匯通財(cái)經(jīng)APP訊——在本周初，澳元（AUD）獲得了市場(chǎng)的支持，受益于風(fēng)險(xiǎn)情緒回升和強(qiáng)勁的商品價(jià)格。截至最新報(bào)價(jià)，澳元兌美元（AUD/USD）報(bào)0.6209，日內(nèi)上漲0.24%，反映了市場(chǎng)的樂(lè)觀情緒。中國(guó)最新的貿(mào)易數(shù)據(jù)強(qiáng)勁提振了投資者信心，且美元走弱進(jìn)一步支持了澳元。然而，市場(chǎng)焦點(diǎn)仍然集中在即將公布的美國(guó)消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)（CPI）數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)該數(shù)據(jù)將為通脹壓力和美聯(lián)儲(chǔ)未來(lái)的貨幣政策提供新的線索。

支持澳元的主要因素

支撐澳元的因素之一是來(lái)自中國(guó)的強(qiáng)勁貿(mào)易數(shù)據(jù)。作為全球第二大經(jīng)濟(jì)體，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)直接影響澳大利亞，尤其是在貿(mào)易領(lǐng)域。近期數(shù)據(jù)顯示，盡管全球經(jīng)濟(jì)面臨挑戰(zhàn)，中國(guó)的出口增長(zhǎng)保持強(qiáng)勁，展現(xiàn)出澳大利亞主要出口商品（如鐵礦石等）的需求依然穩(wěn)健。

商品價(jià)格的上漲，尤其是金屬和能源價(jià)格的回升，也對(duì)澳元構(gòu)成了支撐。作為與商品價(jià)格密切相關(guān)的貨幣，澳元在全球?qū)Y源的需求穩(wěn)健時(shí)通常會(huì)受益，而近期商品價(jià)格的反彈進(jìn)一步為澳元提供了支持。

美元走弱，PPI數(shù)據(jù)疲軟

另一方面，美元承壓，尤其是在美國(guó)12月生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)（PPI）數(shù)據(jù)發(fā)布后。12月的PPI環(huán)比上漲0.2%，低于市場(chǎng)預(yù)期的0.3%，雖然同比增長(zhǎng)3.3%，為2023年2月以來(lái)的最大漲幅，但仍低于市場(chǎng)預(yù)期的3.4%。這一數(shù)據(jù)的疲軟加劇了市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)可能調(diào)整緊縮政策的預(yù)期。

美元指數(shù)（DXY）在這一消息的影響下下跌，目前在109.20附近交易。市場(chǎng)的目光轉(zhuǎn)向本周稍后公布的美國(guó)CPI數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)這一數(shù)據(jù)將進(jìn)一步揭示美聯(lián)儲(chǔ)政策走向。如果通脹數(shù)據(jù)放緩，可能會(huì)加強(qiáng)市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)采取更為溫和的降息節(jié)奏的預(yù)期，這可能使美元繼續(xù)面臨壓力。

市場(chǎng)情緒與美聯(lián)儲(chǔ)前景

投資者情緒同樣受到了美聯(lián)儲(chǔ)官員講話的影響，特別是堪薩斯州聯(lián)儲(chǔ)主席杰弗里·施密德（Jeffrey Schmid）指出，美聯(lián)儲(chǔ)的利率政策已經(jīng)接近長(zhǎng)期均衡水平。施密德強(qiáng)調(diào)，盡管資產(chǎn)負(fù)債表仍需縮減，但未來(lái)的利率調(diào)整應(yīng)當(dāng)是漸進(jìn)的，并且要依據(jù)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)來(lái)決定。這種謹(jǐn)慎的措辭促使市場(chǎng)削減了對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)采取激進(jìn)政策轉(zhuǎn)向的預(yù)期，進(jìn)而加劇了美元的走弱。

澳大利亞國(guó)內(nèi)因素與RBA政策前景

盡管外部因素有所支撐，但澳大利亞國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)狀況仍存在一定壓力。一個(gè)關(guān)鍵的擔(dān)憂因素是消費(fèi)者信心的持續(xù)疲軟。澳大利亞西太平洋銀行（Westpac）的消費(fèi)者信心指數(shù)在1月下降了0.7%，反映出市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)前景的持續(xù)擔(dān)憂。澳元兌美元的持續(xù)貶值可能是導(dǎo)致消費(fèi)者信心下降的一個(gè)重要原因，因?yàn)檫M(jìn)口商品價(jià)格的上漲直接侵蝕了居民的購(gòu)買(mǎi)力。

此外，市場(chǎng)對(duì)澳洲聯(lián)儲(chǔ)（RBA）政策的預(yù)期也有所變化。市場(chǎng)目前已經(jīng)預(yù)計(jì)，澳洲聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)在2月降息25個(gè)基點(diǎn)，未來(lái)幾個(gè)月完全降息的可能性逐漸增加，尤其是在2025年4月之前。澳大利亞經(jīng)濟(jì)的放緩，尤其是消費(fèi)者信心的低迷，可能會(huì)促使RBA做出更加寬松的貨幣政策決定，從而對(duì)澳元產(chǎn)生下行壓力。

AUD/USD的技術(shù)面分析

從技術(shù)面來(lái)看，AUD/USD仍然處于日線圖上的下降通道中，目前價(jià)格在0.6190附近，顯示出持續(xù)的看跌走勢(shì)。然而，當(dāng)前的價(jià)格水平也表明，AUD/USD已經(jīng)從超賣(mài)狀態(tài)中有所恢復(fù)，14日相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)（RSI）仍高于30，表明可能會(huì)出現(xiàn)短期反彈。

對(duì)AUD/USD來(lái)說(shuō)，近期的主要阻力位在9日指數(shù)移動(dòng)平均線（EMA）0.6193附近，緊隨其后的是14日EMA的0.6207。更為重要的阻力區(qū)間位于下降通道的上邊界，約為0.6220。如果價(jià)格突破這一水平，可能會(huì)暗示反彈的延續(xù)。

下行方面，AUD/USD可能會(huì)測(cè)試下降通道的下邊界，約在0.5940附近。如果價(jià)格跌破這一支撐位，可能會(huì)導(dǎo)致進(jìn)一步的下行壓力。

未來(lái)展望與總結(jié)

展望未來(lái)，澳元的走勢(shì)將在全球風(fēng)險(xiǎn)情緒、商品價(jià)格走勢(shì)以及澳大利亞國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)之間取得平衡。盡管來(lái)自中國(guó)的貿(mào)易數(shù)據(jù)強(qiáng)勁和商品價(jià)格上漲對(duì)澳元形成支持，但國(guó)內(nèi)消費(fèi)者信心低迷和澳洲聯(lián)儲(chǔ)可能降息的預(yù)期，可能會(huì)對(duì)澳元構(gòu)成壓力。

同時(shí)，市場(chǎng)也將密切關(guān)注本周稍后的美國(guó)CPI數(shù)據(jù)，這可能為美聯(lián)儲(chǔ)的政策方向提供更多線索，并影響全球市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)情緒。如果通脹數(shù)據(jù)低于預(yù)期，可能會(huì)加大市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)溫和降息的預(yù)期，從而為澳元提供進(jìn)一步的支持。

綜合來(lái)看，盡管澳元兌美元近期有所回升，但市場(chǎng)仍保持謹(jǐn)慎，未來(lái)的走勢(shì)將取決于即將發(fā)布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和全球市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)偏好變化。