超級(jí)賽亞人
1. 高通脹削弱降息預(yù)期
通脹數(shù)據(jù)公布后，市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息的預(yù)期大幅調(diào)整。根據(jù)市場(chǎng)調(diào)查顯示，交易員們目前預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲(chǔ)最快可能要到12月才會(huì)開(kāi)始降息，而此前市場(chǎng)普遍預(yù)期6月或9月可能是降息的時(shí)間窗口。
摩根士丹利財(cái)富管理公司首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Ellen Zentner表示：“美聯(lián)儲(chǔ)一直在等待明確的通脹下降信號(hào)，而本次數(shù)據(jù)則表明通脹仍具有黏性。市場(chǎng)可能需要更長(zhǎng)時(shí)間才能看到實(shí)際的政策轉(zhuǎn)向?！?/i>
2. 10年期美債收益率升至4.62%
受高通脹數(shù)據(jù)影響，美國(guó)10年期國(guó)債收益率在亞洲市場(chǎng)維持在高位。周三，整個(gè)收益率曲線(xiàn)上的債券價(jià)格均出現(xiàn)下跌，反映出市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)一步降息的預(yù)期減弱。與此同時(shí)，美元指數(shù)保持強(qiáng)勢(shì)，而黃金價(jià)格維持高位震蕩。
3. 美聯(lián)儲(chǔ)態(tài)度偏向“更長(zhǎng)時(shí)間高利率”
美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在此前的國(guó)會(huì)聽(tīng)證會(huì)上表示，當(dāng)前政策仍然“保持限制性”。盡管他承認(rèn)美聯(lián)儲(chǔ)在降低通脹方面取得了進(jìn)展，但他強(qiáng)調(diào)，目前尚未到達(dá)足以調(diào)整政策的程度。
美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾表示：“今天的通脹報(bào)告對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)而言并不令人滿(mǎn)意。如果未來(lái)幾個(gè)月數(shù)據(jù)仍然表現(xiàn)強(qiáng)勁，市場(chǎng)可能需要重新考慮降息的時(shí)間表?！?/i>
市場(chǎng)影響：美元走強(qiáng)，澳元短期承壓
1. 美元指數(shù)維持強(qiáng)勢(shì)，全球股市分化
由于美債收益率上升，美元指數(shù)繼續(xù)維持強(qiáng)勢(shì)，市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)偏好受到抑制。納斯達(dá)克期指小幅上漲，但亞洲市場(chǎng)反應(yīng)較為積極，日本、韓國(guó)及澳大利亞股市均有所上漲，而歐洲市場(chǎng)表現(xiàn)仍然偏弱。
2. 澳元短線(xiàn)承壓，市場(chǎng)關(guān)注商品貨幣走勢(shì)
澳元作為典型的商品貨幣，其走勢(shì)通常受到全球風(fēng)險(xiǎn)情緒和美元強(qiáng)弱的影響。當(dāng)前市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息的預(yù)期減弱，導(dǎo)致美元保持強(qiáng)勢(shì)，而澳元相對(duì)承壓。此外，由于美國(guó)近期對(duì)全球貿(mào)易政策的調(diào)整，市場(chǎng)對(duì)全球大宗商品需求的擔(dān)憂(yōu)情緒加劇，這可能進(jìn)一步影響澳元的表現(xiàn)。
市場(chǎng)調(diào)查顯示分析師指出：“澳元短期可能仍處于弱勢(shì)，但如果美聯(lián)儲(chǔ)最終確認(rèn)降息路徑，澳元可能迎來(lái)修復(fù)性反彈?！?/i>
3. 美國(guó)政策不確定性加劇市場(chǎng)擔(dān)憂(yōu)
市場(chǎng)仍然關(guān)注美國(guó)對(duì)全球貿(mào)易的政策調(diào)整，包括近期關(guān)于鋼鋁關(guān)稅的爭(zhēng)議。部分市場(chǎng)人士擔(dān)心，這可能會(huì)進(jìn)一步推升通脹，并影響美聯(lián)儲(chǔ)的政策決策。
Principal Asset Management首席投資策略師Seema Shah表示：“如果這種通脹上行趨勢(shì)持續(xù)，美聯(lián)儲(chǔ)可能全年都不會(huì)降息，這將極大地影響全球市場(chǎng)的流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)情緒?！?/i>
未來(lái)展望：市場(chǎng)如何應(yīng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)政策調(diào)整？
短期來(lái)看，美聯(lián)儲(chǔ)的政策路徑仍將是市場(chǎng)關(guān)注的核心。投資者需要密切關(guān)注接下來(lái)的通脹數(shù)據(jù)，以及美聯(lián)儲(chǔ)官員的表態(tài)。如果未來(lái)數(shù)據(jù)仍然高于預(yù)期，市場(chǎng)對(duì)降息的押注可能會(huì)進(jìn)一步推遲，并導(dǎo)致全球資產(chǎn)價(jià)格出現(xiàn)更多調(diào)整。
1. 關(guān)注未來(lái)幾個(gè)月的通脹趨勢(shì)
如果未來(lái)幾個(gè)月通脹數(shù)據(jù)持續(xù)高企，美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)進(jìn)一步強(qiáng)化“高利率更長(zhǎng)時(shí)間”的政策立場(chǎng)。相反，如果通脹開(kāi)始明顯回落，市場(chǎng)可能會(huì)重新調(diào)整對(duì)降息的預(yù)期，屆時(shí)美債收益率和美元可能出現(xiàn)新的回落。
編輯觀點(diǎn)：
此次美國(guó)通脹數(shù)據(jù)的超預(yù)期表現(xiàn)，導(dǎo)致市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息的預(yù)期發(fā)生重大調(diào)整。市場(chǎng)當(dāng)前普遍認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)的首次降息最早可能要到12月，而此前主流預(yù)期在6-9月。這一變化直接推高了美債收益率，并使美元維持強(qiáng)勢(shì)。短期來(lái)看，全球市場(chǎng)仍需消化這一變化，特別是對(duì)新興市場(chǎng)貨幣及大宗商品的影響。
滬公網(wǎng)安備 31010702001056號(hào)通脹超預(yù)期推遲降息預(yù)期，全球市場(chǎng)面臨新一輪波動(dòng)','https://upload.fx678img.com/upload/ht/20240807/sl_2024080711484780.jpg','http://www.djxxkj.cn/202502130940199060.shtml','美國(guó)通脹超預(yù)期推遲降息預(yù)期，全球市場(chǎng)面臨新一輪波動(dòng)');){kind=link}