匯通財經(jīng)APP訊——在最新的市場動態(tài)中，歐元兌美元遭遇下行壓力，目前交投于1.0370附近。歐元走弱的主要原因是德國六個州的通脹數(shù)據(jù)表現(xiàn)低于預(yù)期，顯示出歐元區(qū)通脹壓力的放緩。此外，特朗普總統(tǒng)重新威脅對金磚國家及北美國家加征重稅，進(jìn)一步增強(qiáng)了美元作為避險貨幣的吸引力，這也加劇了歐元兌美元的下行壓力。

市場情緒：德國通脹放緩，歐央行寬松預(yù)期增強(qiáng)

歐元走弱的核心因素是德國最新的通脹數(shù)據(jù)。1月六個州的消費(fèi)者物價指數(shù)（CPI）顯示，通脹放緩，這進(jìn)一步推動了市場對歐央行將繼續(xù)放松貨幣政策的預(yù)期。隨著通脹壓力的減弱，市場對歐央行能夠達(dá)到其2%的通脹目標(biāo)充滿信心，這支持了市場對歐元中期的鴿派預(yù)期。

歐央行行長拉加德周四的講話進(jìn)一步加強(qiáng)了這一情緒。她宣布?xì)W央行已經(jīng)在今年取得了“通脹勝利”，并對將通脹率恢復(fù)到2%的目標(biāo)表示樂觀。她將存款便利利率下調(diào)了25個基點(diǎn)至2.75%，并表示歐央行將根據(jù)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)靈活應(yīng)對貨幣政策。與此同時，歐央行政策委員、愛沙尼亞中央銀行行長馬迪斯·穆勒也表示，預(yù)計歐元區(qū)通脹在2025年中期接近2%。

然而，拉加德還強(qiáng)調(diào)，歐央行目前仍處于“限制性領(lǐng)域”，意味著未來的政策調(diào)整將取決于數(shù)據(jù)表現(xiàn)。她未能給出明確的利率調(diào)整路徑，暗示市場將更加依賴未來的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。

1月的歐元區(qū)調(diào)和消費(fèi)者物價指數(shù)（HICP）數(shù)據(jù)將于下周一發(fā)布，投資者將密切關(guān)注。然而，今天發(fā)布的德國初步HICP數(shù)據(jù)可能影響有限，因?yàn)榱鶄€州的通脹數(shù)據(jù)已經(jīng)提供了當(dāng)前通脹壓力的概況。

美元前景：特朗普關(guān)稅威脅和美聯(lián)儲的按兵不動

與此相對的是，美元繼續(xù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，受到地緣政治緊張局勢和美國國內(nèi)政策的雙重推動。美元指數(shù)（DXY）維持在108.20附近，美元的避險吸引力正在進(jìn)一步增強(qiáng)。

美元強(qiáng)勢的另一個因素是特朗普最新的關(guān)稅言論加劇了市場的不安，專家認(rèn)為特朗普此舉可能加劇美國的通脹壓力，從而使美聯(lián)儲（Fed）能夠維持較高的利率政策。美聯(lián)儲在周三宣布維持利率在4.25%-4.50%的區(qū)間不變，并表示將繼續(xù)觀望，直到看到“通脹或勞動市場有實(shí)質(zhì)性的變化”。

接下來，投資者將關(guān)注美國12月個人消費(fèi)支出（PCE）物價指數(shù)的數(shù)據(jù)。經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計核心PCE將環(huán)比增長0.2%，同比增長2.8%。如果PCE數(shù)據(jù)強(qiáng)于預(yù)期，將進(jìn)一步支持美聯(lián)儲維持當(dāng)前的緊縮政策。

技術(shù)分析：歐元兌美元未能守住50日均線

從技術(shù)面來看，歐元兌美元表現(xiàn)出明顯的弱勢，當(dāng)前交投于1.0370附近，低于20日指數(shù)移動平均線（EMA）1.0390。歐元未能維持在50日EMA之上，當(dāng)前該均線位于1.0449，表明此前的反彈勢頭已經(jīng)失去動能。

14日相對強(qiáng)弱指數(shù)（RSI）在60.00附近遇到阻力，這進(jìn)一步表明歐元兌美元的反彈可能是短暫的。向下看，1月20日的低點(diǎn)1.0266和1月13日的低點(diǎn)1.0177將成為主要支撐位。如果這些支撐位破位，歐元兌美元可能進(jìn)一步下行。相反，1.0630的12月6日高點(diǎn)將是歐元多頭的關(guān)鍵阻力位。

展望：歐元兌美元中期看跌，短期承壓

展望未來，歐元兌美元可能在短期內(nèi)繼續(xù)承壓，主要受到德國通脹放緩以及歐央行鴿派預(yù)期的影響。歐元區(qū)的通脹軌跡暗示，歐央行可能繼續(xù)采取寬松的貨幣政策，這將進(jìn)一步壓制歐元。與此同時，美元的強(qiáng)勢，尤其是特朗普的關(guān)稅威脅以及美聯(lián)儲的緊縮立場，將繼續(xù)支撐美元，從而限制了歐元兌美元的上行空間。

投資者將密切關(guān)注來自歐元區(qū)和美國的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，以尋找市場方向的進(jìn)一步指引。下周的歐元區(qū)HICP數(shù)據(jù)和美國PCE數(shù)據(jù)將是重要的風(fēng)向標(biāo)。隨著市場逐漸消化這些數(shù)據(jù)，歐元兌美元可能繼續(xù)走弱，尤其是如果關(guān)鍵支撐位被突破。然而，如果美國經(jīng)濟(jì)前景發(fā)生變化，或歐央行的貨幣政策發(fā)生調(diào)整，可能會改變市場的預(yù)期并對歐元產(chǎn)生支撐。