匯通財(cái)經(jīng)APP訊——周三(11月13日)晚間，全球市場(chǎng)在美國(guó)CPI數(shù)據(jù)發(fā)布前迎來(lái)重大波動(dòng)。黃金、外匯、能源和國(guó)債等各大市場(chǎng)對(duì)這一即將出爐的數(shù)據(jù)高度關(guān)注，預(yù)期其將成為接下來(lái)幾周乃至更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)市場(chǎng)走勢(shì)的主要推動(dòng)力。具體來(lái)說(shuō)，CPI數(shù)據(jù)的表現(xiàn)將直接影響到美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣政策路徑預(yù)期，并在各個(gè)市場(chǎng)掀起波瀾。



截至北京時(shí)間18:58，美元指數(shù)小幅上漲0.09%，報(bào)106.0260；布倫特原油連續(xù)合約漲1.00%，報(bào)72.44美元/桶；WTI原油連續(xù)合約漲0.82%，報(bào)68.68美元/桶。歐元兌美元小幅下跌0.08%，報(bào)1.0614；英鎊兌美元下跌0.06%，報(bào)1.2739；美元兌日元漲0.26%，報(bào)154.989。現(xiàn)貨黃金則上揚(yáng)0.41%，報(bào)1968.56美元/盎司。

黃金市場(chǎng)：美國(guó)CPI數(shù)據(jù)在即，黃金多頭情緒濃厚

在美國(guó)CPI數(shù)據(jù)發(fā)布前夕，現(xiàn)貨黃金延續(xù)了小幅上升的勢(shì)頭。黃金多頭普遍看好通脹數(shù)據(jù)可能引發(fā)的市場(chǎng)波動(dòng)，尤其是在通脹壓力較高的背景下，黃金作為避險(xiǎn)資產(chǎn)的需求或?qū)@著增加。美國(guó)10月CPI的年率增長(zhǎng)預(yù)期為2.6%，高于9月的2.4%。知名機(jī)構(gòu)分析認(rèn)為，雖然核心CPI年增率可能會(huì)保持在3.3%不變，但總體通脹的溫和上升將使市場(chǎng)對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)的降息預(yù)期出現(xiàn)分化。

TD證券分析師團(tuán)隊(duì)指出：“本次通脹數(shù)據(jù)可能會(huì)逆轉(zhuǎn)此前幾個(gè)月的通脹放緩趨勢(shì)，使得美聯(lián)儲(chǔ)更加謹(jǐn)慎地面對(duì)貨幣政策走向?！贝送猓麄冾A(yù)計(jì)CPI將環(huán)比上漲0.29%，而核心CPI則會(huì)上升0.32%。如果數(shù)據(jù)高于預(yù)期，市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)降息的概率可能會(huì)進(jìn)一步下調(diào)，利好美元的同時(shí)也可能對(duì)黃金帶來(lái)一定的上行壓力。

外匯市場(chǎng)：美元上漲，多空博弈料加劇

美元指數(shù)連續(xù)四個(gè)交易日走強(qiáng)，觸及106以上的六個(gè)半月新高，美元兌主要貨幣的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)一方面受到美國(guó)政治局勢(shì)影響，另一方面也是市場(chǎng)預(yù)期通脹數(shù)據(jù)可能會(huì)影響美聯(lián)儲(chǔ)未來(lái)降息節(jié)奏。知名機(jī)構(gòu)分析認(rèn)為，美元的上漲空間可能仍未耗盡，特別是如果通脹數(shù)據(jù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，美元將迎來(lái)進(jìn)一步的上升支撐。



歐元兌美元在1.0614附近低位徘徊，接近一年低點(diǎn)。隨著德國(guó)總理朔爾茨領(lǐng)導(dǎo)的執(zhí)政聯(lián)盟崩潰，德國(guó)政治局勢(shì)的不確定性對(duì)歐元構(gòu)成壓力。裕信銀行分析師團(tuán)隊(duì)在報(bào)告中表示：“核心CPI的穩(wěn)定以及總體通脹的回升可能進(jìn)一步支撐美元。當(dāng)前市場(chǎng)情緒表明，美元的回調(diào)將被視作買(mǎi)入機(jī)會(huì)?！贝送?，歐元的技術(shù)圖形顯示，下方支撐位在1.0550，若跌破此位，可能進(jìn)一步測(cè)試1.0500大關(guān)。



日元兌美元?jiǎng)t跌至154.989，創(chuàng)下7月以來(lái)的最低水平。市場(chǎng)對(duì)日元的拋壓不僅來(lái)自美元的強(qiáng)勢(shì)，同時(shí)日本國(guó)內(nèi)通脹的加速上升使日本央行的加息決策更為復(fù)雜。Mitul Kotecha分析認(rèn)為，美元對(duì)日元的強(qiáng)勁表現(xiàn)可能在CPI數(shù)據(jù)后進(jìn)一步延續(xù)。

原油市場(chǎng)：需求不確定性與CPI數(shù)據(jù)影響下，油價(jià)上揚(yáng)

盡管需求端依然存在不確定性，布倫特原油和WTI原油價(jià)格繼續(xù)上揚(yáng)，布倫特油價(jià)上漲1.00%，至72.44美元/桶，WTI漲0.82%，至68.68美元/桶。分析師們認(rèn)為，油價(jià)短期內(nèi)的波動(dòng)性主要來(lái)自全球需求前景的不確定性以及對(duì)中東局勢(shì)的擔(dān)憂(yōu)。然而，今日CPI數(shù)據(jù)同樣是一個(gè)重要因素，如果通脹數(shù)據(jù)推動(dòng)美元進(jìn)一步升值，可能會(huì)對(duì)油價(jià)構(gòu)成壓力。





此外，知名機(jī)構(gòu)指出，當(dāng)前市場(chǎng)情緒尚不穩(wěn)定，而美聯(lián)儲(chǔ)的政策方向是影響油價(jià)的潛在因素之一。若CPI數(shù)據(jù)超出預(yù)期，美元走強(qiáng)，油價(jià)可能面臨拋售壓力。反之，若數(shù)據(jù)不及預(yù)期，美元走軟或?qū)橛蛢r(jià)帶來(lái)上行支撐。

國(guó)債市場(chǎng)：CPI數(shù)據(jù)前夕，美債收益率溫和反彈

在債券市場(chǎng)上，美國(guó)國(guó)債收益率小幅走高，尤其是長(zhǎng)端國(guó)債受到關(guān)注。根據(jù)最新數(shù)據(jù)顯示，市場(chǎng)對(duì)10年期美國(guó)國(guó)債的需求仍保持穩(wěn)定，但CPI數(shù)據(jù)可能改變投資者對(duì)未來(lái)收益率的預(yù)期。如果通脹數(shù)據(jù)超出市場(chǎng)預(yù)期，美債收益率可能進(jìn)一步攀升，因?yàn)槭袌?chǎng)將可能開(kāi)始重新評(píng)估美聯(lián)儲(chǔ)的降息時(shí)間表。

知名機(jī)構(gòu)指出，近期市場(chǎng)對(duì)通脹和降息的預(yù)期逐漸趨向謹(jǐn)慎，這使得收益率在短期內(nèi)有所波動(dòng)?？傮w來(lái)看，投資者將在數(shù)據(jù)公布后重新評(píng)估美聯(lián)儲(chǔ)的降息可能性，而長(zhǎng)端債券則將成為市場(chǎng)走勢(shì)的風(fēng)向標(biāo)。

今晚美國(guó)CPI數(shù)據(jù)的看點(diǎn)：是否會(huì)影響美聯(lián)儲(chǔ)的降息預(yù)期？

美國(guó)10月CPI數(shù)據(jù)無(wú)疑是今晚全球市場(chǎng)的焦點(diǎn)。知名分析師普遍認(rèn)為，如果通脹數(shù)據(jù)超出預(yù)期，美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)進(jìn)一步推遲降息的決策，這可能會(huì)使美元得到進(jìn)一步支撐，并壓制其他資產(chǎn)價(jià)格。芝商所的FedWatch Tool顯示，市場(chǎng)對(duì)12月降息25個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期已從本月初的80%降至約60%，這表明市場(chǎng)正在謹(jǐn)慎調(diào)整對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)政策的預(yù)期。

不過(guò)，也有分析師認(rèn)為，在勞動(dòng)力市場(chǎng)放緩的背景下，如果CPI數(shù)據(jù)低于預(yù)期，將強(qiáng)化美聯(lián)儲(chǔ)年底降息的信號(hào)，市場(chǎng)或?qū)⒆龀鲅杆俜磻?yīng)，推動(dòng)美元下行，同時(shí)對(duì)貴金屬和國(guó)債構(gòu)成利多影響。

市場(chǎng)人士普遍預(yù)測(cè)，CPI數(shù)據(jù)對(duì)未來(lái)數(shù)周的市場(chǎng)波動(dòng)將產(chǎn)生持續(xù)性影響。今晚的數(shù)據(jù)不僅對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)的降息路徑至關(guān)重要，同時(shí)還可能成為年底市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)情緒驅(qū)動(dòng)力。在全球經(jīng)濟(jì)充滿(mǎn)不確定性的背景下，通脹數(shù)據(jù)或?qū)⑻峁└嚓P(guān)于美國(guó)經(jīng)濟(jì)健康狀況的線(xiàn)索。

結(jié)語(yǔ)

今晚的CPI數(shù)據(jù)無(wú)疑將成為市場(chǎng)走勢(shì)的關(guān)鍵。美元、黃金、原油和美債市場(chǎng)的投資者均密切關(guān)注這一數(shù)據(jù)，以期從中獲得對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)政策走向的預(yù)判。隨著美元走強(qiáng)，市場(chǎng)波動(dòng)性加劇，今晚的數(shù)據(jù)或?qū)⒊蔀橥苿?dòng)新一輪交易情緒的催化劑。無(wú)論CPI結(jié)果如何，都將對(duì)黃金、外匯、能源等市場(chǎng)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。