匯通財經(jīng)APP訊——全球金融市場本周將迎來一系列重大數(shù)據(jù)公布與政策會議，加上日元下跌、美元走強、黃金調(diào)整等多重行情波動，為本周交易日帶來了復(fù)雜的交易環(huán)境。本文將聚焦黃金、外匯、能源、債市與股市，并結(jié)合最新數(shù)據(jù)與專家觀點，對當(dāng)前市場邏輯與走勢作出深入分析，幫助專業(yè)交易者厘清其中的市場邏輯。

黃金市場：美元壓制黃金波動，等待關(guān)鍵經(jīng)濟數(shù)據(jù)

國際黃金價格周一(10月28日)小幅下跌，目前在2731美元附近徘徊，較上周創(chuàng)下的歷史高點2758.37美元有所回落。美元指數(shù)在10月份以來累計攀升了3.6%，達到104.46點的高位，這是自2022年4月以來的最大單月漲幅。在這種情況下，美元走強壓制了黃金對非美元貨幣持有者的吸引力，使得黃金價格短期內(nèi)承壓。

KCM貿(mào)易公司首席市場分析師Tim Waterer指出，日本大選的結(jié)果為美元注入了更多上漲動能，從而削弱了黃金吸引力。他強調(diào)，盡管如此，黃金依舊具備沖擊2800美元的潛力，不過前提是本周的宏觀數(shù)據(jù)，尤其是美聯(lián)儲青睞的核心個人消費支出(PCE)數(shù)據(jù)和非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)，為市場提供更多的指引。如果美聯(lián)儲后續(xù)政策調(diào)整偏向?qū)捤?，可能會再次推動黃金的上漲趨勢。

此外，美國總統(tǒng)大選的風(fēng)險因素也在影響黃金的避險需求。大選前的不確定性使得黃金作為對沖工具的需求保持在較高水平，盡管短期承壓，市場對未來黃金漲勢依然抱有期待。

外匯市場：日元重挫，美元多頭趨勢延續(xù)

日元兌美元跌至三個月低點至153.88，原因在于日本執(zhí)政聯(lián)盟在周末的選舉中失去議會多數(shù)席位，引發(fā)了市場對未來加息前景的質(zhì)疑。此結(jié)果可能導(dǎo)致日本央行進一步延緩?fù)顺龃碳ふ?，?dǎo)致日元繼續(xù)承壓。紐約梅隆銀行分析師預(yù)計，若日元兌美元突破155點，可能會引發(fā)日本財務(wù)省的干預(yù)。



美元在美債收益率上升和美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)的支撐下繼續(xù)保持強勢。市場預(yù)計，本周即將公布的美國GDP、PCE和非農(nóng)數(shù)據(jù)將繼續(xù)支持美聯(lián)儲降息的預(yù)期，因此市場情緒偏向看漲美元。澳元和新西蘭元也受到打擊，觸及了兩個半月低點，因中國刺激政策的不及預(yù)期進一步打壓了市場信心。

在歐洲方面，歐洲央行管理委員會委員溫施公開表示，目前歐元區(qū)尚未看到需要進一步加快降息的緊迫性，這一言論在一定程度上支撐了歐元。然而，近期歐洲經(jīng)濟數(shù)據(jù)持續(xù)疲軟，德國出口信心指數(shù)進一步低迷。溫施的言論可能難以對歐元產(chǎn)生長期支撐。

債市：美債收益率走高，加劇美元漲勢

10年期美國國債收益率本月已上漲40個基點，而同期德國和英國的債券收益率增幅分別為16和23個基點。美國債市的收益率上行進一步支撐美元升值，使其在全球主要貨幣中表現(xiàn)出顯著強勢。隨著美國大選日的臨近，市場對未來美債收益率走向依然抱有較大關(guān)注。

知名機構(gòu)的分析指出，若特朗普贏得大選，可能會進一步推高通脹預(yù)期，從而迫使美聯(lián)儲延后降息步伐。麥格理策略師Thierry Wizman認(rèn)為，特朗普若勝選或推動美聯(lián)儲暫停降息，因為其關(guān)稅、移民和減稅政策可能導(dǎo)致通脹走高。然而，市場普遍預(yù)計在11月初的政策會議上，美聯(lián)儲將繼續(xù)降息25個基點。尤其是在核心PCE數(shù)據(jù)公布后，若通脹表現(xiàn)低于預(yù)期，可能會進一步支持美聯(lián)儲的寬松立場。

能源市場：政治不確定性加劇，油價暫時持穩(wěn)

全球能源市場近期被多個政治風(fēng)險因素影響。盡管原油價格上周受到中東局勢緊張的支撐，但受美元走強及全球需求預(yù)期疲軟的拖累，國際油價并未大幅波動。交易員們預(yù)計，未來幾周市場的關(guān)注點將集中在地緣政治局勢發(fā)展以及美國大選可能帶來的政策變化。

分析師指出，中東局勢若進一步升級，可能會推高短期油價，并對全球供應(yīng)鏈造成沖擊。然而，長期油價走勢仍然受到全球需求前景不明影響。知名機構(gòu)認(rèn)為，在政治因素和美元升值共同作用下，未來原油市場可能維持震蕩走勢，短期內(nèi)大幅上漲的概率較小。

股市：美聯(lián)儲政策預(yù)期主導(dǎo)，全球市場維持觀望

股市方面，全球投資者情緒受到美聯(lián)儲政策預(yù)期和美國大選的雙重影響。由于市場預(yù)期美聯(lián)儲可能會在11月政策會議上繼續(xù)降息，股市表現(xiàn)普遍持穩(wěn)，但并未出現(xiàn)顯著上升。部分分析師預(yù)計，若大選不確定性增加，可能對美股產(chǎn)生壓制作用。

歐洲市場同樣面臨下行壓力，主要因為歐洲經(jīng)濟數(shù)據(jù)持續(xù)疲軟，尤其是德國的出口信心指數(shù)再度下滑至負值區(qū)域。雖然歐洲央行的溫施表態(tài)暫時平息了市場對緊急降息的預(yù)期，但若未來經(jīng)濟數(shù)據(jù)繼續(xù)疲軟，不排除歐洲央行在后續(xù)會議上采取進一步寬松措施的可能性。

總體來看，本周全球市場面臨美元強勢、日元大幅波動、美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)與大選不確定性等多重因素交織的局面。黃金市場短期內(nèi)承壓，但由于避險需求和地緣政治風(fēng)險依然存在，市場對未來走勢保持謹(jǐn)慎樂觀。外匯市場則繼續(xù)受到美元走強的推動，日元由于日本政治動蕩而持續(xù)下跌。債市方面，美債收益率的上行可能會進一步支撐美元漲勢。

能源市場仍需關(guān)注中東局勢和全球需求變化，預(yù)計油價將繼續(xù)維持震蕩。股市方面，美聯(lián)儲政策預(yù)期和美國大選的不確定性為未來幾周的走勢帶來了較大變數(shù)，投資者宜保持警惕，密切關(guān)注后續(xù)經(jīng)濟數(shù)據(jù)的發(fā)布和大選進展。這一周市場注定不平靜，交易者需時刻留意政策和數(shù)據(jù)的變化對行情的實時影響。