匯通財(cái)經(jīng)APP訊——每周交易者承諾(COT)報(bào)告顯示了資產(chǎn)管理公司和大型投機(jī)者在芝加哥商品交易所期貨市場(chǎng)中的持倉(cāng)情況。以下是截至 2024年12月10日星期二美國(guó)商品交易委員會(huì)發(fā)布的COT報(bào)告披露的部分持倉(cāng)數(shù)據(jù)。該報(bào)告的發(fā)布日與其記錄的交易員實(shí)際持倉(cāng)之間，存在3天的滯后期。該報(bào)告在星期五發(fā)布，但其中只有星期二的數(shù)據(jù)。



COT報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，交易員不僅越來(lái)越多地做多美元，他們也在大舉做空歐元/美元。這可能會(huì)為明年歐元跌破平價(jià)鋪平道路。交易商上周做多美元246億美元，為七個(gè)月來(lái)的最高水平。大型投機(jī)客對(duì)歐元/美元期貨的凈空頭敞口升至四年八個(gè)月高位。大型投機(jī)者和管理基金連續(xù)第二周凈做多日本國(guó)債。大型投機(jī)者將澳元/美元期貨的凈多頭敞口降至11周低點(diǎn)。資產(chǎn)管理公司將凈空頭敞口增至16周高位。兩類(lèi)交易商對(duì)黃金期貨的凈多頭敞口連續(xù)第三周增加，達(dá)到七周高位。

美元倉(cāng)位（IMM數(shù)據(jù)）- COT報(bào)告：



美元指數(shù)上周形成了一個(gè)為期三周的看漲反轉(zhuǎn)模式，被稱(chēng)為晨星反轉(zhuǎn)。市場(chǎng)似乎希望將美元推高至三周前創(chuàng)下的14個(gè)月高點(diǎn)之上。根據(jù)國(guó)際貨幣市場(chǎng)（IMM）的數(shù)據(jù)，上周交易者做多美元246億美元，達(dá)到七個(gè)月來(lái)的最高水平。資產(chǎn)管理公司小幅增加了對(duì)美元指數(shù)的凈多頭敞口，增加了707份合約——所有這些合約都是新的多頭頭寸，空頭頭寸沒(méi)有變化。值得注意的是，資產(chǎn)管理公司的凈多頭敞口并未達(dá)到極端情緒。


歐元/美元（歐元期貨）倉(cāng)位——COT報(bào)告：



上周，大型投機(jī)者將凈空頭敞口增至4年零8個(gè)月以來(lái)的最高水平。他們還連續(xù)第四周增加總空頭，達(dá)到兩年零三個(gè)月以來(lái)的最高水平。即便如此，他們似乎還沒(méi)有達(dá)到一種極端的情緒，這種情緒會(huì)在我們進(jìn)入2025年的時(shí)候?yàn)檫M(jìn)一步下行敞開(kāi)大門(mén)，并有可能跌破平價(jià)。如果他們繼續(xù)涌入日日元，或許明年的交易將是做空歐元/日日元。

日元兌美元（日元期貨）倉(cāng)位——COT報(bào)告



資產(chǎn)管理公司轉(zhuǎn)為凈多頭頭寸，大型投機(jī)者連續(xù)第二周凈多頭頭寸。然而，投機(jī)交易量（規(guī)格和資產(chǎn)管理公司的總和）連續(xù)第三周下降，這告訴我們，空頭回補(bǔ)是凈多頭狀態(tài)背后的原因。隨著日元價(jià)格連續(xù)第二周走軟，我不能自信地說(shuō)，交易員將繼續(xù)做多。當(dāng)然，除非日本央行本周出人意料地采取鷹派立場(chǎng)，甚至是鷹派加息。


商品外匯（澳元、加元、紐元）期貨- COT報(bào)告：



交易商上周對(duì)商品外匯期貨的看法更為悲觀，兩組交易商都增加了紐元和加元期貨的凈空頭敞口，同時(shí)減少了澳元期貨的凈多頭敞口。

大型投機(jī)者和管理基金是五年來(lái)最看空紐元/美元期貨的。雖然以最近的標(biāo)準(zhǔn)來(lái)看，這可能被視為一種極端的情緒，但他們?cè)?019年的凈空頭實(shí)際上增加了約30%。

加元期貨的未平倉(cāng)合約觸及紀(jì)錄高位，兩類(lèi)交易商的凈空頭敞口正接近紀(jì)錄高位。這可能是一種極端的情緒。

而澳元似乎想要跌破0.6300，大量投資者將其凈多頭敞口降至11周低點(diǎn)，而資產(chǎn)管理公司則將其凈空頭敞口增至16周高位。顯然，這對(duì)任何一方來(lái)說(shuō)都不是極端的情緒，并提出了一個(gè)問(wèn)題，即澳元明年是否會(huì)跌至0.5000。

金屬期貨（金、銀、銅）倉(cāng)位- COT報(bào)告：



管理基金增加了對(duì)黃金、白銀和銅期貨的凈多頭敞口。而大型投機(jī)者只是增加了他們對(duì)黃金的凈看漲敞口。我堅(jiān)持我之前的觀點(diǎn)，即金價(jià)不會(huì)簡(jiǎn)單地從目前的價(jià)格突破到一個(gè)新的歷史高點(diǎn)，我們?nèi)匀惶幱趶臍v史高點(diǎn)的回調(diào)中，這可能會(huì)導(dǎo)致另一個(gè)下跌。