(yù)計價格將在相對高位波動。

4. 小麥（Wheat）

小麥?zhǔn)袌鲈诮?jīng)歷了上周五2.8%的大跌后，10月21日出現(xiàn)小幅反彈，價格上漲至每蒲式耳5.73-1/2美元。雖然近期全球多地天氣改善，尤其是南俄和美國中部地區(qū)的降雨緩解了干旱，但市場的恐慌情緒并未完全消散。投資者仍擔(dān)心長期的氣候風(fēng)險，特別是澳大利亞持續(xù)干燥的天氣影響下的減產(chǎn)可能性。

此外，俄羅斯出口政策的變化對小麥?zhǔn)袌鲂纬闪艘欢_擊。俄羅斯的出口商將更傾向于與長期合作的買家進行交易，這可能減少短期內(nèi)國際市場上俄羅斯小麥的供應(yīng)，從而對全球價格形成上行壓力。

根據(jù)CFTC的持倉報告，投機性資金在小麥?zhǔn)袌鲋邢鳒p了其凈空頭頭寸，這表明市場對小麥價格可能會有一定的上行預(yù)期。

未來價格展望：小麥價格在短期內(nèi)可能會受到國際招標(biāo)和天氣因素的支撐，預(yù)計價格將保持震蕩上行的態(tài)勢。不過，全球供應(yīng)壓力仍然存在，投資者需警惕價格的波動性。

5. 玉米（Corn）

玉米市場表現(xiàn)相對平穩(wěn)，最新報價為每蒲式耳4.04-3/4美元，幾乎沒有變化。玉米市場的壓力主要來自于全球供應(yīng)過剩和需求疲軟。盡管歐洲的玉米收割進度緩慢，但這似乎并未對市場價格產(chǎn)生明顯影響。

從持倉數(shù)據(jù)來看，玉米期貨市場的大型投機者增加了其凈空頭頭寸，表明市場對玉米的未來走勢并不樂觀。此外，美國的玉米產(chǎn)量高于預(yù)期，進一步壓制了玉米價格。

未來價格展望：玉米市場在供應(yīng)充裕和需求疲弱的背景下，短期內(nèi)價格難有明顯突破。若沒有強勁的需求回升或供應(yīng)端出現(xiàn)意外中斷，玉米價格可能保持震蕩偏弱的走勢。

總結(jié)

10月21日，CBOT谷物期貨市場的波動主要受到天氣改善、俄羅斯出口政策變化以及投機資金持倉變動的影響。大豆、豆粕、豆油、小麥和玉米的市場情緒各不相同，大豆和小麥?zhǔn)袌鲈趻伿酆蟪霈F(xiàn)反彈，而玉米市場則相對穩(wěn)定。未來幾天內(nèi)，投資者需繼續(xù)關(guān)注天氣、國際招標(biāo)結(jié)果以及CBOT持倉的變化，這些因素將繼續(xù)影響市場情緒和價格走勢。