匯通財經(jīng)APP訊——周三（12月18日）市場焦點集中在美國聯(lián)邦儲備委員會（美聯(lián)儲）即將公布的利率決策以及相關(guān)的經(jīng)濟展望。美聯(lián)儲預(yù)計將宣布將聯(lián)邦基金利率下調(diào)25個基點，這是連續(xù)第三次降息，這一舉措將在短期內(nèi)影響美元走勢，并對其他市場資產(chǎn)產(chǎn)生間接影響。市場目前普遍預(yù)期，美聯(lián)儲將在2025年進一步放緩降息步伐。與此同時，全球各大央行的貨幣政策預(yù)期也是投資者關(guān)注的重點，尤其是英國央行、日本央行的決策和即將公布的經(jīng)濟數(shù)據(jù)。當(dāng)前，美元指數(shù)維持在106.98附近，原油價格小幅上漲，金屬市場則進入靜觀狀態(tài)，等待美聯(lián)儲政策信號。

原油市場：美聯(lián)儲降息與庫存數(shù)據(jù)支撐油價上漲

布倫特原油和美原油價格今日小幅上漲，這主要受到市場對美聯(lián)儲可能降息的預(yù)期支持。降息會降低借貸成本，刺激經(jīng)濟活動，從而提升原油需求，推動油價上漲。

此外，美國石油協(xié)會（API）昨日公布的數(shù)據(jù)顯示，截至12月13日當(dāng)周，美國原油庫存下降了469萬桶，這一數(shù)據(jù)也為油價提供了支撐。然而，盡管庫存數(shù)據(jù)表現(xiàn)強勁，油市的上漲空間依然受到其他不確定因素的制約，包括美聯(lián)儲未來的利率路徑以及全球經(jīng)濟的增長前景。當(dāng)前，市場普遍認為美聯(lián)儲將降息25個基點，并可能在2025年進一步放緩降息步伐，這種政策預(yù)期為美元提供了支撐，并可能間接限制油價的上漲。

歐盟最新通過的制裁措施進一步增加了對俄羅斯石油出口的制約，尤其是針對俄羅斯陰影艦隊的制裁。這些政策可能導(dǎo)致油價出現(xiàn)波動，但尚未明顯改變俄羅斯在全球石油市場的地位。綜合來看，原油市場在美聯(lián)儲決議前處于窄幅震蕩狀態(tài)，市場參與者更加關(guān)注今晚美聯(lián)儲的政策聲明及其對2025年經(jīng)濟的展望。

布倫特原油連續(xù)合約報73.73美元/桶，美原油則交投于70.24美元/桶，日內(nèi)分別上漲0.63%和0.86%。

貴金屬：美元強勢依舊，金銀價格短期承壓

在美聯(lián)儲利率決策即將公布的前夕，貴金屬市場表現(xiàn)平穩(wěn)，金價和銀價的波動幅度較小。投資者的目光集中在美聯(lián)儲可能下調(diào)利率的消息上，尤其是2025年的經(jīng)濟預(yù)期。

盡管美聯(lián)儲可能在今晚宣布降息25個基點，市場依然關(guān)心未來的利率路徑。如果美聯(lián)儲的點陣圖預(yù)測2025年降息幅度放緩，美元可能會繼續(xù)走強，從而對黃金和白銀形成下行壓力。對于黃金來說，美元的強勢將使其在其他貨幣計價下變得更加昂貴，抑制其需求。另一方面，如果美聯(lián)儲的言辭較為鴿派，表示未來的降息步伐可能會更為緩慢，貴金屬有可能迎來反彈。

現(xiàn)貨黃金小幅上漲0.08%，報2648.42美元/盎司，而白銀價格則呈現(xiàn)下跌走勢，現(xiàn)報30.40美元/盎司。

美元：美聯(lián)儲決策將直接影響匯率走勢

美元指數(shù)今日小幅上漲至106.98，維持在11月26日以來的最高點附近。市場已經(jīng)基本消化了美聯(lián)儲此次降息25個基點的預(yù)期，焦點轉(zhuǎn)向美聯(lián)儲對于2025年降息步伐的預(yù)測。如果點陣圖顯示美聯(lián)儲將更為謹慎，僅進行少量降息，美元可能會維持強勢，進一步加大對其他貨幣的壓力。

市場預(yù)計，2025年美聯(lián)儲將逐步放緩降息步伐，盡管短期內(nèi)經(jīng)濟增長和就業(yè)市場表現(xiàn)良好，仍有不確定因素存在。數(shù)據(jù)顯示，美國11月零售銷售增幅超預(yù)期，表明美國經(jīng)濟保持韌性，美元因此可能繼續(xù)表現(xiàn)強勢。然而，特朗普政府即將上任帶來的關(guān)稅和減稅措施也可能在一定程度上影響美元的走勢，特別是在通脹壓力和政策不確定性的背景下。

日元與歐元：日銀加息預(yù)期減弱，歐元表現(xiàn)疲軟

日元匯率今日繼續(xù)承壓，日本央行即將在本周召開政策會議，市場普遍預(yù)計將維持利率不變。此前，日元走弱的局面使得市場對日本央行加息的預(yù)期升溫，但近期的匯率走勢暗示，市場對于日銀是否會在本月加息產(chǎn)生了更多的疑問。若日本央行放棄加息預(yù)期，將進一步削弱日元，可能會導(dǎo)致日元兌美元進一步走弱。美元兌日元交投于153.644，日內(nèi)上漲0.10%。



歐元兌美元則繼續(xù)保持弱勢,歐元區(qū)的經(jīng)濟數(shù)據(jù)相對疲弱，加上市場對美聯(lián)儲政策的高度關(guān)注，使得歐元難以突破當(dāng)前的震蕩區(qū)間。未來幾天，市場將繼續(xù)關(guān)注美聯(lián)儲的決策和歐元區(qū)的經(jīng)濟前景，尤其是即將發(fā)布的德國經(jīng)濟數(shù)據(jù)及歐央行的政策取向。歐元兌美元當(dāng)前交投于1.0489，日內(nèi)下跌0.01%。

債市：美聯(lián)儲利率決策與全球央行動向影響債市走勢

歐元區(qū)和日本債市在今天保持穩(wěn)態(tài)。德國10年期公債收益率報2.23%，意大利10年期公債收益率報3.39%。市場參與者正在等待美聯(lián)儲今晚的利率決策。美國國債收益率近期受美聯(lián)儲降息預(yù)期影響有所回調(diào)，而歐元區(qū)的債市則受到了歐洲央行政策和經(jīng)濟前景的不確定性影響。

在日本市場，投資者押注日本央行將維持利率不變，10年期公債收益率略有下跌。日本債市的走勢受到美聯(lián)儲政策、日元匯率變化以及全球經(jīng)濟數(shù)據(jù)的交織影響。市場預(yù)計日本央行將繼續(xù)采取謹慎立場，可能在未來幾個月維持低利率政策。

未來展望：美聯(lián)儲決策引導(dǎo)市場走向

今晚美聯(lián)儲的利率決策及其經(jīng)濟展望將是市場關(guān)注的核心。市場普遍預(yù)期美聯(lián)儲將宣布降息25個基點，且2025年的利率路徑將進一步放緩。美聯(lián)儲的政策聲明將影響美元匯率走勢，并對金屬、原油和債市產(chǎn)生連鎖反應(yīng)。

如果美聯(lián)儲的點陣圖顯示未來降息步伐放緩，美元可能繼續(xù)保持強勢，這對貴金屬價格構(gòu)成壓力，尤其是黃金和白銀。原油市場也將在降息和庫存數(shù)據(jù)的雙重影響下，維持震蕩走勢。對于日元和歐元來說，貨幣政策預(yù)期和經(jīng)濟數(shù)據(jù)將繼續(xù)決定它們的短期走勢。

總的來說，今晚的美聯(lián)儲決策將是全球市場的關(guān)鍵轉(zhuǎn)折點。市場參與者需密切關(guān)注政策聲明中的細節(jié)，特別是關(guān)于未來利率預(yù)期的調(diào)整，以判斷未來幾個月市場的總體方向。