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意大利陳舊的銀行體系充斥著堆積如山的可怕不良貸款，或再一次引發(fā)歐洲的金融危機。而這一話題，則絕不是該國銀行業(yè)者所喜聞樂見的。



銀行家Victor Massiah經(jīng)營的意聯(lián)銀行(UBI Banca)是意大利最大的銀行集團之一。該銀行會議室里鑲嵌著理石的壁爐看起來格外耀眼，希臘女神雅典娜的雕像得意洋洋的屹立在樓梯旁。所以，看上去絕不像是處于資金耗盡的邊緣。所以，Massiah表示， “縱觀這些繁榮的景象，意聯(lián)銀行絕不會以破產(chǎn)這樣的結(jié)局收場”。

但該國銀行業(yè)的總體生存狀況，卻或許并沒有這位銀行家所想象的這么樂觀。

意大利呆壞賬處理和銀行債務或成爆發(fā)金融危機的罪魁禍首

決策者們正向市場發(fā)出再度爆發(fā)金融危機的警告。然而，在這些警告中，意大利堆積如山的呆壞賬處理和銀行債務，無疑成了決策者們討論的重點話題。

多年來，意大利銀行體系混亂，決策者一度期望時間能夠化解這一問題。但過去13年來，意大利經(jīng)濟增長一直疲軟。不良貸款狀況業(yè)持續(xù)惡化。

意大利面臨的問題，事實上也就是歐洲面臨的問題。據(jù)國際貨幣基金組織(IMF)數(shù)據(jù)顯示，近20%的意大利銀行當前都處于逆境中。截止至去年年底，不良貸款規(guī)模上升至總價值3600億歐元，或近4000億美元。約占整個歐元區(qū)各國不良貸款的40%。

最近幾周，全球的焦點已經(jīng)轉(zhuǎn)移到德國最大的銀行——德意志銀行，各界都擔心德意志銀行將被迫尋求救助。但分析師表示，意大利銀行業(yè)所面臨的“紅色警報”并沒有解除。

意大利健康的銀行體系與經(jīng)濟增長相輔相成

意大利政府已經(jīng)試圖花更多的錢來刺激經(jīng)濟。但是以德國為首的歐洲領導人已經(jīng)實施規(guī)則以制預算赤字。意大利銀行持有大量現(xiàn)金但卻不愿放貸，這已然讓疲弱的資本經(jīng)濟更加面臨窘境。

所有的這些都成了意大利，歐洲、乃至是全球令人生畏的難題。如果意大利銀行的體系一直處于緩慢的恢復狀態(tài)，那么歐洲可能永遠不會恢復其經(jīng)濟活力。意大利健康的銀行體系與經(jīng)濟增長相輔相成。

但據(jù)匯通網(wǎng)援引Massiah的講話，對于將銀行視為危機的源頭的說法，他并不感興趣。她表示，除了一些不負責任的情況外，意大利銀行并不是麻煩的源頭。相反，意大利銀行才是最終受害者。

這位銀行家指出，持續(xù)了7年的經(jīng)濟衰退幾乎摧殘了近四分之一的意大利工業(yè)，該國失業(yè)率因此高達11%以上，人口也開始進一步老齡化，此外，該國參加工作的女性人數(shù)過少、限制了消費能力。意大利眾多的小型企業(yè)尤其會容易受全球化的影響，傳承家族工藝和服裝制造商已經(jīng)被來自中國的低成本競爭所摧毀。而為鼓勵借貸，歐洲央行實行負利率以削減銀行的利潤率，這令中小銀行的處境更加雪上加霜。

Massiah 表示，“意大利是一個以銀行為經(jīng)濟中樞的國家，因此銀行業(yè)風雨飄搖的狀況，會令該國面臨巨大的經(jīng)濟危機”。

意大利銀行并不是金融界一切厄運的源頭

在出身佛羅倫薩市長的現(xiàn)任總理倫齊(Matteo Renz) 的指揮下，意大利企業(yè)解雇工人已經(jīng)變得更加容易。從某種程度上來說，這降低了該國民眾，尤其是年輕群體的就業(yè)門檻。在改革意大利臭名昭著的低效法庭這一流程上，政府也已初有成效，民事訴訟程序流程已有所加快。



意大利總理目前正在尋求修改憲法，以重塑整個立法過程，從而打破議會上院僵局。意大利總理倫齊認為這將消除障礙。意大利將于下個月舉行憲法公投。如果公投失敗，倫齊或辭職。

然而一些經(jīng)濟學家表示，改革只是一個插曲，問題的關(guān)鍵仍在于意大利銀行本身。他們被迫支持那些不需要償還債務的所謂的“僵尸企業(yè)”，并無法擴展足夠的信貸，以維持他們現(xiàn)有的債務。

意大利央行行長維斯科(Ignazio Visco)表示，大部分的意大利壞賬已由抵押品所支撐。如果經(jīng)濟增長得到回報，那么其擺脫困境也自然將是順理成章的狀況。因此，維斯科依舊表示，“在連續(xù)七年的經(jīng)濟衰退的糟糕背景下，銀行業(yè)并不是一切經(jīng)濟問題的根源，而是對這些問題的一個側(cè)面反映而已”。

銀行家指出，問題在于銀行業(yè)面臨兩難抉擇，如果過于擔憂風險因素，那么他們可能就會惜貸，從而剝奪那些本可以使未來更具活力的公司的生存權(quán)。但是如果他的借貸太過積極，就有可能面臨壞賬的風險。

因此，Massiah表示，“適者生存，實力較弱的企業(yè)正瀕臨滅絕。而留下來的也必定是實力更強的企業(yè)”。

瀕臨滅絕的行業(yè)

現(xiàn)在，在意大利有諸多被廢棄的鋼鐵廠。當?shù)厝藢⑦@些廢棄的鋼鐵廠稱為“墓地”。如：在Stefana鋼鐵廠之外，除了緊閉的大門，閑置的守夜工人、偶爾路過的車輛上隨風搖擺的標語都希望他們的存在會恢復鋼鐵廠昔日的活力，以為這些失業(yè)的人們繼續(xù)提供就業(yè)機會。

在面臨全球鋼鐵供應過剩，以及意大利和西班牙原本繁榮的建筑行業(yè)在2008年金融危機后集體死亡以后，Stefana鋼鐵廠再也無力運轉(zhuǎn)下去。2014年底，該廠工人開始被灌輸下述狀況：工廠管理方已經(jīng)無力承擔天然氣和電的費用。兩個星期后，工廠關(guān)閉了，隨后，工人們被迫各自另謀高就。

隨后，意大利聯(lián)合銀行和其他銀行開始停止提供銀行貸款，并于6月底結(jié)束。

大多數(shù)工人的月工資約為1800歐元(約1964美元)，再加上退休金和其他福利?，F(xiàn)在，在政府和當?shù)貞被鸬脑?，他們能得到一半的福利?br>
意大利聯(lián)合銀行是典型的意大利大型銀行。但聯(lián)合銀行的狀況，還不至于像西雅那銀行那樣面臨史無前例的災難。意大利總理倫齊正試圖通過注入公共資金以恢復銀行活力。但歐洲新規(guī)則禁止納稅人提供資金救助。銀行現(xiàn)在正在解雇員工，關(guān)閉分支機構(gòu)，以爭取私人投資。

意大利聯(lián)合銀行也與意大利聯(lián)合信貸銀行不同。該銀行大到足以在全球范圍內(nèi)堪稱是最具重要性的金融機構(gòu)。盡管意大利聯(lián)合信貸銀行也感覺籌集資金帶來的壓力，但該銀行仍具有可以出售的選擇資產(chǎn)。

意大利聯(lián)合銀行是由當?shù)氐暮献縻y行共同組建的。該機構(gòu)旨在援助當?shù)氐纳倘?，而非為投資者賺取利潤。它反映了其投資方的戰(zhàn)略目標——使得意大利成為游客青睞的度假目的地，以及可信的食品和時尚產(chǎn)品提供地。

自2008年Massiah成為意大利聯(lián)合銀行的首席執(zhí)行官以來，Massiah就一直試圖灌輸現(xiàn)代銀行業(yè)文化。

意大利不良貸款規(guī)模有所下降

意大利聯(lián)合銀行的不良貸款規(guī)模截止至去年年底以來，已經(jīng)從93億歐元降至83億歐元。

盡管如此，意大利聯(lián)合銀行也面臨著不法行為的指控。意大利檢方上周四(11月17日)宣布，經(jīng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，Massiah和其他38位銀行官員阻礙意大利監(jiān)管機構(gòu)的調(diào)查進度。該機構(gòu)聲稱，意大利聯(lián)合銀行已在2013年以不當?shù)姆绞酵七x出了監(jiān)事會。他們有三周的時間來證明不應該被起訴。

在實體管理的規(guī)則下，通過合作在選舉中形成了新的監(jiān)事會，在監(jiān)事會內(nèi)部，所有個人股東平等投票。無論他們持有多少銀行的股份。當一群投資者持有不到1%的股份，而錯失監(jiān)事會席位時，他們就會指責這是銀行高管操作的結(jié)果。

Massiah表示，“那些無緣監(jiān)事會席位的股東就會強調(diào)，銀行影響了投票過程。這當然是不正確的。他們這樣做的原因就是指責監(jiān)事會席位的股東試圖控制銀行。目前，在管理歐元的問題上，還沒有受到管理不善的指控”。

Massiah還表示，他和監(jiān)事會最終改變了意大利聯(lián)合銀行的結(jié)構(gòu)，以確保透明度。由此進行的投票完全是根據(jù)投資規(guī)模進行分配的。

Massiah花了數(shù)個小時和他的部門經(jīng)理就在傳遞壞消息的同時，如何更專心的仔細檢查資產(chǎn)負債表進行了商討。即使當他們面臨來自冰冷的數(shù)字和他所謂的“重要的生活價值”之間的沖突時，也是信心十足。

意大利正充斥著利用社交禮儀管理銀行而帶來的嚴重后果。

馬爾科·羅西艱辛的借貸之旅
六年前，馬爾科·羅西(Marco Rossi)一直擔任商業(yè)顧問的角色。他無意中發(fā)現(xiàn)了一個改變自己的機遇。當時，德國一家藥公司正與以色列公司處在并購的階段。這兩家公司需要出售一些重疊業(yè)務。一個公司出售非處方藥，如阿司匹林。另一個則出售呼吸系統(tǒng)的藥物。

羅西當時一并收購了這兩個公司。他同意承擔支付80名工人的工資和養(yǎng)老金。他與工會簽訂協(xié)議，同意避免裁員。他從其他意大利制藥公司購買了許可證，以獲準出售額外的藥物，從而獲得更高的利潤。

羅西前兩年的收入從600萬歐元翻了一番至1200萬歐元。但為了實現(xiàn)盈利能力，他需要進一步的增加銷售。羅西購買了出售新膽固醇藥物的許可證。但同時，他需要資金購買該藥物的批發(fā)。要實現(xiàn)這一目標，他總共需要30萬歐元的自資金。

羅西去了位于米蘭市中心的分支機構(gòu)尋求貸款。他們需要抵押品。羅西呈交了價值200萬歐元的發(fā)票。不過銀行家們并不買賬。

當?shù)胤中袑⒘_西送到了分支中心辦公室，工作人員告訴他，他的業(yè)務并沒有擔保會繼續(xù)發(fā)展下去。羅西表示，“他們說，‘給我們出示你過去三年的資產(chǎn)負債表?！业幕卮鹗?，我只有兩年的。他們回答道，‘好吧，你的公司剛成立沒多久’”。而這并不是一件好事。羅西還補充道，“我不得不面對這些無知的人，他們拒絕給我貸款”。

雖然，羅西后來去了歐洲的另一家銀行，但可想而知，過程絕對不是那么簡單。