匯通財經(jīng)APP訊——美國COMEX 6月黃金期貨價格周三(5月4日)收盤下跌17.40美元，跌幅1.4%，報1274.40美元/盎司。本日金價整體呈現(xiàn)寬幅震蕩偏下行的走勢。自亞盤低開后，一直低走至美國ADP就業(yè)數(shù)據(jù)公布前。因該就業(yè)數(shù)據(jù)大幅差于預(yù)期，金價盤中一度收復(fù)日內(nèi)全部跌幅至平盤1291.80美元/盎司。但此后公布的美國工廠訂單等數(shù)據(jù)利好美元，打壓金價至1273.60美元/盎司的日內(nèi)低位。


(圖1為美國COMEX 6月黃金期貨價格去年12月至今收盤時的日線蠟燭圖)

與此同時，美國COMEX 7月白銀期貨價格周三收盤下跌19.8美分，跌幅1.13%，報17.301美元/盎司，為連續(xù)第三個交易日下跌。


(圖2為美國COMEX 7月白銀期貨價格過去半年來收盤時的日線蠟燭圖)

周三，美元保持堅挺，使得黃金期貨連續(xù)第二個交易日下跌。美國貿(mào)易和工廠訂單數(shù)據(jù)緩解了投資者們因ADP就業(yè)數(shù)據(jù)造成的對美國經(jīng)濟狀況憂慮情緒。另外，美聯(lián)儲官員們略偏鷹派的言論也曾施壓金價。

【市場在揣測美聯(lián)儲的意圖】
貴金屬交易商Anthem Vault的CEO Anthem Blanchard稱，主要是因為美元走強，讓金價又跌了。他還說，市場仍在揣測美聯(lián)儲官員講話的真實意圖。

美國亞特蘭大聯(lián)儲主席洛克哈特表示，美國應(yīng)該今年再加息兩次，美聯(lián)儲在一下次會議上決定加息將會是一個真實的選項。舊金山聯(lián)儲主席威廉姆斯稱，只要他認(rèn)為經(jīng)濟、通脹和就業(yè)繼續(xù)改善，便將支持6月加息。

【美元上漲抑制金價】
盡管全球股市普遍走低，但金價仍顯得上漲無力。股市和黃金通常呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)的關(guān)系，但也并非始終如此。周二時金價未能實現(xiàn)7連陽，周三金價再次錄得下跌。

洲際交易所編制的美元指數(shù)是由兌6種貨幣組成的一籃子貨幣指數(shù)，該指數(shù)擺脫了周三美國疲軟的經(jīng)濟數(shù)據(jù)影響，錄得約0.3%的漲幅。

Rosland資本公司的高級經(jīng)濟顧問Jeffrey Nichols認(rèn)為，最近影響黃金走勢的主要因素在于美聯(lián)儲、利率和美元。他還指出，金價短期內(nèi)的走勢受這三者輪番影響。

【美國好壞參差的經(jīng)濟數(shù)據(jù)挑逗著投資者的神經(jīng)】
到目前為止，包括差于預(yù)期的ADP就業(yè)報告在內(nèi)的一系列經(jīng)濟數(shù)據(jù)，都顯得乏善可陳，這些數(shù)據(jù)描繪了一幅美國經(jīng)濟似乎正在放緩的前景。

美國民間就業(yè)服務(wù)機構(gòu)ADP的數(shù)據(jù)顯示，4月民間就業(yè)崗位增加15.6萬個，遠(yuǎn)低于預(yù)期，為三年來最低水平。但是此后發(fā)布的美國3月工廠訂單月率遠(yuǎn)超預(yù)期大增1.1%，并扭轉(zhuǎn)了上月跌勢，表明美元走強和庫存過剩對能源企業(yè)投資的拖累開始消退，或意味著制造業(yè)頹勢接近尾聲。美國3月貿(mào)易赤字從2月的470億美元收窄至404億美元，因進口觸及五年低位，這雖然暗示美國第一季度GDP增速可能會被上修，但是亦暗示美國國內(nèi)需求疲軟。

金融市場在很大程度上已經(jīng)把美聯(lián)儲下月會議不會采取行動計入了市場價格之中。利率期貨市場認(rèn)為美聯(lián)儲在今年夏天加息的可能性非常小。由于大家已經(jīng)對美國經(jīng)濟增長抱有非常低的預(yù)期，因此數(shù)據(jù)稍有好轉(zhuǎn)或許便能引發(fā)市場對于美聯(lián)儲再度加息的預(yù)期。


(圖3為美國聯(lián)邦基金利率期貨顯示的美聯(lián)儲未來幾次會議加息的概率圖，今年6月加息的概率僅有10%)

較高的利率不僅會支撐美元走勢，也會削弱諸如黃金這類無息資產(chǎn)對于人們的吸引力。

【聚焦非農(nóng)，此前料保持謹(jǐn)慎】
既然民間的ADP就業(yè)數(shù)據(jù)已經(jīng)塵埃落定，投資者們的注意力現(xiàn)在轉(zhuǎn)向周五官方的4月就業(yè)報告。這是衡量美國經(jīng)濟質(zhì)量的關(guān)鍵指標(biāo)，市場預(yù)計將低于預(yù)期。健康的就業(yè)數(shù)據(jù)還是可以支持美聯(lián)儲可以溫和地推高利率的決策。相反，如果顯示出勞動力市場放緩的跡象，那么可能迫使美聯(lián)儲轉(zhuǎn)向更為鴿派的立場，并且將加息預(yù)期推遲到12月，這對黃金來說是一個利好。

荷銀證券分析師Georgette Boele周三在路透的全球黃金論壇上稱，如果周五的就業(yè)數(shù)據(jù)疲弱，金價將再次回升至1300美元之上。

最近幾天，黃金曾有過幾次在非常短的時間內(nèi)擊穿1300美元/盎司整數(shù)大關(guān)的情況。現(xiàn)如今，人們對于金價是否能夠堅實的站位該點位上方產(chǎn)生了懷疑。

德國商業(yè)銀行的分析師們在一份報告中寫到，很明顯，1300美元/盎司是一個不太容易突破的阻力位。更重要的是，實物黃金的需求也開始出現(xiàn)了降溫。

不過，如果當(dāng)金價跌至1250美元/盎司下方的時候，黃金需求可能會再度出現(xiàn)。Nichols相信，屆時黃金將有足夠的上漲空間。

總的來說，在周五非農(nóng)數(shù)據(jù)公布前，對加息時機的不確定，或令投資者對黃金保持謹(jǐn)慎，這將幫助黃金限制在此之前的漲跌幅度。