
上周,標(biāo)普 500 指數(shù)上漲 1.06%,納斯達(dá)克指數(shù)上漲 1.13%,道指上漲 1.39%。羅素 2000 小盤股指數(shù)在本周早些時(shí)候創(chuàng)下歷史新高后,又上漲了1.48%。
日內(nèi)重點(diǎn)關(guān)注

股市
美國(guó)股市標(biāo)普 500 指數(shù)和道瓊斯工業(yè)指數(shù)上周創(chuàng)下收盤紀(jì)錄新高,受英偉達(dá)等科技股提振,而零售業(yè)股則在假日購(gòu)物季開啟時(shí)成為焦點(diǎn)。股市因黑色星期五縮短了交易時(shí)間。信息技術(shù)股 幫助提振了指標(biāo)標(biāo)普 500 指數(shù)和藍(lán)籌股道指,工業(yè)股也為道指提供了助力。英偉達(dá)上漲 2%,特斯拉上漲 3.7%。
投資者密切關(guān)注購(gòu)物者對(duì)黑色星期五大幅折扣的反應(yīng)。Adobe Analytics 估計(jì),消費(fèi)者的網(wǎng)購(gòu)支出將達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的 108 億美元,比去年黑色星期五增長(zhǎng) 9.9%。塔吉特股價(jià)上漲 1.7%,梅西百貨股價(jià)攀升 1.8%。
標(biāo)普500指數(shù)上漲 0.56%,至 6032.44 點(diǎn),突破 11 月 26 日創(chuàng)下的 6025.42 點(diǎn)的盤中最高紀(jì)錄。道瓊斯工業(yè)指數(shù)攀升 0.42%,至 44,910.65 點(diǎn)。納斯達(dá)克指數(shù)上漲 0.83%,報(bào) 19218.17 點(diǎn)。
Baird投資策略師Ross Mayfield說(shuō), "零售商從事大量進(jìn)口業(yè)務(wù)。庫(kù)存水平對(duì)他們的盈利能力和控制利潤(rùn)率的能力非常重要,因此他們將成為關(guān)稅受到影響的行業(yè)之一,但到目前為止......(情況)看起來(lái)對(duì)黑色星期五和網(wǎng)絡(luò)星期一的銷售相當(dāng)有利。"
芯片股從上周三的跌勢(shì)中反彈,使費(fèi)城 SE 半導(dǎo)體指數(shù)上漲 1.5%。由于公債收益率從數(shù)月高點(diǎn)進(jìn)一步回落,小型股羅素 2000 指數(shù)也上漲了 0.4%。
華爾街主要股指上周三收盤下跌,納斯達(dá)克指數(shù)領(lǐng)跌,原因是感恩節(jié)前夕科技股暴跌,市場(chǎng)擔(dān)心美聯(lián)儲(chǔ)在美國(guó)通脹數(shù)據(jù)持續(xù)強(qiáng)勁后可能對(duì)降息持謹(jǐn)慎態(tài)度。
特朗普在11月早些時(shí)候的美國(guó)總統(tǒng)大選中獲勝,同時(shí)他領(lǐng)導(dǎo)的共和黨贏得了國(guó)會(huì)參眾兩院的多數(shù)席位,這為股市帶來(lái)了最新的提振。投資者預(yù)期特朗普的親商政策將刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和企業(yè)利潤(rùn)。然而,投資者普遍擔(dān)心,這些政策也可能刺激通脹,減緩美聯(lián)儲(chǔ)的降息步伐,并拖累全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。
芝商所的FedWatch觀察工具顯示,交易員預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在12月的會(huì)議上將借貸成本降低25個(gè)基點(diǎn),但認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)將在1月暫停降息。
金市
金價(jià)上周五上漲,受美元下跌和持續(xù)的地緣政治緊張局勢(shì)提振,但上月仍創(chuàng)下去年9月以來(lái)最大月跌幅,受累于特朗普勝選引發(fā)的大選后拋售?,F(xiàn)貨金攀升0.5%,至每盎司2,652.71美元,但上周跌幅超過(guò)2%,因在早些時(shí)候大幅下跌。美國(guó)期金收高 0.6%,報(bào)每盎司2681 美元。11月黃金下跌3%,這是自2023年9月以來(lái)最大月跌幅,因"特朗普興奮情緒"在11月早些時(shí)候提振美元,阻滯了黃金的漲勢(shì),引發(fā)大選后拋售。

美元指數(shù)跌至逾兩周新低,但11月仍上漲2%,因特朗普11月5日的勝選助長(zhǎng)了對(duì)大額財(cái)政支出、提高關(guān)稅和收緊邊境控制的預(yù)期。黃金現(xiàn)在面臨壓力,因?yàn)樘岣哧P(guān)稅可能會(huì)刺激通脹,并導(dǎo)致美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)進(jìn)一步降息采取謹(jǐn)慎態(tài)度。
Kitco Metals 的高級(jí)市場(chǎng)分析師 Jim Wyckoff 說(shuō),目前還不確定特朗普誓言的關(guān)稅將如何實(shí)施。 然而,"這件事的不確定性,即可能促使經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩的關(guān)稅,從避險(xiǎn)的角度來(lái)看,實(shí)際上對(duì)黃金市場(chǎng)是有利的"。
丹麥?zhǔn)氥y行大宗商品策略主管Ole Hansen在一份報(bào)告中說(shuō):“全球持續(xù)的不確定性繼續(xù)推動(dòng)黃金作為避險(xiǎn)資產(chǎn)的需求?!?br>
現(xiàn)貨銀上漲0.9%,至每盎司30.54美元;鉑金上漲1.7%,至每盎司946.83美元;鈀金上漲0.7%,至每盎司981.63美元,但均錄得月線下跌。
油市
油價(jià)上周五走低,周跌幅超過(guò)3%,受壓于對(duì)以色列-真主黨沖突帶來(lái)的供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂緩解,以及2025年供應(yīng)增加的前景,即使OPEC+有望延長(zhǎng)減產(chǎn)。布倫特原油下跌 0.46%,報(bào)收于每桶 72.94 美元。美國(guó)原油期貨較周四感恩節(jié)假期前最后收盤下跌1.05%,報(bào)收于68美元。由于美國(guó)公共假期,交易活動(dòng)清淡。上周,布倫特油價(jià)下跌3.1%,美國(guó)原油下跌4.8%。

黎巴嫩官方通訊社上周五稱,四輛以色列坦克進(jìn)入黎巴嫩邊境村莊。盡管雙方相互指責(zé)違反?;饏f(xié)議,但周三生效的?;饏f(xié)議降低了石油的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià),使石油價(jià)格走低。然而,中東沖突并未中斷石油供應(yīng),預(yù)計(jì)2025年石油供應(yīng)將更加充足。國(guó)際能源署認(rèn)為,供應(yīng)過(guò)剩有望超過(guò) 100 萬(wàn)桶/日,相當(dāng)于全球產(chǎn)量的 1%以上。石油經(jīng)紀(jì)商 PVM 的Tamas Varga說(shuō):"最新情況暗示,明年有望比目前寬松,油價(jià)將低于 2024 年的平均水平。"
由石油輸出國(guó)組織和包括俄羅斯在內(nèi)的盟國(guó)組成的OPEC+將下一次政策會(huì)議從12月1日推遲到了12月5日。預(yù)計(jì)OPEC+將在此次會(huì)議上決定進(jìn)一步延長(zhǎng)減產(chǎn)。
匯市
美元指數(shù)上周五下跌 0.31% 至 105.74,稍早一度觸及 105.61的 11 月 12 日以來(lái)最低。11月美元指數(shù)勢(shì)上漲1.78%,投資者根據(jù)特朗普領(lǐng)導(dǎo)的美國(guó)新政府明年可能會(huì)放松商業(yè)監(jiān)管并頒布其他促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的政策做出調(diào)整。

分析師還表示,擬議中的新關(guān)稅和承諾打擊非法移民的政策可能會(huì)導(dǎo)致通脹重燃。強(qiáng)于預(yù)期的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)也提高了人們對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)在接近中性利率時(shí)將放慢降息步伐的押注。
CME FedWatch Tool顯示,交易員認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)在12月17-18日的會(huì)議上降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為66%,但在1月再次降息的概率僅為17%。下一個(gè)重要的美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)將于下周五公布,即11月就業(yè)報(bào)告。
美元兌日元盤尾下跌 1.27%,報(bào) 149.62,稍早一度跌至 149.47 的 10 月 21 日以來(lái)最低。美元兌日元周線跌幅勢(shì)將達(dá)到 3.38%,為7月以來(lái)最大。
此前數(shù)據(jù)顯示東京通脹快于預(yù)期,支持了對(duì)日本央行下月加息的押注。日本公布11月東京地區(qū)核心消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)同比增長(zhǎng)2.2%,市場(chǎng)預(yù)估中值為增長(zhǎng)2.1%,10月漲幅為1.8%。City Index 高級(jí)市場(chǎng)分析師Matt Simpson稱:"日元正在成為最新的動(dòng)能交易......幾乎沒(méi)有什么摩擦能阻止日元在淡靜的假日交投中上漲。"
進(jìn)入周四美國(guó)感恩節(jié)假期后,交易量下降,許多交易員上周五仍休假。
歐元兌美元上漲 0.24% 至 1.0578 美元。但隨著美元大漲,歐元在11月已下跌2.8%,勢(shì)將創(chuàng)下2023年5月以來(lái)最糟糕月度表現(xiàn)。
上周五的數(shù)據(jù)顯示,11月法國(guó)消費(fèi)者物價(jià)增長(zhǎng)符合預(yù)期。德國(guó)上周四公布的通脹報(bào)告顯示,德國(guó)11月通脹率持平,預(yù)期為連續(xù)第二個(gè)月攀升。歐洲央行管委維勒魯瓦德加洛上周四表示,央行應(yīng)為下月以更大幅度降息保持開放的選擇性,這與前一天執(zhí)委施納貝爾的鷹派發(fā)言相反。
國(guó)際要聞
本周非農(nóng)前瞻
本周將公布一項(xiàng)備受關(guān)注的就業(yè)報(bào)告,投資者將對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)的健康狀況有新的看法,該報(bào)告可能有助于決定未來(lái)幾個(gè)月的利率軌跡。進(jìn)入12月之際,指標(biāo)標(biāo)普500指數(shù)接近歷史高點(diǎn),年初迄今已上漲逾25%,部分得益于市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)在2024年將借貸成本降低75個(gè)基點(diǎn)后,明年將繼續(xù)降息。但近幾個(gè)月來(lái),美聯(lián)儲(chǔ)利率軌跡的不確定性有所增加,因?yàn)橐幌盗袕?qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)(包括9月份的強(qiáng)勁就業(yè)報(bào)告)引發(fā)了人們的擔(dān)憂,即如果美聯(lián)儲(chǔ)降息幅度過(guò)大,通脹可能反彈,從而使兩年來(lái)在抑制物價(jià)方面取得的進(jìn)展付諸東流。投資者表示,盡管它們大多對(duì)經(jīng)濟(jì)走強(qiáng)的證據(jù)表示歡迎,但 12 月 6 日公布的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)若再度表現(xiàn)強(qiáng)勁,可能進(jìn)一步削弱對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息的預(yù)期,并加劇對(duì)通脹的警惕。
Edward Jones的高級(jí)投資策略師Angelo Kourkafas表示,非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)“將提供更清晰的潛在趨勢(shì)圖,這一點(diǎn)非常重要,因?yàn)閲@美聯(lián)儲(chǔ)利率路徑存在很多爭(zhēng)論和不確定性”。華爾街已經(jīng)降低了未來(lái)一年降息幅度的預(yù)期。聯(lián)邦基金利率期貨顯示,投資者押注到明年底利率將從目前的4.5%-4.75%區(qū)間降至3.8%。這比 9 月份的預(yù)期高出 100 多個(gè)基點(diǎn)。
美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾11月早些時(shí)候表示,美聯(lián)儲(chǔ)不需要急于降低利率,理由是就業(yè)市場(chǎng)穩(wěn)健,通脹率仍高于 2% 的目標(biāo)。富國(guó)銀行投資研究所的高級(jí)全球市場(chǎng)策略師Sameer Samana表示,美聯(lián)儲(chǔ)“開始大聲質(zhì)疑經(jīng)濟(jì)、特別是勞動(dòng)力市場(chǎng)到底還需要多少寬松政策”。
芝商所的Fedwatch顯示,期貨市場(chǎng)定價(jià)預(yù)計(jì),美聯(lián)儲(chǔ)在 12 月 17 日至 18 日會(huì)議上降息 25 個(gè)基點(diǎn)的可能性約為66%。
美國(guó) "黑色星期五 "商店消費(fèi)大幅增長(zhǎng) 網(wǎng)上銷售額增長(zhǎng)了11.1%
黑色星期五據(jù)萬(wàn)事達(dá)卡和其他數(shù)據(jù)提供商的數(shù)據(jù)顯示,今年美國(guó)零售商店的消費(fèi)疲軟,與之形成鮮明對(duì)比的是網(wǎng)上消費(fèi)的強(qiáng)勁增長(zhǎng),因?yàn)樨潏D便宜的美國(guó)人放棄了商店,轉(zhuǎn)而使用手機(jī)和筆記本電腦。據(jù)支付處理商萬(wàn)事達(dá)卡公司的初步估計(jì),實(shí)體店的銷售額同比僅增長(zhǎng)了0.7%,數(shù)據(jù)公司Facteus的數(shù)據(jù)顯示,實(shí)體店的銷售額也有所下降。然而,根據(jù)萬(wàn)事達(dá)卡支出脈沖(Mastercard SpendingPulse)的數(shù)據(jù),美國(guó)電子商務(wù)在線銷售額卻大幅增長(zhǎng)了 14.6%,該數(shù)據(jù)是衡量美國(guó)萬(wàn)事達(dá)卡支付網(wǎng)絡(luò)零售銷售額的一個(gè)指標(biāo),并對(duì)現(xiàn)金和支票支付進(jìn)行了估算。這些估算值并未根據(jù)通貨膨脹率進(jìn)行調(diào)整。"Facteus 公司聯(lián)合創(chuàng)始人兼數(shù)據(jù)主管喬納森-錢(Jonathan Chin)說(shuō):"如果算上通脹因素,店內(nèi)(支出) 就更低了。該公司調(diào)查了借記卡和信用卡在網(wǎng)上和店內(nèi)的七天滾動(dòng)消費(fèi)模式,并進(jìn)行了同比分析。Facteus 稱,網(wǎng)上銷售額增長(zhǎng)了 11.1%,店內(nèi)銷售額下降了 5.4%。在通貨膨脹的影響下,這些數(shù)字下降到網(wǎng)上增長(zhǎng) 8.5%,店內(nèi)下降 8%。
烏總統(tǒng)簽署首個(gè)戰(zhàn)時(shí)增稅法案
烏克蘭總統(tǒng)澤連斯基28日簽署了烏克蘭的首個(gè)戰(zhàn)時(shí)增稅法案。該法案將從12月1日開始生效。新法案生效后,烏克蘭居民的戰(zhàn)爭(zhēng)稅將從目前個(gè)人收入的1.5%提高到5%,烏克蘭政府還將對(duì)個(gè)體戶和小企業(yè)征收戰(zhàn)爭(zhēng)稅。此外,烏克蘭政府將對(duì)商業(yè)銀行的利潤(rùn)征稅50%,其他金融機(jī)構(gòu)的利潤(rùn),征稅幅度提高到25%。增稅法案預(yù)計(jì)每年為烏克蘭政府提供約1400億格里夫納,約合34億美元的額外收入。
澤連斯基稱考慮先加入北約再收回領(lǐng)土
據(jù)英國(guó)天空新聞11月29日?qǐng)?bào)道,烏克蘭總統(tǒng)澤連斯基在接受采訪時(shí)提到關(guān)于結(jié)束俄烏沖突的一個(gè)設(shè)想。澤連斯基稱,如果要結(jié)束沖突,必須要盡快將烏克蘭目前控制的領(lǐng)土“納入北約的保護(hù)傘之下”。英國(guó)天空新聞對(duì)此解讀說(shuō),這被視為澤連斯基立場(chǎng)的一個(gè)重大轉(zhuǎn)變,可以考慮在俄方控制部分烏領(lǐng)土的情況下達(dá)成?;?。
特朗普提名卡什·帕特爾擔(dān)任美國(guó)聯(lián)邦調(diào)查局局長(zhǎng)
當(dāng)?shù)貢r(shí)間11月30日,美國(guó)當(dāng)選總統(tǒng)特朗普在社交媒體上宣布,他將提名卡什·帕特爾(Kash Patel)擔(dān)任美國(guó)下一任聯(lián)邦調(diào)查局(FBI)局長(zhǎng)。據(jù)悉,卡什·帕特爾在特朗普的第一個(gè)任期內(nèi)曾擔(dān)任美國(guó)國(guó)家情報(bào)局副局長(zhǎng)和國(guó)家安全委員會(huì)反恐事務(wù)高級(jí)主任。
英國(guó)首相斯塔默將在未來(lái)一周制定詳細(xì)的政策目標(biāo)
英國(guó)首相斯塔默(Keir Starmer)將在未來(lái)一周制定更詳細(xì)的目標(biāo),以實(shí)現(xiàn)政府在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、醫(yī)療保健、犯罪和綠色能源等領(lǐng)域的五大目標(biāo)。今年7月,工黨在英國(guó)下議院贏得壓倒性多數(shù),14年來(lái)首次執(zhí)政,但在最近的一些民意調(diào)查中,工黨落后于反對(duì)黨保守黨。斯塔默表示,他將制定一項(xiàng)“變革計(jì)劃”,作為實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的下一階段,這些目標(biāo)包括七國(guó)集團(tuán)(G7)中最快的持續(xù)增長(zhǎng),將嚴(yán)重暴力犯罪減半,降低能源費(fèi)用和減少疾病。
特朗普希望美元繼續(xù)成為世界儲(chǔ)備貨幣
美國(guó)當(dāng)選總統(tǒng)特朗普周六在其“ TruthSocial ”上發(fā)帖稱:“某些試圖擺脫美元,而我們袖手旁觀的想法已經(jīng)結(jié)束了。”特朗普長(zhǎng)期以來(lái)一直強(qiáng)調(diào),他希望美元繼續(xù)成為世界儲(chǔ)備貨幣,他在 3 月接受CNBC采訪時(shí)表示,他“不會(huì)允許各國(guó)放棄美元”,因?yàn)檫@將“對(duì)我們國(guó)家造成打擊?!?br>
日媒:日本正考慮推進(jìn)簡(jiǎn)化中國(guó)公民赴日簽證手續(xù)
從今天(30日)起,日本持普通護(hù)照人員來(lái)華不超過(guò)30天可免簽入境。具體來(lái)看,對(duì)日本商務(wù)人士來(lái)說(shuō),北上廣深等擁有眾多跨國(guó)公司和金融機(jī)構(gòu)的大城市是他們經(jīng)常到訪的目的地;對(duì)于日本游客來(lái)說(shuō),成都大熊貓基地、北京故宮、上海外灘、西安兵馬俑等都是向往已久的旅游景點(diǎn)。就中國(guó)對(duì)日免簽,日本經(jīng)濟(jì)團(tuán)體聯(lián)合會(huì)會(huì)長(zhǎng)表示十分歡迎,稱期待免簽為兩國(guó)商務(wù)往來(lái)注入活力。另一方面,據(jù)日本《讀賣新聞》報(bào)道稱,日本也正在考慮推進(jìn)簡(jiǎn)化中國(guó)公民赴日簽證的申請(qǐng)手續(xù)。
歐洲媒體:新調(diào)查顯示,近一半歐盟公民不再將美國(guó)視為最重要盟友
據(jù)歐洲新聞網(wǎng)28日?qǐng)?bào)道,一項(xiàng)新的調(diào)查顯示,歐盟國(guó)家的公民越來(lái)越對(duì)美國(guó)持懷疑態(tài)度,并認(rèn)為歐盟是時(shí)候致力于自己的外交政策,減少與華盛頓的關(guān)系了。德國(guó)貝塔斯曼基金會(huì)對(duì)27個(gè)歐盟成員國(guó)的2.6萬(wàn)多人進(jìn)行的這項(xiàng)調(diào)查顯示,越來(lái)越多的歐盟公民正在與美國(guó)“保持距離”。約49%的人認(rèn)為,華盛頓不再是他們最重要的盟友,而是更傾向其他國(guó)家,比如英國(guó)(13%)或中國(guó)(10%)
特朗普提名馬薩德·布洛斯擔(dān)任阿拉伯和中東事務(wù)高級(jí)顧問(wèn)
美國(guó)當(dāng)選總統(tǒng)特朗普當(dāng)?shù)貢r(shí)間12月1日在其社交媒體上宣布,黎巴嫩裔美國(guó)人馬薩德·布洛斯(Massad Boulos)將擔(dān)任下一任美國(guó)總統(tǒng)的阿拉伯和中東事務(wù)高級(jí)顧問(wèn)。特朗普在一份聲明中稱,馬薩德·布洛斯是一位才華橫溢的律師、是商界備受尊敬的領(lǐng)袖,也是中東和平的堅(jiān)定支持者。據(jù)悉,馬薩德·布洛斯為特朗普小女兒蒂芙尼·特朗普的岳父。
國(guó)內(nèi)要聞
深交所: 全方位支持新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展壯大
深交所消息,日前深交所召開2024年會(huì)員大會(huì)。121家會(huì)員單位代表出席會(huì)議,深圳市領(lǐng)導(dǎo)、證監(jiān)會(huì)相關(guān)司局和系統(tǒng)單位負(fù)責(zé)人以及深交所領(lǐng)導(dǎo)班子成員列席會(huì)議。會(huì)議提出,深交所要堅(jiān)持在市場(chǎng)化法治化軌道上進(jìn)一步全面深化資本市場(chǎng)改革,落實(shí)好一攬子增量政策,全方位支持新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展壯大。
中俄東線天然氣管道今天將全線貫通
我國(guó)單管輸氣量最大的天然氣管道——中俄東線天然氣管道今天(2日)將實(shí)現(xiàn)全線貫通,年輸氣能力提至380億立方米,達(dá)到最高水平。中俄東線天然氣管道是我國(guó)四大能源戰(zhàn)略通道中東北通道的重要組成部分,全長(zhǎng)5111公里。
我國(guó)生成式人工智能產(chǎn)品用戶規(guī)模達(dá)2.3億人
日前,中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心(CNNIC)在第五屆中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)資源大會(huì)上發(fā)布《生成式人工智能應(yīng)用發(fā)展報(bào)告(2024)》(以下簡(jiǎn)稱《報(bào)告》)?!秷?bào)告》顯示,截至2024年6月,我國(guó)生成式人工智能產(chǎn)品的用戶規(guī)模達(dá)2.3億人。生成式人工智能技術(shù)與各行各業(yè)的融合正在我國(guó)加速落地。