匯通財經(jīng)APP訊——周一（7月27日）現(xiàn)貨黃金延續(xù)上周五的漲勢，盤中續(xù)刷9年高位至1920.88美元，逼近紀(jì)錄高位（1921.18），現(xiàn)貨黃金現(xiàn)報1919.61美元，漲幅0.92%。

上周五因為國際關(guān)系擔(dān)憂情緒、美元持續(xù)走低以及疫情蔓延持續(xù)的影響，現(xiàn)貨黃金近9年來首度收復(fù)1900美元關(guān)口，并在本周一繼續(xù)走高。同時市場對于全球央行和政府繼續(xù)實施刺激的預(yù)期也繼續(xù)支撐金價。

總體而言，市場預(yù)期疫情蔓延、國際緊張關(guān)系以及全球?qū)捤蓪⒃谝欢螘r間內(nèi)持續(xù)，因此黃金基本面繼續(xù)看多，預(yù)計很快將突破紀(jì)錄高位1921.18美元，未來將進(jìn)一步上探2000美元關(guān)口。

本周數(shù)據(jù)消息密集。周一美國將公布耐用品訂單數(shù)據(jù)，同時周四還將公布美國二季度實際GDP數(shù)據(jù)。此外美聯(lián)儲將在北京時間周四凌晨公布利率決議，市場預(yù)期按兵不動，但是預(yù)計會暗示將出臺更多的刺激并在9月實施，同時還會暗示將在何時退出寬松，如果措辭偏鴿，可能會加劇美元的跌勢并提振黃金。

同時隨著美國失業(yè)救助到期，本周一開始美國國會還將就具體的刺激方案進(jìn)行磋商，市場也需要保持關(guān)注。

但是也有分析師指出，盡管黃金長期看漲，但是短線過快的漲勢可能意味著黃金存在小幅的獲利了結(jié)，但是任何回調(diào)都可能是重新進(jìn)場的機(jī)會。

疫情持續(xù)蔓延提振金價

最新數(shù)據(jù)顯示，全球新冠確診病例已超1600萬例，美國病例增速有所放緩，東京連續(xù)第六天報告逾200例新增病例。

世界衛(wèi)生組織上周五報告稱，全球冠狀病毒病例出現(xiàn)創(chuàng)紀(jì)錄增長，24小時內(nèi)總病例增加284196例。

根據(jù)每日報告，增幅最大的國家是美國、巴西、印度和南非。死亡人數(shù)增加了9753人，這是自4月30日創(chuàng)下9,797人死亡的紀(jì)錄以來的最大單日增幅。

此前世界衛(wèi)生組織的新增病例紀(jì)錄是7月18日創(chuàng)下的259848例。7月平均每天死亡5000人，高于6月的平均每天4600人。

全球疫情蔓延尚未出現(xiàn)明顯放緩的跡象，在有更多的有關(guān)疫苗進(jìn)展的消息公布之前，料繼續(xù)打壓市場的樂觀情緒，這將繼續(xù)提振黃金。

國際緊張關(guān)系可能會使得全球?qū)捤沙掷m(xù)更長時間，本周關(guān)注美國刺激措施進(jìn)展

避險黃金上周五升穿每盎司1900美元的關(guān)口，為自2011年以來首次，并在周一開盤進(jìn)一步走高至1920.88美元，距離紀(jì)錄高位僅有一步之遙。因為國際關(guān)系擔(dān)憂情緒升溫使得市場對于本已糟糕的全球經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步下行的擔(dān)憂情緒升溫。


滿地可銀行(BMO)基本金屬和貴金屬衍生品交易主管Tai Wong表示：“對國際關(guān)系日益緊張導(dǎo)致全球經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步放緩的擔(dān)憂，可能會讓全球政府和貨幣支持持續(xù)更長時間?！?br>
在低利率和央行刺激的支撐下，非孳息黃金今年已經(jīng)飆升了25%以上。

本周需要繼續(xù)關(guān)注各國央行和政府的刺激措施。新航財富管理（SIA Wealth Management）首席市場策略師科林·切申斯基（Colin Cieszynski）表示：“對黃金更大的支持因素之一是，我們看到大量的貨幣和財政刺激措施。財政支出將需要更多的融資和更多的貨幣支持。”

繼上周歐盟達(dá)成了7500億歐元的復(fù)蘇計劃后，美國很可能將在本周宣布另一個財政計劃。

美國財長努欽周日（7月26日）表示將在周一（7月27日）推出應(yīng)對疫情的紓困法案，希望盡快行動，共和黨人的刺激方案規(guī)模將為1萬億美元，可以和民主黨在各種各樣的問題上快速行動，直接支付給工人薪資比降低薪資稅效果更好，我們將向經(jīng)濟(jì)中投入更多資金，希望給工人支持，并讓學(xué)生返回學(xué)校。

不過美國兩黨在具體的刺激措施上仍分歧明顯。麥康奈爾曾表示，他希望只給年收入4萬美元以下的家庭發(fā)支票，但民主黨對此表示強(qiáng)烈反對。在紓困規(guī)模上，兩黨的意見也不一致，共和黨希望將規(guī)?？刂圃?萬億美元，而民主黨則希望規(guī)模達(dá)到3.5萬億美元。

同時特朗普的態(tài)度十分強(qiáng)硬，他表示如果刺激計劃不加入收入稅減免條款，他將予以否決。因此如果刺激措施未能盡快達(dá)成一致，尤其是在7月末失業(yè)救助到期之際，可能會進(jìn)一步打擊市場的人氣。

美元持續(xù)走低支撐金價，本周關(guān)注美聯(lián)儲決議

美元下滑走勢近幾周加劇也推動黃金進(jìn)一步走高，因美國疫情反撲，加上海外經(jīng)濟(jì)前景改善，以及美元指數(shù)技術(shù)圖上愈發(fā)偏空的長期前景，令投資人不再青睞美元。周一美元指數(shù)延續(xù)過去幾周的跌勢，一度刷新2018年9月28日以來低點至94.03。

而美國失業(yè)補助政策將在7月末到期，國會共和黨和民主黨人難以就下一輪刺激措施達(dá)成一致，由此帶來的疑慮也削弱了美元。

美元指數(shù)自年內(nèi)高位下跌8%，接近2018年以來最低水準(zhǔn)。期貨市場美元凈空倉逼近逾兩年高位。

美國銀行首席全球FICC技術(shù)策略師Paul Ciana稱，美元本月稍早下跌，形成了“死亡交叉”的技術(shù)圖形，即50日均線向下穿過200日均線形成的死叉。

西太平洋銀行分析師Richard Franulovich稱：“美元指數(shù)跌破3月低點后，看空情緒進(jìn)一步增強(qiáng)，可能引發(fā)新一輪跌勢?！彼⒈硎荆久缆?lián)儲將召開政策會議，由于疫情擴(kuò)散威脅經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，美聯(lián)儲可能采取極偏鴿派的立場，這將成為美元本周的重大障礙。

本周關(guān)注美聯(lián)儲決議，消息人士稱，從近期美聯(lián)儲官員的表態(tài)可以看到，美聯(lián)儲官員將在本周美聯(lián)儲決議上討論如何為經(jīng)濟(jì)提供更多刺激，這些計劃可能在9月份或今秋晚些時候的會議上公布，但在進(jìn)一步了解疫情對美國經(jīng)濟(jì)的影響之前，他們可以接受維持現(xiàn)有政策不變。

目前美聯(lián)儲官員面臨多方面考量，首先是美聯(lián)儲計劃在多長時間內(nèi)將利率維持在接近于零的水平，其次是是否應(yīng)調(diào)整美國國債和抵押債券購買操作的構(gòu)成。此外，美聯(lián)儲還要完成對長期決策策略的評估。

繼此前緊急降息150個基點后，美聯(lián)儲的降息暫時“熄火”了。雖然市場一直猜測美聯(lián)儲或會像部分歐洲國家一樣實行負(fù)利率，但美聯(lián)儲主席鮑威爾多次明確回應(yīng)，不會考慮負(fù)利率。但是分析人士表示，這并不意味著美聯(lián)儲的貨幣政策收緊，判斷美聯(lián)儲擴(kuò)表態(tài)度，重點還是要是關(guān)注中長期的國債等資產(chǎn)購買情況，預(yù)計到2020年底美聯(lián)儲的資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模將升至8.5萬億美元。

此外，美聯(lián)儲陷入一個尷尬的境地，一方面美聯(lián)儲的刺激措施稍有放緩可能導(dǎo)致股市劇烈波動，但持續(xù)巨量的寬松可能導(dǎo)致通脹飆升，這使得美聯(lián)儲偏離了最初的政策目標(biāo)。

市場需要關(guān)注美聯(lián)儲的措辭基調(diào)以及對于進(jìn)一步刺激的表態(tài)，這將對美元產(chǎn)生直接的影響。

經(jīng)濟(jì)下行的擔(dān)憂情緒促使投資者逃離股市

因為市場對于國際關(guān)系日趨緊張以及對于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇停滯的擔(dān)憂情緒升溫，投資者也開始逃離股市。

上周五美股連續(xù)第二天下跌。標(biāo)普500指數(shù)下跌0.6%，報3215.63點；道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)下跌0.7%，報26469.89點；納斯達(dá)克綜合指數(shù)下跌0.9%，報10363.18點

自上周美股二季報拉開序幕迄今，已有127家美股上市公司披露財務(wù)報告。本周將有196家上市公司披露財報，包括3M、麥當(dāng)勞、輝瑞、波音、蘋果等行業(yè)巨頭。相比2019年底，預(yù)計美股二季度盈利將下滑48.0%，三季度盈利將下滑31.6%，四季度盈利將下滑22.1%，2020年全年盈利將下滑37.8%。

同時一份數(shù)據(jù)顯示，美股內(nèi)幕交易量遠(yuǎn)高于去年同期，在今年3月份低點買入的內(nèi)部人士現(xiàn)在正在拋售。

數(shù)據(jù)顯示，近1000位企業(yè)高管本月出售了自己公司的股票，與內(nèi)部買家的比例達(dá)到5比1。在過去三十年中，只出現(xiàn)過兩次賣出/買進(jìn)比率比現(xiàn)在高。

在過去四周中，出現(xiàn)內(nèi)部人士拋售的企業(yè)比有內(nèi)部人士買入的企業(yè)多出186%，接近于過去十年往往預(yù)示短期市場見頂?shù)?00%水平。

如果近期更多的資金從股市流出，那么預(yù)計將會流入避險資產(chǎn)，這對于黃金有利。

分析師連續(xù)7周看漲黃金，且預(yù)計未來有望上探2000美元

每周公布的KITCO黃金市場調(diào)查顯示，華爾街分析師和主街投資者連續(xù)第七周預(yù)計黃金將繼續(xù)上漲。

參與調(diào)查的14位華爾街專業(yè)人士，11位即79％認(rèn)為黃金將上漲。2位分析師，即14%預(yù)測價格會下降。一位分析師即7%認(rèn)為黃金將橫盤整理。

1870名主街投資者參與了調(diào)查。在這些人中，有1334名（占72％）認(rèn)為本周黃金將上漲，另有317名即17%認(rèn)為將走低，12%的受訪者認(rèn)為將會橫盤整理。


德國商業(yè)市場研究主管歐根·溫伯格（Eugen Weinberg）表示如果金價到本周末升至每盎司2000美元，他不會感到驚訝。他補充說，黃金達(dá)到該水平只是時間問題。
Weinberg表示，盡管黃金看起來有些超買，但市場受到強(qiáng)勁基本面的支撐。

他說：“我不認(rèn)為黃金現(xiàn)在是個泡沫，我們?nèi)匀挥袛?shù)萬億的負(fù)收益率債券，這將繼續(xù)支撐黃金。

同時一份調(diào)查顯示，越來越多的分析師押注黃金將劍指2000美元。

最新的一份調(diào)查顯示，受訪分析師預(yù)計未來18個月金價將繼續(xù)升向紀(jì)錄新高，因新冠疫情危機(jī)促使投資者囤積黃金，以對沖更廣泛市場可能出現(xiàn)的動蕩。但受訪者稱，亞洲珠寶銷售低迷以及經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇前景，將阻礙金價進(jìn)一步上漲。

受訪的42名分析師和交易商的預(yù)估中值為，2020年和2021年黃金均價分別為每盎司1713美元和1800美元——遠(yuǎn)高于4月類似調(diào)查預(yù)估的1639美元和1655美元。

分析指出，疫情控制乃至全球經(jīng)濟(jì)的不確定性越大，金價就越是看漲。2021年金價可能觸及2000美元上方的紀(jì)錄高位。但任何實質(zhì)的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇都可能成為金價上漲的阻力。

關(guān)注美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)，以尋找疫情對于美國經(jīng)濟(jì)影響的線索

本周還需要繼續(xù)關(guān)注美國的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)以尋找疫情對于美國經(jīng)濟(jì)影響的線索。

重點關(guān)注本周四即將公布的美國第二季度實際GDP年化季率，目前市場的預(yù)測是下跌35％。

同時還需要關(guān)注周一美國6月耐用品訂單月率初值，目前市場預(yù)測是從5月的15.7回落至7，凸顯經(jīng)濟(jì)快速復(fù)蘇的勢頭已經(jīng)明顯放緩。此外周四的美國初請失業(yè)金人數(shù)以及周五的美國PCE數(shù)據(jù)也值得關(guān)注。

黃金可能存在獲利回吐，但是任何回調(diào)都是重新入場的機(jī)會

不過黃金也并非沒有利空因素。盡管西方投資者一直在買進(jìn)黃金，但亞洲的需求大幅下降，一些人甚至賣出黃金。分析指出，金價面臨的最大威脅可能是亞洲市場的持續(xù)低迷，而且金廢料增加。

同時部分分析師認(rèn)為，黃金過快的漲勢可能意味著一旦出現(xiàn)任何利好的消息就會出現(xiàn)回調(diào)的風(fēng)險。

蓋恩斯維爾金幣貴金屬專家埃弗雷特·米爾曼(Everett Millman)警告投資者，金價上漲可能走得太遠(yuǎn)、太快。他補充說，目前的水平可能會吸引獲利回吐。

他說:“我確實認(rèn)為，由于我們最近觸及這些高點，市場應(yīng)該進(jìn)行回調(diào)?！辈恍业氖?，由于漲勢如此強(qiáng)勁和迅速，黃金的底部可能低至每盎司1800美元或更低。我們還沒有時間進(jìn)行鞏固?！?br>
RJO Futures資深大宗商品經(jīng)紀(jì)商Daniel Pavilonis表示，盡管目前水平的一些盤整對黃金來說是健康的，但你不能忽視這一勢頭。但他補充說，美元進(jìn)一步走軟將繼續(xù)支撐黃金。他說:“我們已經(jīng)印了這么多錢，面臨這么大的風(fēng)險，很難看到美元如何從目前的水平反彈?！?br>
道明證券商品策略師表示：“雖然我們?nèi)灶A(yù)期金價上漲進(jìn)入2000美元以上的區(qū)域以及長期實際低利率將繼續(xù)支撐金價，但是我們?nèi)匀粫x擇部分獲利了結(jié)以防止短期不利因素的沖擊。”

但是即便如此，分析師總體認(rèn)為黃金短時間回調(diào)空間有限，任何回調(diào)都可能為重新買入提供買點。

后市前瞻

7月27日（周一）
① 14:00 德國6月實際零售銷售年率
② 16:00 德國7月IFO商業(yè)景氣指數(shù)
③ 20:30 美國6月耐用品訂單月率初值

7月28日（周二）
① 08:00 英國7月CBI零售銷售差值
② 22:00 美國7月諮商會消費者信心指數(shù)

7月29日（周三）
① 09:30 澳大利亞第二季度CPI年率
② 次日02:00 美聯(lián)儲公布利率決議(無點陣圖）
③ 次日02:30 美聯(lián)儲主席鮑威爾(Jerome Powell)召開新聞發(fā)布會

7月30日（周四）
① 14:00 德國第二季度未季調(diào)GDP年率初值
② 17:00 歐元區(qū)7月經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)
③ 17:00 歐元區(qū)6月失業(yè)率
④ 20:30 美國第二季度實際GDP年化季率
⑤ 20:30 美國截至7月25日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)
⑥ 20:30 美國截至7月18日當(dāng)周續(xù)請失業(yè)金人數(shù)

7月31日（周五）
① 09:00 中國7月官方制造業(yè)PMI
② 13:30 法國第二季度GDP年率初值
③ 16:00 意大利第二季度GDP年率初值
④ 17:00 歐元區(qū)7月未季調(diào)CPI年率初值
⑤ 17:00 歐元區(qū)第二季度季調(diào)后GDP年率初值
⑥ 20:30 美國6月個人支出月率
⑦ 20:30 美國6月PCE物價指數(shù)年率