匯通財(cái)經(jīng)APP訊——周三（5月18日）亞市盤初，現(xiàn)貨黃金窄幅震蕩，目前交投于1815美元附近。盡管隔夜美元延續(xù)跌勢(shì)，日線錄得三連陰，幫助金價(jià)一度反彈至1836附近，接近200日均線，但美國(guó)零售銷售數(shù)據(jù)強(qiáng)勁，全球股市反彈，打壓黃金的避險(xiǎn)需求，而且美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾等官員強(qiáng)化激進(jìn)加息的預(yù)期，令金價(jià)承壓明顯。

短線而言，金價(jià)存在震蕩筑底的機(jī)會(huì)，但反彈空間和速度依然受到限制，還需關(guān)注俄烏地緣局勢(shì)相關(guān)消息。

本交易日還需留意美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)的數(shù)據(jù)和美聯(lián)儲(chǔ)官員的講話，留意亞洲疫情對(duì)市場(chǎng)情緒的影響。

基本面主要利多

【美財(cái)長(zhǎng)耶倫：制裁俄羅斯石油，歐盟可以禁運(yùn)-關(guān)稅雙管齊下】

美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)耶倫周二表示，歐盟可以將對(duì)俄羅斯石油征收進(jìn)口關(guān)稅，與目前正試圖出臺(tái)的分階段石油禁運(yùn)結(jié)合起來，以減少俄羅斯的能源收入。

美國(guó)財(cái)政部官員對(duì)記者表示，關(guān)稅概念將在本周的七國(guó)集團(tuán)(G7)財(cái)長(zhǎng)會(huì)議上提出，作為削減莫斯科石油收入的一種經(jīng)濟(jì)成本更低，見效更快的方式。

這些官員表示，關(guān)稅計(jì)劃的目的是在全球市場(chǎng)上保留更多俄羅斯石油，限制全面禁運(yùn)導(dǎo)致的價(jià)格飆升，同時(shí)限制俄羅斯從出口中獲取的收入。

歐盟執(zhí)委會(huì)已提議對(duì)俄羅斯原油實(shí)施禁運(yùn)，該禁令將從明年開始分階段實(shí)施，以應(yīng)對(duì)俄羅斯在烏克蘭發(fā)動(dòng)的戰(zhàn)爭(zhēng)，但一些嚴(yán)重依賴俄羅斯石油的東歐國(guó)家反對(duì)該計(jì)劃。

耶倫表示，她周二在布魯塞爾與歐盟執(zhí)委會(huì)主席馮德萊恩討論了一系列減少歐洲對(duì)俄羅斯能源依賴的選項(xiàng)，并補(bǔ)充說，關(guān)稅和禁運(yùn)“是可以結(jié)合的兩件事”。

耶倫補(bǔ)充說，她支持歐盟27個(gè)成員國(guó)可能達(dá)成一致的任何計(jì)劃，但“至關(guān)重要的是，他們要減少對(duì)俄羅斯石油的依賴?！?br>
她還保證美國(guó)將幫助滿足歐盟的能源需求，包括努力增加全球石油和天然氣供應(yīng)

【美國(guó)考慮阻止俄羅斯償還債務(wù)致其違約，以加大莫斯科的財(cái)務(wù)壓力】

一名美國(guó)政府官員周二表示，美國(guó)正考慮通過允許一項(xiàng)關(guān)鍵豁免條款下周到期來阻止俄羅斯向其美國(guó)債券持有人支付利息。

周二早些時(shí)候報(bào)道稱，拜登政府準(zhǔn)備讓豁免期在5月25日結(jié)束后不再延長(zhǎng)，這可能會(huì)使莫斯科更接近違約的邊緣。

“正在考慮中，但目前還沒有決定，”該官員對(duì)路透表示，“我們正在考慮所有增加對(duì)普京壓力的選項(xiàng)?！?br>
報(bào)道稱，美國(guó)政府已決定不延長(zhǎng)豁免，以保持對(duì)莫斯科的財(cái)務(wù)壓力。

俄羅斯入侵烏克蘭后，西方通過制裁禁止了與俄羅斯財(cái)政部、中央銀行或國(guó)家財(cái)富基金進(jìn)行的一切交易。

但美國(guó)財(cái)政部外國(guó)資產(chǎn)控制辦公室(OFAC)在3月2日發(fā)布的臨時(shí)通用許可證9A對(duì)“接收與債務(wù)或股權(quán)有關(guān)的利息、股息或到期付款”進(jìn)行了例外豁免。

這一許可使莫斯科得以繼續(xù)向投資者支付利息，避免了政府債務(wù)違約，也使美國(guó)投資者得以繼續(xù)收取利息。

這項(xiàng)許可證將于5月25日到期，在此之后，俄羅斯仍有價(jià)值近20億美元的外債要在今年年底前償付。

一些市場(chǎng)參與者曾猜測(cè)，拜登政府可能會(huì)延長(zhǎng)豁免，以避免懲罰美國(guó)債券持有人。

【歐盟將公布2027年前擺脫對(duì)俄羅斯化石燃料依賴的計(jì)劃】

歐盟執(zhí)委會(huì)將于周三公布一項(xiàng)2100億歐元的計(jì)劃，說明歐洲如何在2027年之前結(jié)束對(duì)俄羅斯化石燃料的依賴，并利用遠(yuǎn)離莫斯科來加速轉(zhuǎn)進(jìn)綠色能源。

歐洲最大的天然氣供應(yīng)國(guó)俄羅斯入侵烏克蘭，導(dǎo)致歐盟對(duì)出現(xiàn)供應(yīng)沖擊的擔(dān)憂加劇，從而重新思考其能源政策。俄羅斯供應(yīng)的天然氣和石油分別占?xì)W盟進(jìn)口量的40%和27%。

根據(jù)文件草案，為了讓各國(guó)擺脫俄羅斯燃料，布魯塞爾將提出一個(gè)三管齊下的計(jì)劃：轉(zhuǎn)而進(jìn)口更多的非俄羅斯天然氣，更快地推廣可再生能源，以及更加努力地節(jié)約能源。

這些措施草案包括歐盟法律、不具約束力的計(jì)劃，以及各國(guó)政府可能采取的建議，在公布前可能會(huì)有變化。

總的來說，歐盟預(yù)計(jì)這些措施需要2100億歐元的額外投資--歐盟計(jì)劃通過從其新冠復(fù)蘇基金中釋放更多資金用于能源轉(zhuǎn)型來支持這些投資，這將最終減少歐洲每年在化石燃料進(jìn)口方面數(shù)十億歐元的支出。

該計(jì)劃概述了短期內(nèi)增加非俄羅斯天然氣供應(yīng)的辦法，強(qiáng)調(diào)從埃及、以色列和尼日利亞等國(guó)家增加進(jìn)口液化天然氣的可能性，以及擺脫俄羅斯所需的基礎(chǔ)設(shè)施

【美國(guó)住宅建筑商信心指數(shù)創(chuàng)2020年4月以來最大降幅】

美國(guó)住宅建筑商信心指數(shù)本月創(chuàng)下疫情爆發(fā)以來的最大跌幅，因企業(yè)面臨更高的材料成本且市場(chǎng)需求放緩。

周二公布的數(shù)據(jù)顯示，全美住宅建筑商協(xié)會(huì)/富國(guó)銀行指數(shù)5月份下降8點(diǎn)至69，為2020年4月以來最大跌幅。該指數(shù)已連續(xù)五個(gè)月下跌，處于2020年6月以來的最低水平。接受彭博調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家中只有一人的預(yù)測(cè)比實(shí)際數(shù)據(jù)還低。

衡量當(dāng)前購(gòu)買量，預(yù)期銷售量和潛在買家流量的指標(biāo)均較一個(gè)月前均顯著惡化。

“房地產(chǎn)市場(chǎng)面臨越來越多的挑戰(zhàn)，” NAHB首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Robert Dietz在一份聲明中表示?！半S著按揭利率快速上升，首次購(gòu)房者尤其受影響。”

NAHB的當(dāng)前銷售指標(biāo)下降8點(diǎn)，至78，而潛在買家流量指標(biāo)下降9點(diǎn)，至52，為2020年夏季以來的最低水平。

【美元三連跌創(chuàng)近一周半新低】

美元周二連續(xù)第三天下跌，兌一籃子主要貨幣繼續(xù)從20年高位回落，因投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好上升削弱了美元的吸引力。



家得寶(Home Depot)HD.N和美國(guó)聯(lián)合航空公司樂觀業(yè)績(jī)消息，以及圍繞亞洲放松對(duì)科技行業(yè)打壓以及疫情封控的樂觀情緒，幫助提升了風(fēng)險(xiǎn)情緒。

美元指數(shù)周二跌0.7%，至103.22，為5月6日以來的最低水平。該指數(shù)上周觸及20年高點(diǎn)，受到美聯(lián)儲(chǔ)鷹派立場(chǎng)和對(duì)俄烏沖突對(duì)全球經(jīng)濟(jì)影響的擔(dān)憂的支撐。

“與上周相比，市場(chǎng)情緒已顯著改善，多數(shù)資產(chǎn)類別反彈并扭轉(zhuǎn)上周的走勢(shì)，”富瑞金融集團(tuán)(Jefferies)外匯業(yè)務(wù)全球主管Brad Bechtel在一份給客戶的報(bào)告中稱，“結(jié)果是股市上漲，固定收益資產(chǎn)遭拋售，全球幾乎所有貨幣兌美元都上漲”。

FXTM資深研究分析師Lukman Otunuga指出說，“美元走軟和美債收益率略降，都帶動(dòng)黃金期貨在近日回升。盡管如此，黃金還沒有脫離困境?！?br>

基本面主要利空

【美國(guó)4月零售銷售和制造業(yè)產(chǎn)出強(qiáng)勁增長(zhǎng)，彰顯經(jīng)濟(jì)潛在力道】

美國(guó)4月零售銷售強(qiáng)勁增長(zhǎng)，在供應(yīng)改善和餐館支出增加的情況下，機(jī)動(dòng)車銷售攀升，這在第二季伊始為經(jīng)濟(jì)帶去重大提振。

美國(guó)商務(wù)部周二的報(bào)告顯示零售銷售普遍上升，這表明，盡管通脹居高不下，消費(fèi)者信心惡化，但需求依然強(qiáng)勁。

這還緩解了人們對(duì)經(jīng)濟(jì)即將陷入衰退的擔(dān)憂。其他數(shù)據(jù)顯示，4月工業(yè)生產(chǎn)加速，這也彰顯了美國(guó)經(jīng)濟(jì)的潛在力道。

企業(yè)爭(zhēng)相招聘稀缺的員工之際，薪資不斷上漲，加上人們?cè)谛鹿谝咔槠陂g積累的巨額儲(chǔ)蓄，都支撐支出。消費(fèi)者的信用卡使用量也有所增加。支出強(qiáng)勁意味著美聯(lián)儲(chǔ)將需要堅(jiān)持其給需求降溫的計(jì)劃。

4月零售銷售增長(zhǎng)0.9%，符合經(jīng)濟(jì)學(xué)家的預(yù)期。3月數(shù)據(jù)上修至增長(zhǎng)1.4%，前值為增長(zhǎng)0.5%。4月零售銷售增長(zhǎng)反映了強(qiáng)勁的需求和物價(jià)攀升。零售銷售同比躍升8.2%。

剔除汽車、汽油、建材和食品服務(wù)的核心零售銷售在4月增長(zhǎng)1.0%。3月讀數(shù)修正為增長(zhǎng)1.1%，前值為下降0.1%。

核心零售與國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)中的消費(fèi)者支出部分最為接近。4月的穩(wěn)健增長(zhǎng)表明，消費(fèi)者支出在第二季開局強(qiáng)勁

道明證券大宗商品策略師Ryan McKay表示，數(shù)據(jù)公布后，金價(jià)似乎承受了一些壓力。對(duì)貴金屬市場(chǎng)的情緒開始變得更加看跌，這可能對(duì)黃金的未來是個(gè)壞消息，未來還會(huì)有更多人結(jié)清頭寸，特別是在美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)發(fā)出鷹派信號(hào)的情況下。

【美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾誓言，通脹不降加息不止】

美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾周二承諾，美聯(lián)儲(chǔ)將升息至遏制通脹急升所需的水平，他稱通脹急升已經(jīng)給經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)構(gòu)成威脅。

“我們需要看到的是通脹明顯且令人信服地回落，我們將繼續(xù)行動(dòng)，直到看到這一點(diǎn)，“鮑威爾在《華爾街日?qǐng)?bào)》的一次活動(dòng)中表示，“如果看不到，我們將不得不考慮采取更激進(jìn)的行動(dòng)來收緊金融條件。實(shí)現(xiàn)物價(jià)穩(wěn)定，恢復(fù)物價(jià)穩(wěn)定，是絕對(duì)必要的。我們必須這樣做，因?yàn)槿绻麤]有物價(jià)穩(wěn)定，經(jīng)濟(jì)對(duì)工人、企業(yè)或任何人都不好。這真的是經(jīng)濟(jì)的基石?！?br>
鮑威爾承認(rèn)，控制通脹可能會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩或失業(yè)率上升這樣的“痛苦”，但他表示，有在不引發(fā)全面衰退的情況下，減緩物價(jià)上漲步伐的“路徑”。

不過，鮑威爾表示，如果通脹不回落，美聯(lián)儲(chǔ)就將會(huì)繼續(xù)加息，直到通脹回落。

“如果這涉及利率超過普遍理解的‘中性’水平，我們也將毫不猶豫地這樣做，”鮑威爾稱，他指的是既不刺激、也不限制經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的利率水平?！拔覀儠?huì)一直行動(dòng)，直到我們覺得已經(jīng)到了可以說‘是的，金融狀況處于合適的位置，我們看到通脹正在回落’的水平。”

接下來會(huì)發(fā)生什么--美聯(lián)儲(chǔ)還會(huì)加息多少，以及加息的速度將有多快--取決于經(jīng)濟(jì)和通脹的演變，鮑威爾表示，美聯(lián)儲(chǔ)將“在每次會(huì)議上根據(jù)數(shù)據(jù)進(jìn)行評(píng)估?！?br>
分析師Cameron Crise指出，如果通脹在夏季沒有消退，美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)被迫在9月份或以后大幅加息。這一點(diǎn)并未反映在市場(chǎng)定價(jià)中，因此9月份的FOMC會(huì)議需要關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)的反應(yīng)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然，鮑威爾聽起來很強(qiáng)硬，這一點(diǎn)也不令人震驚。他指出，如果需要，F(xiàn)OMC會(huì)毫不猶豫地超過中性利率。當(dāng)然，沒有人真正知道在短期內(nèi)中性利率在哪，盡管委員會(huì)認(rèn)為從長(zhǎng)期來看，名義中性利率在2.375%-2.5%左右。

【芝加哥聯(lián)儲(chǔ)主席埃文斯：支持前期先快速升息，然后再更“有節(jié)制地”升息】

美國(guó)芝加哥聯(lián)儲(chǔ)主席埃文斯周二表示，他支持前期先快速收緊貨幣政策，然后更“有節(jié)制地”升息，以便有時(shí)間評(píng)估通脹和借貸成本上升對(duì)就業(yè)市場(chǎng)的影響。

埃文斯在準(zhǔn)備向紐約大學(xué)Money Marketeers論壇發(fā)表的講話中說：“我認(rèn)為提前發(fā)力很重要，可以加快金融條件的必要收緊，并展示我們抑制通脹的承諾，從而有助于控制通脹預(yù)期?！?br>
埃文斯表示，他支持前期加大加息力度?！柏泿耪咴趹?yīng)對(duì)物價(jià)普遍上漲以及控制預(yù)期方面發(fā)揮重要作用。應(yīng)“迅速”將利率提升至2.25%-2.5%的中性區(qū)間，隨著疫情相關(guān)的價(jià)格壓力緩和，核心通脹率預(yù)計(jì)將明顯減速?！?br>
【美聯(lián)儲(chǔ)布拉德：美國(guó)經(jīng)濟(jì)增速可能高于長(zhǎng)期趨勢(shì)，因家庭支出強(qiáng)勁】

圣路易斯聯(lián)儲(chǔ)主席布拉德周二表示，美國(guó)經(jīng)濟(jì)可能至少在未來18個(gè)月繼續(xù)以高于趨勢(shì)的速度增長(zhǎng)，隨著疫情的影響消退，家庭可能繼續(xù)支出。

2.5-3%的增長(zhǎng)率“與我們的長(zhǎng)期潛在增長(zhǎng)率相比是較快的”，長(zhǎng)期潛在增長(zhǎng)率可能略低于2%，布拉德在評(píng)論時(shí)說，這似乎淡化了美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備理事會(huì)(美聯(lián)儲(chǔ)/FED)收緊貨幣政策可能帶來的衰退風(fēng)險(xiǎn)?！斑@就是我們現(xiàn)在的處境，勞動(dòng)力市場(chǎng)超級(jí)強(qiáng)勁……預(yù)計(jì)家庭消費(fèi)將持續(xù)今年一整年。”

布拉德在能源投資者大會(huì)上表示，人們“希望將疫情拋諸腦后，他們有很多支出計(jì)劃?！?br>
布拉德稱，美聯(lián)儲(chǔ)計(jì)劃在未來會(huì)議上繼續(xù)上調(diào)聯(lián)邦基金利率0.5個(gè)百分點(diǎn)，這仍是拉低通脹的“好計(jì)劃”，并表示美聯(lián)儲(chǔ)希望能在“干擾最小的情況下”實(shí)現(xiàn)降通脹的目標(biāo)。



全球股市普遍反彈

美國(guó)股市周二大幅收高，受蘋果、特斯拉和其他成長(zhǎng)股巨頭提振，強(qiáng)勁的4月強(qiáng)零售銷售數(shù)據(jù)緩解了對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩的擔(dān)憂。

標(biāo)普11個(gè)主要板塊指數(shù)中有10個(gè)上漲，其中金融類股、材料類股、非必需消費(fèi)品類股和科技類股漲幅均超過2%。投資者感到歡欣鼓舞，因數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)4月零售銷售增長(zhǎng)0.9%，消費(fèi)者購(gòu)買了汽車，因供應(yīng)改善，并經(jīng)常光顧餐館。

最近受到拋售的微軟、蘋果、特斯拉和亞馬遜漲幅介乎2%至5.1%之間，推動(dòng)標(biāo)普500指數(shù)和納斯達(dá)克指數(shù)走高。周二股市全面反彈，此前美股經(jīng)歷了長(zhǎng)達(dá)數(shù)周的拋售，上周標(biāo)普500指數(shù)跌至2021年3月以來的最低水平。

“投資者傾向于購(gòu)買的那些巨頭基本上都跌慘了，要么進(jìn)入修正區(qū)間，要么進(jìn)入了熊市，”Defiance ETF首席投資官Sylvia Jablonski表示，“我認(rèn)為投資者正在尋找逢低買入的機(jī)會(huì)，我猜測(cè)今天是這樣做的好時(shí)機(jī)?！?br>
標(biāo)普500銀行股指數(shù)大漲3.8%，花旗集團(tuán)急升近8%，此前巴菲特的伯克希爾哈撒韋公司BRKa.N披露對(duì)這家美國(guó)銀行投資了近30億美元。

另一組經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示，上個(gè)月工業(yè)生產(chǎn)增長(zhǎng)1.1%，高于預(yù)期的0.5%，也高于3月份的0.9%。

“這與第二季經(jīng)濟(jì)持續(xù)成長(zhǎng)相符，而不是衰退正在到來，”Comerica Bank首席分析師Bill Adams表示。

美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾周二在一次活動(dòng)中表示，美聯(lián)儲(chǔ)將“繼續(xù)推動(dòng)”收緊貨幣政策，直至通脹明顯下降。交易員們預(yù)計(jì)，6月份加息50個(gè)基點(diǎn)的可能性為85%。

標(biāo)普500指數(shù)攀升2.02%，收于4088.85點(diǎn)。納斯達(dá)克指數(shù)漲2.76%，至11984.52點(diǎn)；道瓊斯工業(yè)指數(shù)漲1.34%，至32654.59點(diǎn)。



歐洲股市周二也全線上漲。截至收盤，斯托克歐洲600指數(shù)上漲1.2%，報(bào)438.97點(diǎn)；英國(guó)富時(shí)100指數(shù)上漲0.7%，報(bào)7,518.35點(diǎn)；法國(guó)CAC 40指數(shù)上漲1.3%，報(bào)6,430.19點(diǎn)；德國(guó)DAX指數(shù)上漲1.6%，報(bào)14,185.94點(diǎn)。

全球最大黃金支持交易所交易基金(ETF)－SPDR Gold Trust GLD 持金量處于3月初以來的最低水平，這也反映了投資者情緒。



整體來看，雖然美元的回調(diào)給金價(jià)反彈提供了機(jī)會(huì)，但美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)加息的預(yù)期仍令多頭有所顧忌，再加上全球股市反彈，打壓了黃金的避險(xiǎn)需求，金價(jià)短線偏向低位震蕩運(yùn)行，若要更大的反彈空間，還需要俄烏地緣局勢(shì)等利多消息的刺激。短線留意1795-1850區(qū)域的突破情況。

瑞銀(UBS)在18日早晨撰文提到，黃金大多數(shù)技術(shù)指標(biāo)表明黃金處于超賣區(qū)域，盡管價(jià)格動(dòng)能疲弱。他們認(rèn)為，接下來的幾天對(duì)其未來幾周的表現(xiàn)至關(guān)重要。報(bào)告也展望稱，短期若難維持1840上方反彈，預(yù)期市場(chǎng)將會(huì)遇到更大下行空間。

北京時(shí)間09:41，現(xiàn)貨黃金現(xiàn)報(bào)1813.24美元/盎司。