匯通財(cái)經(jīng)APP訊——周四（7月23日）美原油窄幅震蕩，現(xiàn)報(bào)41.98美元，漲幅0.19%。

由于對(duì)經(jīng)濟(jì)刺激的希望，本周二油價(jià)一度躍升至4個(gè)月高位。本周二歐盟同意了一項(xiàng)7500億歐元的刺激計(jì)劃。同時(shí)在美國(guó)，國(guó)會(huì)將開(kāi)始就另一項(xiàng)大規(guī)模刺激計(jì)劃進(jìn)行談判。此外，關(guān)于疫苗進(jìn)展的消息也提振了市場(chǎng)的樂(lè)觀情緒。

數(shù)據(jù)顯示，盡管加拿大和美國(guó)產(chǎn)量略有回升，但是仍遠(yuǎn)低于疫情前的水平，非OPEC產(chǎn)油國(guó)減產(chǎn)也將在一段時(shí)間內(nèi)繼續(xù)對(duì)油價(jià)構(gòu)成支撐，直到看到產(chǎn)量出現(xiàn)明顯復(fù)蘇的信號(hào)。

總體而言，近期美原油基本面向好，支撐油價(jià)走高，但是疫情二次蔓延限制了油價(jià)的漲幅，因?yàn)檫@會(huì)對(duì)就業(yè)和消費(fèi)產(chǎn)生直接的影響，因此油價(jià)仍總體承壓于3月跳空缺口位置附近。數(shù)據(jù)顯示，指標(biāo)迪拜原油期貨的月間價(jià)差呈區(qū)間波動(dòng)，接近平價(jià)，消息人士預(yù)計(jì)前景仍將看跌，因宏觀經(jīng)濟(jì)的不確定性繼續(xù)令需求疲弱而供應(yīng)充足。

同時(shí)還需關(guān)注OPEC+未達(dá)標(biāo)產(chǎn)油國(guó)的補(bǔ)償減產(chǎn)情況，因?yàn)镺PEC+減產(chǎn)是此前推動(dòng)油價(jià)反彈的關(guān)鍵因素，但是隨著伊拉克近期有增產(chǎn)的跡象，這可能部分抵消OPEC+減產(chǎn)的努力。

日內(nèi)關(guān)注美國(guó)失業(yè)金數(shù)據(jù)以判斷疫情反彈對(duì)于經(jīng)濟(jì)的影響，同時(shí)關(guān)注美國(guó)刺激方案和失業(yè)救助延長(zhǎng)的決定。此外還需要關(guān)注國(guó)際緊張局勢(shì)和疫情的進(jìn)展。

經(jīng)濟(jì)刺激的希望推動(dòng)油價(jià)刷新4個(gè)月高位，但疫情反彈限制了上漲空間

由于對(duì)經(jīng)濟(jì)刺激的希望，本周二油價(jià)一度躍升至4個(gè)月高位。但是，疫情的持續(xù)蔓延給油價(jià)的持續(xù)反彈設(shè)置了上限。

本周二歐盟同意了一項(xiàng)7500億歐元的刺激計(jì)劃。同時(shí)在美國(guó)，國(guó)會(huì)將開(kāi)始就另一項(xiàng)大規(guī)模刺激計(jì)劃進(jìn)行談判。有關(guān)細(xì)節(jié)仍需進(jìn)行激烈的談判，但已達(dá)成廣泛共識(shí)，即兩個(gè)政黨都希望通過(guò)另一筆數(shù)萬(wàn)億美元的一攬子刺激計(jì)劃。

石油市場(chǎng)對(duì)此消息表示歡迎，將原油價(jià)格推升至3月份以來(lái)的最高水平。

與此同時(shí)疫苗進(jìn)展的消息也提振了市場(chǎng)的樂(lè)觀情緒。周三消息稱，美國(guó)政府訂購(gòu)輝瑞和BioNTech聯(lián)合開(kāi)發(fā)的實(shí)驗(yàn)性新冠疫苗至多6億劑，單劑價(jià)格上限不到20美元。這都是近期支撐油價(jià)維持在相對(duì)高位的關(guān)鍵因素。

但是分析人士表示，如果不是由于疫情反彈，油價(jià)實(shí)際上有更大的上漲空間，因?yàn)槭褪袌?chǎng)基本面日益看漲。


能源分析公司瑞斯塔德負(fù)責(zé)人Bjornar Tonhaugen表示：“全球原油市場(chǎng)在7月份的缺口為320萬(wàn)桶/日，即使8月OPEC+削減減產(chǎn)幅度，8月和9月的石油市場(chǎng)赤字也將保持在250萬(wàn)桶/日左右，”

Tonhaugen補(bǔ)充說(shuō)：“因此，第二波封鎖的威脅正在抑制油價(jià)上漲。如果再次出現(xiàn)全面的第二波封鎖將使油價(jià)下跌?！?

根據(jù)對(duì)美國(guó)新冠疫情數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)，加利福尼亞州周三超過(guò)紐約州，成為疫情最嚴(yán)重的州。

加州這個(gè)美國(guó)人口最多的州感染病例已經(jīng)超過(guò)41.4萬(wàn)，周三截至目前，僅幾個(gè)縣就報(bào)告新增病例4700例。紐約州仍是死亡病例最多的州，超過(guò)3.2萬(wàn)例。加州死亡病例接近8000例，位列第四。

如果加州是一個(gè)獨(dú)立國(guó)家，其累計(jì)病例將位列全球第五，前四位分別是美國(guó)、巴西、印度和俄羅斯。紐約州目前累計(jì)病例超過(guò)41.28萬(wàn)，7月平均每日新增病例700例。加州平均每日新增8300例。

JBC Energy的數(shù)據(jù)顯示，印度最新數(shù)據(jù)顯示7月上半月的柴油需求與6月同期相比下降了18％。這個(gè)國(guó)家大約30％的邦處于封鎖狀態(tài)，影響了超過(guò)4億人。

美國(guó)和加拿大不急于恢復(fù)原油產(chǎn)量也部分支撐油價(jià)

據(jù)分析人士和管道運(yùn)營(yíng)商估計(jì)，盡管一些加拿大石油生產(chǎn)商已開(kāi)始恢復(fù)今年早些時(shí)候減產(chǎn)的產(chǎn)量，但向市場(chǎng)輸送重油的管道并不像幾個(gè)月前那樣人滿為患。

北美最大的干線管道網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商安橋公司表示，7月和8月，提名的重油超過(guò)運(yùn)力的比例分別僅為3%和7%，而發(fā)貨的提名通常超過(guò)運(yùn)力的40%。

美國(guó)能源信息署(EIA)上周表示，由于第二季度價(jià)格和需求的暴跌，加拿大5月份石油產(chǎn)量跌至440萬(wàn)桶/日，為2016年年中因野火影響油砂產(chǎn)量以來(lái)的最低水平。在2020年上半年，由于北美對(duì)燃料的低需求以及低油價(jià)導(dǎo)致加拿大生產(chǎn)商減產(chǎn)，加拿大石油生產(chǎn)商的產(chǎn)量比2019年平均550萬(wàn)桶/日的產(chǎn)量減少了20%。

超過(guò)100萬(wàn)桶/日的減產(chǎn)量和疫情導(dǎo)致的低需求使得加拿大輸油管道出現(xiàn)了一些罕見(jiàn)的情況——在2020年上半年，幾條將加拿大的原油運(yùn)往美國(guó)的管道上都有可用空間。

最近幾周，在石油價(jià)格上漲的鼓舞下，加拿大的石油公司已經(jīng)恢復(fù)了他們削減的部分原油產(chǎn)量。

赫斯基能源公司，Cenovus能源公司，ARC資源有限公司，Baytex能源公司和帝國(guó)石油公司正在恢復(fù)在3月和4月暴跌時(shí)減少的部分產(chǎn)量。據(jù)估計(jì)，在加拿大100萬(wàn)桶/日的減產(chǎn)中，至少有20％再次上線。

盡管加拿大原油產(chǎn)量略有復(fù)蘇，但是總體仍維持在一個(gè)較低的水平，而此前一直飽受管道運(yùn)力不足加拿大在2020年上半年卻出現(xiàn)了管道空閑的狀況，暗示加拿大原油產(chǎn)量復(fù)蘇仍慢于油價(jià)復(fù)蘇的速度。

同樣的情況發(fā)生在美原油身上，在連續(xù)三周產(chǎn)量維持在1100萬(wàn)桶/日，上周僅略微增加10萬(wàn)桶/日。

總體而言，美加等非OPEC產(chǎn)油國(guó)減產(chǎn)也將在一段時(shí)間內(nèi)繼續(xù)支撐油價(jià)。

EIA原油庫(kù)存大增，凸顯需求壓力

周三(7月22日)紐約時(shí)段盤中，北京時(shí)間22:30，美國(guó)EIA公布的數(shù)據(jù)顯示，截至7月17日當(dāng)周美國(guó)除卻戰(zhàn)略儲(chǔ)備的商業(yè)原油庫(kù)存增幅遠(yuǎn)超預(yù)期，但不及API增幅，精煉油庫(kù)存增幅略超預(yù)期，汽油庫(kù)存基本符合預(yù)期。EIA數(shù)據(jù)公布后美國(guó)原油價(jià)格短線下挫0.2美元。

具體數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)截至7月17日當(dāng)周EIA原油庫(kù)存變動(dòng)實(shí)際公布增加489.20萬(wàn)桶，預(yù)期減少58.9萬(wàn)桶，前值減少749.3萬(wàn)桶。

此外，美國(guó)截至7月17日當(dāng)周EIA汽油庫(kù)存實(shí)際公布減少180.20萬(wàn)桶，預(yù)期減少178.9萬(wàn)桶，前值減少314.7萬(wàn)桶；美國(guó)截至7月17日當(dāng)周EIA精煉油庫(kù)存實(shí)際公布增加107.40萬(wàn)桶，預(yù)期增加67.2萬(wàn)桶，前值減少45.3萬(wàn)桶。

EIA報(bào)告顯示，美國(guó)上周原油出口增加45萬(wàn)桶/日至299.3萬(wàn)桶/日。美國(guó)原油產(chǎn)品四周平均供應(yīng)量為1790.2萬(wàn)桶/日，較去年同期減少14.6%。上周美國(guó)國(guó)內(nèi)原油產(chǎn)量增加10萬(wàn)桶至1110萬(wàn)桶/日。截至7月17日當(dāng)周美國(guó)戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備（SPR）為6.56億桶，與此前持平。

對(duì)此Price Futures Group高級(jí)分析師Phil Flynn表示：“整體而言，我們看到的需求從底部復(fù)蘇的進(jìn)程似乎正在停滯?！?/B>

關(guān)注失業(yè)金數(shù)據(jù)以判斷疫情對(duì)于經(jīng)濟(jì)的影響，同時(shí)關(guān)注美國(guó)的刺激計(jì)劃進(jìn)展

隨著疫情二次蔓延，近期市場(chǎng)仍需要關(guān)注就業(yè)市場(chǎng)表現(xiàn)，因?yàn)榫蜆I(yè)市場(chǎng)復(fù)蘇是經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的前兆，但是疫情二次蔓延打擊了就業(yè)市場(chǎng)復(fù)蘇的勢(shì)頭。

美國(guó)人口普查局一項(xiàng)調(diào)查顯示，7月份就業(yè)人數(shù)將急劇下降，當(dāng)月第一周到第二周驟減410萬(wàn)。Yelp表示，截至7月10日，Yelp網(wǎng)站上列出的因疫情關(guān)門的美國(guó)企業(yè)中一多半為永久性停業(yè)


盡管該數(shù)字沒(méi)有像月度就業(yè)報(bào)告中的主要數(shù)據(jù)那樣進(jìn)行季節(jié)性調(diào)整，但人口普查局的報(bào)告中從5月中旬到6月中旬就業(yè)人數(shù)增加了550萬(wàn)，與勞工部月度就業(yè)調(diào)查報(bào)告基本一致，也符合6月以來(lái)未經(jīng)調(diào)整就業(yè)人數(shù)增加的情況。

最新數(shù)字進(jìn)一步反映出就業(yè)狀況惡化的跡象，在美國(guó)的南部和西部地區(qū)，新冠病例激增迫使官員暫?；蛑匦聦?shí)施防疫限制，更多企業(yè)關(guān)門結(jié)業(yè)。分析師預(yù)計(jì)7月的就業(yè)增長(zhǎng)至少會(huì)比6月份明顯放緩，6月份就業(yè)人數(shù)經(jīng)季節(jié)調(diào)整為增長(zhǎng)480萬(wàn)。

Evercore ISI經(jīng)濟(jì)學(xué)家Ernie Tedeschi周三在社交媒體上強(qiáng)調(diào)了該數(shù)據(jù)，稱“7月就業(yè)報(bào)告不僅可能疲軟，甚至有可能下降。這應(yīng)該讓我們停頓一下，因?yàn)檫@意味著復(fù)蘇并不穩(wěn)固，實(shí)際上現(xiàn)在可能正在逆轉(zhuǎn)?！?br>
值得注意的是隨著7月末失業(yè)救助到期，這可能會(huì)進(jìn)一步抑制原油需求。由于市場(chǎng)預(yù)期國(guó)會(huì)和白宮似乎不太可能在這項(xiàng)福利失效之前達(dá)成更廣泛的刺激協(xié)議，目前市場(chǎng)正在關(guān)注美國(guó)將如何延長(zhǎng)失業(yè)保險(xiǎn)計(jì)劃。

日內(nèi)關(guān)注美國(guó)失業(yè)金數(shù)據(jù)，如果申請(qǐng)人數(shù)出現(xiàn)反彈的跡象，可能也會(huì)打擊市場(chǎng)對(duì)于需求復(fù)蘇的預(yù)期。

迪拜期貨價(jià)差接近平價(jià)，凸顯買盤興趣仍舊疲軟

指標(biāo)迪拜原油期貨的月間價(jià)差呈區(qū)間波動(dòng)，接近平價(jià)，消息人士預(yù)計(jì)前景仍將看跌，因宏觀經(jīng)濟(jì)的不確定性繼續(xù)令需求疲弱而供應(yīng)充足。

普氏能源數(shù)據(jù)顯示，8 / 9月迪拜期貨的月間價(jià)差為現(xiàn)貨溢價(jià)1美分/桶，而本周二亞洲市場(chǎng)收盤時(shí)的期貨溢價(jià)為3美分/桶。

數(shù)據(jù)還顯示，9月/ 10月利差定在5美分/桶的期貨溢價(jià)，較前一交易日收盤價(jià)的13美分/桶收窄。

與此同時(shí)，9月份布倫特/迪拜互換期貨合約報(bào)每桶50美分，較前一交易日下跌16美分。市場(chǎng)消息人士表示，悲觀的前景可能會(huì)拖累市場(chǎng)。

一位中東原油交易商表示:“供應(yīng)仍很充足，(煉油)利潤(rùn)率處于平均水平，鑒于最近官方原油的上調(diào)，我認(rèn)為不會(huì)有太多的買盤興趣恢復(fù)?！?/B>

市場(chǎng)消息人士稱，來(lái)自亞洲的買家近幾周減少了采購(gòu)。在最近的交易周期中，各種中東含硫原油的現(xiàn)貨價(jià)差呈下降趨勢(shì)。市場(chǎng)消息人士稱，在看跌的背景下，預(yù)計(jì)迪拜掉期的月間結(jié)構(gòu)將在平價(jià)附近徘徊，暫時(shí)略高于正價(jià)差。

伊拉克油田恢復(fù)產(chǎn)量，補(bǔ)償減產(chǎn)達(dá)標(biāo)似乎漸行漸遠(yuǎn)

日本石油勘探公司（Japex）發(fā)言人7月22日表示，3月中旬停產(chǎn)的伊拉克加拉夫油田正在以5萬(wàn)桶/日的速度恢復(fù)生產(chǎn)。

據(jù)Japex發(fā)言人說(shuō)，在馬來(lái)西亞南部國(guó)家石油公司（Petronas）于6月中旬向伊拉克南部油田派遣人員之后，生產(chǎn)于7月21日重新開(kāi)始。

周三據(jù)船運(yùn)數(shù)據(jù)和業(yè)內(nèi)消息人士，伊拉克7月迄今原油出口增加，表明伊拉克未完全履行其在OPEC牽頭的減產(chǎn)協(xié)議中的承諾。伊拉克是OPEC第二大產(chǎn)油國(guó)。數(shù)據(jù)顯示，伊拉克南部7月前20日平均出口270萬(wàn)桶/日。這持平于伊拉克南部6月官方公布的出口數(shù)據(jù)。

隨著伊拉克進(jìn)一步重啟油田產(chǎn)量，這可能導(dǎo)致該國(guó)無(wú)法履行補(bǔ)償減產(chǎn)的承諾，這也對(duì)油價(jià)構(gòu)成壓力。

北京時(shí)間12：21，美原油現(xiàn)報(bào)41.98美元，漲幅0.19%。