匯通財經(jīng)APP訊——全球谷物及油籽市場在10月21日的交易日后，迎來了多項新的基本面變化，特別是在大豆、小麥和玉米市場上，CBOT持倉變化與國際招標動態(tài)影響了市場情緒，并為未來的價格走勢帶來了不確定性。在此背景下，我們分析各品種的最新行情和背后驅(qū)動因素。

根據(jù)匯通財經(jīng)觀察，海外交易商估算的結(jié)果顯示：
2024年10月21日當日，大宗商品基金：
增加CBOT玉米投機性凈多頭；增加CBOT大豆投機性凈多頭；增加CBOT小麥投機性凈多頭；增加CBOT豆粕投機性凈多頭；增加CBOT豆油投機性凈多頭。

最新30個交易日，大宗商品基金：
增加CBOT玉米投機性凈多頭；增加CBOT大豆投機性凈多頭；增加CBOT小麥投機性凈多頭；增加CBOT豆粕投機性凈多頭；增加CBOT豆油投機性凈多頭。
具體變動數(shù)據(jù)見圖表。



全球谷物、油籽和食用油出口市場招標、采購概況：

大豆市場：需求復(fù)蘇與巴西種植延遲助推價格

最新行情與CBOT持倉變化
10月22日，大豆期貨價格連續(xù)第二日上漲，受到需求復(fù)蘇和巴西種植延遲的支撐。截至北京時間08:11，CBOT最活躍的大豆合約上漲0.2%，報每蒲式耳9.82-1/2美元。美國農(nóng)業(yè)部（USDA）證實，出口商共售出38萬噸美國大豆用于出口到未公開買家，這進一步提振了市場信心。

CBOT持倉變動顯示，商品基金增加了大豆的投機性凈多頭頭寸，反映出市場對未來價格走高的預(yù)期。此外，USDA報告指出，美國大豆收割進度已達81%，創(chuàng)下自2010年以來的最快速度。這一數(shù)據(jù)高于此前分析師的預(yù)期，也表明當前的供應(yīng)壓力有所緩解。

基差市場與出口需求
在基差方面，出口需求支撐了美國墨西哥灣大豆的CIF基差報價，10月大豆駁船的報價達到比CBOT 11月期貨高出123美分，11月裝船的FOB報價則保持在135美分的高位。盡管市場擔憂貿(mào)易緊張局勢重現(xiàn)，但出口商仍積極競購高質(zhì)量大豆，這一趨勢有望持續(xù)至美國總統(tǒng)選舉前后。

未來價格走勢預(yù)測
需求端的持續(xù)強勁以及南美洲種植延遲對供應(yīng)的潛在影響，預(yù)計將繼續(xù)支撐大豆價格。特別是隨著巴西種植僅完成預(yù)期面積的18%，遠低于去年同期的30%，未來大豆市場可能面臨進一步的供應(yīng)緊張局面。如果巴西天氣狀況繼續(xù)惡化，全球大豆市場的價格有望進一步上漲。然而，需要警惕潛在的貿(mào)易摩擦對需求端的壓制。

小麥市場：俄羅斯價格上漲與全球招標活躍

最新行情與CBOT持倉變化
小麥價格也在10月22日略有上揚，CBOT最活躍的小麥合約上漲0.2%，報每蒲式耳5.73-1/4美元。這一漲勢主要受到俄羅斯出口價格上漲的推動。根據(jù)俄羅斯糧食出口商聯(lián)盟發(fā)布的新指示性價格，10月的FOB價為每噸240美元，11月和12月的價格分別為245美元和250美元。俄羅斯作為全球最大的小麥出口國，價格走高無疑加劇了國際市場的競爭。

同時，CBOT持倉數(shù)據(jù)顯示，商品基金增加了小麥的凈多頭頭寸，這反映出投資者對未來價格繼續(xù)走高的預(yù)期。

國際招標動態(tài)
全球小麥招標市場表現(xiàn)活躍，突尼斯的國家谷物機構(gòu)在國際市場上招標采購約12.5萬噸軟磨小麥，且提交價格報價的截止日期為10月22日。同樣，約旦和孟加拉也發(fā)布了新的小麥采購招標，預(yù)計全球小麥需求將保持強勁。這些招標活動為小麥價格提供了支撐。

未來價格走勢預(yù)測
雖然俄羅斯小麥出口價格的上漲短期內(nèi)提振了全球市場情緒，但我們也需要關(guān)注其他小麥生產(chǎn)地區(qū)的天氣狀況。南美和北美的干旱問題可能繼續(xù)困擾市場，而突如其來的降雨可能會對全球供應(yīng)造成影響。整體來看，小麥價格短期內(nèi)有望維持在高位，但需要關(guān)注全球天氣與出口動態(tài)。

玉米市場：出口需求疲弱與國際招標的分歧

最新行情與CBOT持倉變化
10月22日，玉米期貨價格略有下滑，CBOT最活躍的玉米合約下跌0.1%，報每蒲式耳4.09-1/4美元。雖然美國農(nóng)業(yè)部報告稱向墨西哥、韓國及未知目的地售出約50萬噸玉米，但整體市場需求仍顯疲弱。此外，CBOT玉米的凈多頭持倉也有所增加，顯示出基金投機需求依然較強。

國際招標與基差動態(tài)
基差市場方面，玉米的CIF報價出現(xiàn)小幅上漲，10月駁船交易報價達到比CBOT 12月期貨高出94美分，F(xiàn)OB價格維持在11月和12月分別高出115美分的水平。盡管出口需求疲軟，但阿爾及利亞和伊朗發(fā)布的大量玉米采購招標為市場提供了一定的支撐。伊朗國有動物飼料進口商SLAL發(fā)布國際招標，計劃采購最多12萬噸的動物飼料玉米。

未來價格走勢預(yù)測
全球玉米價格走勢的不確定性依然較大，尤其是受制于出口需求的疲軟與美國收割進度超預(yù)期之間的平衡。目前，美國玉米收割進度已完成65%，遠超五年平均水平的52%。隨著供應(yīng)壓力增加，未來幾周內(nèi)玉米價格可能面臨下行風(fēng)險，但國際招標的動態(tài)仍有可能提供部分支撐。

總結(jié)

本周的大豆、小麥和玉米市場呈現(xiàn)出不同的動態(tài)特征。大豆受到出口需求的支撐，巴西種植延遲也為價格上漲提供了基礎(chǔ)；小麥市場則受到俄羅斯價格上漲和全球招標活躍的提振；而玉米市場盡管出口需求疲弱，但基差報價與國際招標活動為其提供了潛在的支撐。隨著未來幾周內(nèi)各大國的收割進度和天氣狀況逐漸明朗，市場可能會出現(xiàn)更多新的價格波動，交易者應(yīng)持續(xù)關(guān)注基差變化、CBOT持倉動向以及全球招標情況，以應(yīng)對未來的市場行情。