匯通財經(jīng)APP訊——周四（12月12日），全球金融市場關(guān)注焦點集中在即將公布的歐洲央行貨幣政策決議。市場普遍預(yù)期歐洲央行將降息25個基點，進一步應(yīng)對歐元區(qū)低迷的經(jīng)濟增長和回落的通脹水平。同時，美國最新的消費者價格指數(shù)符合市場預(yù)期，鞏固了美聯(lián)儲下周降息的概率。這一背景下，主要資產(chǎn)價格呈現(xiàn)較為謹(jǐn)慎的走勢。

截至18:18，布倫特原油交投于73.66美元/桶，日內(nèi)小幅上漲0.16%；美原油報70.47美元/桶，上漲0.26%。美元指數(shù)略微下跌0.116%，現(xiàn)貨黃金下滑0.2%，報2712.50美元/盎司。主要貨幣對中，歐元兌美元上漲0.14%，英鎊兌美元漲0.09%，而美元兌日元則維持在152.511附近，漲幅有限。

原油市場：需求疲軟與供應(yīng)風(fēng)險博弈

原油市場價格波動有限，布倫特與美原油分別錄得微幅上漲。盡管歐盟新一輪制裁針對俄羅斯“影子船隊”運輸油品的措施可能會限制供應(yīng)，但這一利好被需求端的疲弱預(yù)期所抵消。此前，OPEC于周三下調(diào)了2025年的全球石油需求增長預(yù)測，而美國上周的汽油和餾分油庫存增幅超預(yù)期，進一步增加市場的看空情緒。

短期內(nèi)，供應(yīng)風(fēng)險和需求疲弱可能繼續(xù)拉鋸，但隨著冬季臨近，取暖油需求或許會為市場提供支撐。同時，美國能源部是否會啟動戰(zhàn)略石油儲備的再采購計劃，也值得密切關(guān)注。

貴金屬市場：高位回調(diào)的黃金與波動加劇的白銀

現(xiàn)貨黃金在前一日突破一個月高點后，周四小幅回落至2712.50美元/盎司。市場分析認(rèn)為，近期黃金的漲勢主要受到以下因素驅(qū)動：地緣政治風(fēng)險上升、中國重啟黃金儲備購買、以及市場對美聯(lián)儲降息的高度預(yù)期。盡管如此，高位獲利了結(jié)令金價暫時承壓。

此外，市場關(guān)注今晚即將公布的美國生產(chǎn)者價格指數(shù)(PPI)，其結(jié)果可能為美聯(lián)儲2025年的政策走向提供進一步線索。隨著全球主要央行的貨幣政策傾向更加寬松，無息資產(chǎn)如黃金在中長期仍被視為較優(yōu)的避險工具。

銀價方面，現(xiàn)貨白銀周四上漲0.8%，報32.15美元/盎司，但分析師警告，由于白銀波動性顯著高于黃金，市場情緒的任何負(fù)面溢出可能加劇銀價的短線下行壓力。

外匯市場：美元穩(wěn)中略軟，歐元受決議驅(qū)動上漲

美元指數(shù)周四小幅下跌至106.5292。美國11月消費者價格指數(shù)符合預(yù)期，進一步鞏固了美聯(lián)儲在12月18日會議上降息25個基點的概率，目前市場對此的定價接近100%。但由于降息預(yù)期已被充分計入，美元短期走勢趨于平穩(wěn)。

歐元兌美元上漲0.14%，交投于1.0509。市場普遍認(rèn)為，歐洲央行晚間將降息25個基點，并可能提供更加鴿派的前瞻指引。知名機構(gòu)分析師指出，盡管市場已計入明年歐洲央行的寬松政策，但歐元區(qū)經(jīng)濟基本面疲弱，長期來看歐元兌美元仍面臨下行壓力。



瑞士央行意外降息50個基點后，瑞郎兌美元和歐元雙雙下跌。分析師普遍預(yù)計，盡管短期瑞郎承壓，但中期來看，其避險屬性將繼續(xù)支撐其強勢表現(xiàn)。

與此同時，澳元和新西蘭元因澳洲就業(yè)數(shù)據(jù)強勁雙雙反彈，澳元兌美元漲至0.6408美元，為近期低點0.6337美元后的顯著修復(fù)。

債市動態(tài)：收益率小幅上行，市場等待歐銀信號

歐元區(qū)債市方面，德國10年期公債收益率周四上漲1.5個基點至2.15%，意大利和法國的收益率利差保持穩(wěn)定。投資者普遍預(yù)期歐洲央行將提供更加明確的寬松信號，這可能進一步壓低短端利率并拉寬長端利差。

日本債市則因加息預(yù)期減弱出現(xiàn)普遍收益率下滑。最新消息顯示，日本央行傾向于在下周會議上按兵不動，市場當(dāng)前對12月加息的預(yù)期僅為25.3%，而對明年1月加息的預(yù)期則升至69%。

市場展望與關(guān)注重點

短期內(nèi)，全球市場將密切關(guān)注歐洲央行的貨幣政策決議及其對經(jīng)濟前景的評估。同時，美國的PPI數(shù)據(jù)或?qū)⒊蔀槊涝邉莸年P(guān)鍵指引。在原油市場，供應(yīng)端風(fēng)險與需求疲弱的博弈將繼續(xù)主導(dǎo)價格波動，而貴金屬在高位震蕩后能否續(xù)漲，則取決于經(jīng)濟數(shù)據(jù)與地緣風(fēng)險的進一步演變。

整體來看，全球金融市場在主要央行接連釋放寬松信號的背景下，短期波動性可能加劇，投資者需對突發(fā)消息保持高度敏感。