匯通財(cái)經(jīng)APP訊——周二（9月22日）黃金一度跌破1900美元關(guān)口，因美元走強(qiáng)，打壓黃金買需。

不過“股神”巴菲特和橋水基金創(chuàng)始人近期都在持有黃金敞口以對沖通脹風(fēng)險(xiǎn)。這些機(jī)構(gòu)大佬的觀點(diǎn)出奇的一致，即政府更多刺激方案將增加國債，隨著美聯(lián)儲(chǔ)開始通過印制更多貨幣將債務(wù)貨幣化，通貨膨脹將迅速上升。

而散戶投資者將跟隨巴菲特和達(dá)里奧等投資大佬的步伐，黃金長期上漲的趨勢可能沒有改變。


最近，沃倫·巴菲特拋售了美國銀行的股票，并以巴里克黃金的形式獲得了黃金敞口。其次是對日本公司的海外投資，這些公司經(jīng)營各種業(yè)務(wù)，包括采礦和能源。

Leuthold集團(tuán)首席投資策略師Jim Paulsen表示：自三月份以來，黃金，通貨膨脹相關(guān)債券和一些商品的價(jià)格一直上漲，原因是擔(dān)心全球央行為了抗擊疫情造成的損失而投入的超過9萬億美元的刺激措施將引發(fā)更高的通貨膨脹。

美聯(lián)儲(chǔ)此前實(shí)施平均通脹目標(biāo)，即如果通脹率超過2％的目標(biāo)，則允許一段時(shí)間內(nèi)通脹高于這個(gè)目標(biāo)。這實(shí)際上為美聯(lián)儲(chǔ)更長時(shí)間內(nèi)維持寬松提供了依據(jù)。同時(shí)美元較低的估值和美元持續(xù)回落的走勢（不過目前升至六周高點(diǎn)）可能使日本和其他國際市場對美國投資者更具吸引力。

隨著美元持續(xù)疲軟的走勢，巴菲特似乎正在為更高的通貨膨脹做準(zhǔn)備。

雷·達(dá)里奧追隨巴菲特

對沖基金巨頭橋水（Bridgewater Associates）創(chuàng)始人雷戴利奧（Ray Dalio）呼應(yīng)了巴菲特的觀點(diǎn)。

本月早些時(shí)候有報(bào)道稱，橋水不再將常規(guī)債券視為對沖通脹的對沖工具。

圖一：債券收益率繼續(xù)保持其長期下降趨勢

橋水通過拋售債券并轉(zhuǎn)向黃金來調(diào)整其全天候投資組合。

同時(shí)，億萬富翁斯坦利·德魯肯米勒（Stanley Druckenmiller）也挺身而出表達(dá)了他對通貨膨脹的擔(dān)憂。

美聯(lián)儲(chǔ)前主席格林斯潘（Alan Greenspan）最近也加入了這一陣營。格林斯潘警告稱，隨著聯(lián)邦赤字激增，通脹將“不可避免地上升”。在此之前的幾個(gè)月，美國國債收益率曲線出現(xiàn)了令人擔(dān)憂的反轉(zhuǎn)。他還堅(jiān)持先前的說法，即美國未來面臨滯脹，華盛頓的財(cái)政狀況看起來"非?？膳?。

對沖通貨膨脹的硬資產(chǎn)

盡管這些傳奇投資者為通貨膨脹做好了準(zhǔn)備，但一般民眾也可以這樣做。黃金和白銀是最著名的對沖通脹的對沖工具。

如果考慮最近發(fā)生的事件，那么迅速上漲的價(jià)格并不是很遙遠(yuǎn)。例如，由于大流行引起的停工導(dǎo)致大量的工作機(jī)會(huì)流失和破產(chǎn)，美國政府被迫救助全體民眾。

僅《CARES法案》就使赤字增加了1.8萬億美元。實(shí)際上，這筆錢是憑空創(chuàng)造的。美聯(lián)儲(chǔ)通過購買政府發(fā)行的債券為這項(xiàng)法案提供了資金。美聯(lián)儲(chǔ)再一次不得不求助于印鈔，但是這么做顯然是非常魯莽的。

但事實(shí)證明，CARES法案還不夠，可能還會(huì)有更多的刺激措施。眾議院議長南希·佩洛西（Nancy Pelosi）將竭盡全力以確保采取更多的財(cái)政刺激措施，此前她表示尚沒有放棄2.2萬億的財(cái)政刺激計(jì)劃，但是共和黨方面似乎最多只能容忍1.5萬億美元。

隨著美聯(lián)儲(chǔ)不斷用印刷貨幣購買政府債務(wù)，通貨膨脹率將與國債一起上升。結(jié)果，資產(chǎn)價(jià)格將上漲，而美元將貶值。

除了持有黃金或白銀之外，擁有不動(dòng)產(chǎn)也將是抵御風(fēng)暴的好方法，因?yàn)槿魏伍e置的現(xiàn)金將繼續(xù)失去購買力。


北京時(shí)間16：23，現(xiàn)貨黃金現(xiàn)報(bào)1902.32美元，跌幅0.53%。