匯通財(cái)經(jīng)APP訊——周二（6月16日）現(xiàn)貨黃金小幅走高，現(xiàn)報(bào)1730.02美元，漲幅0.28%。

周一因?yàn)橐咔槎物L(fēng)險(xiǎn)使得美元走高，這使得黃金一度下挫1%。不過隨著美聯(lián)儲(chǔ)宣布將在二級(jí)市場(chǎng)買入公司債，并宣布創(chuàng)建一個(gè)指數(shù)來購買債券組合后，美元走勢(shì)發(fā)生轉(zhuǎn)變，這使得黃金反彈20美元。

總體而言，美聯(lián)儲(chǔ)擴(kuò)大寬松的立場(chǎng)將在未來一段時(shí)間內(nèi)繼續(xù)支撐金價(jià)。

不過隨著各國經(jīng)濟(jì)重啟，近期全球經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)出現(xiàn)了明顯復(fù)蘇的跡象。同時(shí)對(duì)于股市持續(xù)走高的憂慮使得基金經(jīng)理持續(xù)的拋售黃金凈多頭持倉也限制了黃金的漲幅。有數(shù)據(jù)顯示，黃金凈多頭持倉拋售的黃金總量略微超過黃金ETF的流入量，黃金凈多頭持倉跌至一年多最低水平，這也是為什么黃金ETF持倉持續(xù)刷新7年高位，但是黃金上行動(dòng)能缺乏的原因。

短線黃金維持震蕩走勢(shì)，因市場(chǎng)正在靜待美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾本周二和周三出席國會(huì)聽證會(huì)發(fā)表的證詞。同時(shí)日內(nèi)還需關(guān)注美國的5月零售銷售月率和5月工業(yè)產(chǎn)出月率，料也對(duì)金價(jià)產(chǎn)生直接的影響。

美聯(lián)儲(chǔ)買入公司債打壓美元，提振股市，這使得黃金反彈20美元

周一黃金一度下挫逾1%，因美元徘徊在逾一周高位附近，因人們擔(dān)憂出現(xiàn)疫情二次風(fēng)險(xiǎn)，不過黃金仍總體維持在1700美元上方，下方支撐依舊完整。

不過隨著美聯(lián)儲(chǔ)宣布將在二級(jí)市場(chǎng)買入公司債，引發(fā)市場(chǎng)冒險(xiǎn)意愿，推高美國股市，施壓美元這緩解黃金的壓力。

美聯(lián)儲(chǔ)表示，將從周二開始通過二級(jí)市場(chǎng)企業(yè)信貸工具(SMCCF)購買公司債。SMCCF是美聯(lián)儲(chǔ)最近推出的幾項(xiàng)緊急工具之一，目的是在疫情后改善市場(chǎng)運(yùn)行。美聯(lián)儲(chǔ)將在購買時(shí)使用一種指數(shù)化方法，旨在創(chuàng)建一個(gè)基于廣泛、多元化的美國企業(yè)債券市場(chǎng)指數(shù)的投資組合。

受此影響，標(biāo)普500指數(shù)小幅上揚(yáng)，盤中波動(dòng)劇烈，納斯達(dá)克綜合指數(shù)創(chuàng)下逾一周來最大漲幅。標(biāo)普500指數(shù)上漲0.8%，報(bào)3066.59點(diǎn)；道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)上漲0.6%，報(bào)25763.16點(diǎn)；納斯達(dá)克綜合指數(shù)上漲1.4%，報(bào)9726.022點(diǎn)。美元指數(shù)則抹去了日內(nèi)所有的漲幅。

宏利資產(chǎn)管理投資組合經(jīng)理Charles Tomes稱，美聯(lián)儲(chǔ)宣布創(chuàng)建一個(gè)指數(shù)來購買債券組合后，美元走勢(shì)發(fā)生轉(zhuǎn)變。市場(chǎng)認(rèn)為這是一個(gè)冒險(xiǎn)信號(hào)，美國公債收益率因此上升。與此同時(shí)，外匯市場(chǎng)也出現(xiàn)了一些風(fēng)險(xiǎn)偏好。因此，美元逆轉(zhuǎn)了當(dāng)天早些時(shí)候的走勢(shì)。

Miller Tabak+Co的首席市場(chǎng)策略師Matt Maley表示，市場(chǎng)的初步反應(yīng)似乎是在暗示，即使認(rèn)為經(jīng)濟(jì)會(huì)在更長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)保持疲弱，但美聯(lián)儲(chǔ)依然獲得了投資者的支持。美聯(lián)儲(chǔ)在告訴市場(chǎng)，他們希望控制信貸價(jià)差。

KITCO黃金分析師嘉里·瓦格納（Gary Wagner）認(rèn)為，美元走弱以及美聯(lián)儲(chǔ)的行動(dòng)限制了黃金的下跌，這可能會(huì)在本周晚些時(shí)候?yàn)榻饍r(jià)提供支撐。

短線市場(chǎng)關(guān)注日內(nèi)鮑威爾的證詞，預(yù)計(jì)將延續(xù)鴿派的論調(diào)

短線市場(chǎng)將關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾本周二和周三出席國會(huì)聽證會(huì)發(fā)表的證詞。

目前市場(chǎng)的預(yù)期是鮑威爾可能會(huì)在聽證會(huì)上傳達(dá)有關(guān)美國經(jīng)濟(jì)和疫情的警示信息，普遍預(yù)期他在聽證會(huì)上的發(fā)言將與他在6月10日貨幣政策會(huì)議后的總體悲觀評(píng)論相一致。

BMO Capital Markets的高級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Jennifer Lee表示：“我認(rèn)為鮑威爾不會(huì)偏離之前傳達(dá)的信息，如果他以任何方式改變自己的基調(diào)，那么會(huì)招來人們的批評(píng)。民主黨人會(huì)指責(zé)鮑威爾屈服于他人的政治意愿。”

鮑威爾將以視頻方式于周二北京時(shí)間22:00向參議院銀行委員會(huì)作證，北京時(shí)間周四00:00向眾議院金融服務(wù)委員會(huì)作證。議員們將在鮑威爾發(fā)表證詞后向其提問。聽證會(huì)與美聯(lián)儲(chǔ)6月12日向國會(huì)發(fā)布的半年貨幣政策報(bào)告有關(guān)。

雖然美國經(jīng)濟(jì)開始逐步走出新冠疫情的防疫封鎖，并且近期經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)帶來一些驚喜，但鮑威爾上周仍然強(qiáng)調(diào)了美國失業(yè)規(guī)模之大以及就業(yè)市場(chǎng)復(fù)蘇所需時(shí)間之久。

同時(shí)周一部分美聯(lián)儲(chǔ)官員傳達(dá)了對(duì)于美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇謹(jǐn)慎的觀點(diǎn)。達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)主席卡普蘭表示美國經(jīng)濟(jì)將從今年下半年開始反彈，年底失業(yè)率仍將高達(dá)約8%。他表示，美國經(jīng)濟(jì)將在第二季經(jīng)歷“重大的、歷史性的”萎縮，之后才會(huì)開始反彈，到2020年底失業(yè)率仍將居高不下。

如果鮑威爾繼續(xù)強(qiáng)調(diào)經(jīng)濟(jì)下行的壓力，且暗示可能會(huì)出臺(tái)更多的刺激措施，這可能也會(huì)對(duì)黃金構(gòu)成部分支撐。

五分之一央行考慮增加黃金儲(chǔ)備

在全球投資機(jī)構(gòu)大舉增持黃金ETF配置黃金資產(chǎn)之際，各國央行也不甘落后。世界黃金協(xié)會(huì)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，約20%受訪央行計(jì)劃在未來12個(gè)月增加黃金儲(chǔ)備，這個(gè)數(shù)字遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于去年的8%。

一方面，如今越來越多的國家央行正考慮引入負(fù)利率政策，導(dǎo)致本國國債收益率趨于跌入負(fù)值，持有國債的收益吸引力不如黃金，驅(qū)動(dòng)這些央行計(jì)劃增加黃金儲(chǔ)備。

另一方面，由于疫情導(dǎo)致全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力，不少國家正面臨資本外流與貨幣大幅貶值風(fēng)險(xiǎn)，黃金儲(chǔ)備對(duì)于本國貨幣能起到穩(wěn)定的作用。

從資產(chǎn)配置的角度看，在各國央行都為市場(chǎng)注入了大量流動(dòng)性后，這種寬松的貨幣環(huán)境對(duì)黃金是利好的。

經(jīng)濟(jì)重啟的預(yù)期仍施壓金價(jià)，日內(nèi)關(guān)注美國5月零售銷售月率和5月工業(yè)產(chǎn)出月率

盡管疫情二次蔓延的風(fēng)險(xiǎn)依舊存在，但是因?yàn)楦鲊懤m(xù)重啟經(jīng)濟(jì)，近期全球經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)出現(xiàn)改善的跡象，這可能進(jìn)一步提振市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)偏好，這對(duì)金價(jià)構(gòu)成壓力。

周一公布的數(shù)據(jù)顯示，美國紐約州6月制造業(yè)指數(shù)優(yōu)于預(yù)期，創(chuàng)紀(jì)錄最大增幅，不過總體仍低于榮枯分水線。

同時(shí)隨著越來越多的州開始重新開放經(jīng)濟(jì)并且雇主恢復(fù)招聘員工，上周五公布的美國密歇根大學(xué)初步消費(fèi)者信心指數(shù)創(chuàng)2016年來最大升幅

日內(nèi)關(guān)注美國5月零售銷售月率和5月工業(yè)產(chǎn)出月率。

ING經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示：“在許多州的封鎖結(jié)束后，美國的重點(diǎn)將放在零售和工業(yè)生產(chǎn)的反彈上。鑒于汽車銷量強(qiáng)勁反彈，我們預(yù)計(jì)零售將強(qiáng)勁。”“工廠的重啟也將意味著強(qiáng)勁的制造活動(dòng)，但油氣開采將拖累整體工業(yè)生產(chǎn)?！?br>
目前市場(chǎng)的預(yù)期是美國5月零售銷售月率為7.4，結(jié)束自2月以來持續(xù)下跌的局面，前值為-16.4。同時(shí)市場(chǎng)預(yù)期5月美國工業(yè)產(chǎn)出月率為3，前值為-11.2，結(jié)束自3月以來連續(xù)下跌的局面。

如果出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)一步改善的跡象，需警惕也會(huì)對(duì)金價(jià)構(gòu)成部分壓力。

英國首相約翰遜：與歐盟達(dá)成貿(mào)易協(xié)議的可能性“非常大”

周一英國首相鮑里斯·約翰遜說，與歐盟達(dá)成貿(mào)易協(xié)議的可能性“非常大”，但他警告說，談判不能拖延至7月份后。“我認(rèn)為實(shí)際上雙方的看法并沒有相差很遠(yuǎn)，我們現(xiàn)在需要看到的是談判中要有一點(diǎn)活力”。

約翰遜周一與歐盟官員召開了一個(gè)小時(shí)的電話會(huì)議，旨在重啟陷入僵局的談判。約翰遜表示：“我們認(rèn)為沒有理由不應(yīng)在7月份完成這項(xiàng)工作?！庇懊摎W”過渡期將于今年年底結(jié)束且不再延長(zhǎng)，雙方同意加快未來關(guān)系談判，希望在年內(nèi)達(dá)成一份貿(mào)易協(xié)議。

但是歐盟理事會(huì)主席Charles Michel警告稱，歐盟不準(zhǔn)備“不辨真?zhèn)危深^簽約”。英國試圖向歐盟施加壓力以迅速簽署協(xié)議，但對(duì)于任何協(xié)議而言，滿足歐盟對(duì)雙方之間公平競(jìng)爭(zhēng)的要求是“必不可少的”。這標(biāo)志著雙方之間達(dá)成協(xié)議仍然面臨巨大障礙。

據(jù)會(huì)后發(fā)表的聯(lián)合聲明，雙方同意“需要新的動(dòng)力”?！半p方支持首席談判代表商定的計(jì)劃，即在7月份密集談判，為在2020年底之前達(dá)成并批準(zhǔn)協(xié)議創(chuàng)造最有利的條件”。

雙方將于6月29日恢復(fù)正式談判。談判將比之前每三周進(jìn)行一輪談判更為密集。雙方還承諾“如可能，盡早就協(xié)議所基于的原則達(dá)成諒解”。此舉將取悅英國政府，因英國政府呼吁迅速在協(xié)議的框架方面取得進(jìn)展

黃金凈多頭持倉跌至一年多最低水平，拋售量略高于ETF流入量

根據(jù)商品期貨交易委員會(huì)（CFTC）編制的數(shù)據(jù)，在最近的報(bào)告期內(nèi)，資金經(jīng)理削減了黃金凈看漲頭寸。

據(jù)商業(yè)銀行報(bào)道，以黃金為例，現(xiàn)在的凈多頭頭寸處于一年多以來的最低水平。

道明證券（TDS）表示：“由于對(duì)黃金的牛市可持續(xù)性的擔(dān)憂出現(xiàn)，貨幣經(jīng)理進(jìn)一步清算了他們的黃金長(zhǎng)度并增加了一些空頭。畢竟，全球股票指數(shù)以創(chuàng)紀(jì)錄的速度飆升，導(dǎo)致避險(xiǎn)資金逆轉(zhuǎn)并抑制了黃金的需求。”

CFTC的“分類”報(bào)告顯示，截至6月9日，基金經(jīng)理的黃金凈多頭頭寸已從前一周的100355手跌至91087手。下降的大部分是長(zhǎng)期清算，因?yàn)榭礉q頭寸數(shù)量減少了7248手。還出現(xiàn)了一些新的賣盤，空頭增加了1930手。

不過道明證券表示，仍預(yù)期資金管理者最終重返黃金市場(chǎng)。

道明證券表示：“我們重申，那些為應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)而出售黃金的人不恰當(dāng)?shù)睾鲆暳撕暧^影響——在可預(yù)見的未來，美聯(lián)儲(chǔ)將維持其寬松政策，甚至可能在大量國債供應(yīng)中利用更多工具來支持收益率。在這種情況下，我們繼續(xù)預(yù)期資金管理者將尋求通過黃金在長(zhǎng)期負(fù)利率中保護(hù)其資產(chǎn)?！?br>
德國商業(yè)銀行分析師Carsten Fritsch指出，近來期貨市場(chǎng)拋售的影響超過了流入黃金ETF資金。他說，經(jīng)過短暫的中斷，黃金已經(jīng)開始再次回到ETF保險(xiǎn)庫中。

“盡管如此，投機(jī)性金融投資者的拋售抵消了黃金的ETF購買；截至6月9日當(dāng)周，其凈多頭頭寸減少至91000張合約，為2019年5月以來的最低水平，更重要的是，這是過去六周中持倉量的第五次下降?！?br>
”這賣出了相當(dāng)于172噸的黃金，實(shí)際上略超過同期黃金ETF的流入量。如果我們將目前亞洲需求非常疲軟的因素加進(jìn)去，我們可以看到為什么金價(jià)在最近的1745美元一再疲于奔命。”

后市前瞻

① 11:00 日本央行公布利率決議
② 14:00 德國5月CPI月率、英國4月三個(gè)月ILO失業(yè)率、英國5月失業(yè)率
③ 14:30 日本央行行長(zhǎng)黑田東彥召開新聞發(fā)布會(huì)
④ 17:00 德國及歐元區(qū)6月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)
⑤ 20:30 美國5月零售銷售月率
⑥ 21:15 美國5月工業(yè)產(chǎn)出月率
⑦ 22:00 美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾出席聽證會(huì)
⑧ 次日04:00 美聯(lián)儲(chǔ)副主席克拉里達(dá)發(fā)表講話