匯通財經(jīng)APP訊——每周COT報告顯示了大型投機者在芝加哥商品交易所期貨市場中的持倉情況。以下是截至2025年4月8日周二美國商品交易委員會發(fā)布的COT報告披露的部分持倉數(shù)據(jù)。該報告的發(fā)布日與其記錄的交易員實際持倉之間，存在3天的滯后期。該報告在周五發(fā)布，但其中只有至周二的數(shù)據(jù)。



值得注意的是，資產(chǎn)管理公司仍持有美元指數(shù)的凈多頭頭寸，但隨著美元指數(shù)跌破100，此后他們可能已轉(zhuǎn)為做空美元。交易員對澳元和加元的看跌情緒有所減弱，同時對歐元/美元的看漲興趣有所增加。

大型投機者將澳元期貨（AUD）的總空頭持倉減少了10%（10200手合約），多頭持倉增加了9%（2200手合約），凈空頭持倉減少了12500手合約；加元期貨（CAD）的凈空頭持倉降至6個月以來的低點；大型投機者通過減少紐元（NZD）的總多頭持倉29%（3300手合約）和總空頭持倉16%（9100手合約）來降低對紐元的風(fēng)險敞口；由于交易員質(zhì)疑做空“首選”避險貨幣瑞郎（CHF）是否是個好主意，瑞郎期貨的總空頭持倉大幅下降了26%（12200手合約）。他們還將日元期貨（JPY）的總空頭持倉減少了26%（10300手合約）。

此外，交易員再次押注能源市場，將西德克薩斯中質(zhì)原油（WTI）的總空頭持倉增加了12%（18500手合約），并減少了3%（9400手合約）的空頭持倉。

資產(chǎn)管理公司全力做空標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)合約，將總空頭持倉增加了32%（66900手合約）。轉(zhuǎn)而持有道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)（DJI）期貨的凈空頭頭寸，并將納斯達(dá)克（NQ）期貨的凈多頭持倉減少了10200手合約。

美元持倉情況（IMM數(shù)據(jù)）


（美元指數(shù)日圖 來源：易匯通）

美元指數(shù)上周收于100下方，這是自2023年7月以來首次周線收于這一關(guān)鍵水平之下。這也表明，資產(chǎn)管理公司可能已經(jīng)轉(zhuǎn)為持有美元指數(shù)的凈空頭頭寸，截至周二收盤時，他們的凈多頭頭寸僅約為20000手合約。

不過，根據(jù)國際貨幣市場（IMM）的數(shù)據(jù)，期貨交易員實際上仍持有50億美元的美元凈空頭頭寸。

鑒于自2022年4月以來100這一水平一直作為支撐位，未來美元指數(shù)在100附近的走勢將是關(guān)鍵。

歐元/美元（歐元期貨）持倉情況


（歐元/美元日圖 來源：易匯通）

上周，資產(chǎn)管理公司大量押注歐元/美元上漲，將總多頭持倉增加了28500手合約（7.4%），使其凈多頭持倉達(dá)到6個月以來的最高水平。大型投機者也將其凈多頭持倉增加了8200手合約，這是他們連續(xù)第四周持有凈多頭頭寸。

商品貨幣外匯（澳元、加元、紐元）持倉情況

上周，澳元/美元從0.59美元的價位強勁回升，抹去了前一周的所有跌幅。大型投機者減少了10200手合約的總空頭持倉，這是自6月以來空頭回補速度最快的一次，資產(chǎn)管理公司平倉了11700手合約（自5月以來空頭回補速度最快）。不過，資產(chǎn)管理公司也增加了8000手合約的多頭持倉，而且這是在澳元/美元從周三的低點開始強勁反彈之前。

加元（CAD）期貨


（美元/加元日圖 來源：易匯通）

幾個月來，凈空頭持倉一直預(yù)示著加元可能出現(xiàn)看漲反轉(zhuǎn)。因此，看到加元最終走強，同時美元/加元大幅下跌，是件好事。大型投機者的凈空頭持倉已降至6個月以來的低點，鑒于上周后半段加元出現(xiàn)強勁的看漲走勢，凈空頭持倉還有可能進(jìn)一步下降。

紐元（NZD）期貨

資產(chǎn)管理公司和大型投機者也減少了對紐元期貨的凈空頭持倉。不過，由于多頭和空頭持倉都有所削減，他們似乎是在降低對紐元的風(fēng)險敞口。盡管如此，與澳元和加元一樣，紐元/美元在本周后半段也出現(xiàn)了強勁回升，這大概是由于新的多頭頭寸和進(jìn)一步的空頭回補共同作用的結(jié)果?？傮w而言，看來商品貨幣外匯已經(jīng)迎來了周期低點。

標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)（ES）、納斯達(dá)克100指數(shù)（NQ）期貨持倉情況

上周初，看空者毫不猶豫地做空美國股市指數(shù)，資產(chǎn)管理公司將其對標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期貨的總空頭持倉增加了33%（67000手合約）。這是自2022年12月以來空頭持倉增長最快的一次，并將其凈多頭持倉拉低至2023年12月以來最不樂觀的水平。

不過，鑒于本周后半段市場強勁反彈，很多空頭可能已經(jīng)投降了。

同樣值得注意的是，資產(chǎn)管理公司做空納斯達(dá)克指數(shù)的時間要長得多。