周五滬鋅主力合約較前一交易日上漲4.06%。歐洲天然氣供給緊張，電力價格短線上行，歐洲煉廠成本高企。嘉能可警告稱歐洲的能源危機已經(jīng)對鋅供應(yīng)構(gòu)成重大威脅。目前嘉能可已經(jīng)暫停了其在歐洲的一家鋅冶煉廠的生產(chǎn)，將導(dǎo)致其今年的金屬產(chǎn)量大幅下降。歐洲鋅錠供應(yīng)緊張局面或加劇。國內(nèi)鋅精礦加工費低位，供應(yīng)緊張局勢未改。精煉鋅內(nèi)外盤倒掛，鋅精礦進口盈利窗口關(guān)閉。供給端整體偏緊。需求方面，整體仍舊相對平淡，部分鍍鋅企業(yè)開工率略有好轉(zhuǎn)。庫存方面，LME庫存低位，而精煉鋅內(nèi)外盤倒會使貿(mào)易商再次開啟出口套利，國內(nèi)庫存將進一步向外轉(zhuǎn)移，帶動國內(nèi)庫存下行。鋅外盤有歐洲能源問題支撐，基本面仍然偏多，交易上保持做多節(jié)奏，套利內(nèi)外盤反套仍有可盈利空間。
周五滬鎳主力合約較前一交易日下跌2.45%?；久娣矫?，電解鎳產(chǎn)量持續(xù)增長，進口盈利大幅下滑。鎳鐵方面，印尼項目持續(xù)放量，國內(nèi)鐵廠仍處于虧損減產(chǎn)的狀態(tài)。需求端，受庫存和生產(chǎn)虧損影響，7月不銹鋼產(chǎn)量或繼續(xù)下行、8月難見起色。而新能源領(lǐng)域，中間品使用比例大幅上行，鎳豆需求減弱。不過需要注意的是硫酸鎳價格近期持續(xù)上行，終端需求轉(zhuǎn)好或在慢慢正反饋至硫酸鎳環(huán)節(jié)。短線鎳多空因素交織，但國內(nèi)需求預(yù)期轉(zhuǎn)好，市場情緒轉(zhuǎn)為樂觀，鎳價受影響上行。但就基本面來看，鎳仍然是震蕩走勢概率較高。
貴金屬：美債利率再回落 黃金突破上行；
周五，黃金白銀期貨均上漲。截至14:30，滬金主力合約AU2212暫報390.72元/克，上漲1.05%，滬銀主力合約AG2212暫報4463元/千克，上漲0.97%。美國周初請失業(yè)金人數(shù)升至去年11月以來最高水平附近，美國宣布猴痘疫情為突發(fā)公共衛(wèi)生事件，多名美聯(lián)儲官員發(fā)言影響下，市場對9月加息75bp預(yù)期概率升至30%以上。隔夜美元指數(shù)和美債利率均下跌，10年期美債利率降至2.7%以下，倫敦金金突破1770重要關(guān)口突破上行，白銀跟漲?？紤]到7月CPI受油價下跌影響，同比數(shù)值回落確定性較強，美聯(lián)儲放棄前瞻指引疊加8月屬美聯(lián)儲會議空白月。貴金屬當(dāng)前仍處在加息預(yù)期緩和，衰退預(yù)期盛行的反彈窗口期，黃金向上突破后可高看一線，關(guān)注外盤1830關(guān)口，另外關(guān)注晚間非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)。
棉花：鄭棉延續(xù)震蕩 短線交易為主；
周五，鄭棉維持窄幅波動，成交略有放大，持倉增加。中國棉花信息網(wǎng)顯示，現(xiàn)貨指數(shù)價波動收窄，3128B指數(shù)較前一日上調(diào)5元/噸，報15688元/噸。政策方面，輪入政策變更預(yù)計難產(chǎn)，棉價承壓。基本面指標(biāo)也依然沒有轉(zhuǎn)暖。但鄭棉價格跌破14000元/噸一線后，下方空間有限。操作上建議短線交易為主。
白糖：鄭糖觸底回升 短線交易為主；
周五，鄭糖早盤開始低位反彈，持倉繼續(xù)向遠月轉(zhuǎn)移，成交小幅縮減?，F(xiàn)貨價格持穩(wěn)。國內(nèi)基本面利空持續(xù)消化中，云南7月銷糖11.59萬噸，同比減少11.96萬噸。廣西7月銷售38.23萬噸，同比減少28.92萬噸。消費疲弱對于鄭糖上行形成較大壓力。短期再度尋底。但基差較大限制下方空間。操作上建議短線交易為主。
豆類：抄底買盤入場 連粕震蕩上行；
周五連粕市場大幅走高，CBOT大豆的回升給連粕帶來提振，抄底買盤入場拉動期價。國際方面，CBOT大豆電子盤延續(xù)反彈勢頭，市場反彈勢頭明顯。需求預(yù)期的向好以及天氣仍有升水可期，讓市場再度獲得提振，不過本周末部分產(chǎn)區(qū)仍有一定的降雨或給市場反彈幅度帶來不確定性。在USDA報告出臺前，市場天氣炒作逐步升溫。受此影響，匯易網(wǎng)顯示豆粕現(xiàn)貨價格較昨日上漲，漲幅50-60元/噸。日照中紡貨源43%蛋白豆粕報價4240元/噸。本周由于庫存的回落，基差逐步回升。近期國內(nèi)油廠采購了一定數(shù)量的9月船期大豆，9月大豆供給不足的擔(dān)憂或?qū)p弱。連粕開始加速移倉的進程，美豆的天氣炒作的升溫給連粕帶來提振，市場或跟隨美豆震蕩反彈。短線偏多操作。
油脂：短空平倉 連棕油震蕩收漲；
周五國內(nèi)油脂震蕩收漲，本周跌幅最大的棕櫚油減倉收漲，短空平倉推動價格止跌反彈，相對而言，菜油、豆油反彈幅度弱于棕櫚油。匯易網(wǎng)油脂現(xiàn)貨報價顯示，江蘇豆油價格小幅上揚，當(dāng)?shù)厥袌鲋髁鞫褂蛨髢r10230元/噸-10330元/噸，較上一交易日上午盤面上漲110元/噸。廣東廣州棕櫚油價格上揚，當(dāng)?shù)厥袌鲋髁髯貦坝蛨髢r10050元/噸-10150元/噸，較上一交易日上午盤面上漲460元/噸。江蘇張家港菜油價格略有走強，當(dāng)?shù)厥袌鲋髁鞑擞蛨髢r12860元/噸-12960元/噸，較上一交易日上午盤面小漲100元/噸。
周五BMD毛棕櫚油期貨繼續(xù)上漲，主要是受到外部市場上漲的支持。就馬棕油自身而言多空參半，下周三馬來西亞棕櫚油局（MPOB）將發(fā)布7月份的供需數(shù)據(jù)，分析師們預(yù)計7月底的棕櫚油庫存可能升至8個月來的新高。馬來西亞8月1-5日棕櫚油出口量為211530噸，較7月同期出口的174165噸增加21.45%。庫存的回升以及出口的增加讓市場獲得提振。國內(nèi)方面，市場更多跟隨國際油脂而動，短空平倉讓市場周五跌勢暫緩，但由于整體市場偏弱格局仍未改觀。短線偏空操作為主。
蘋果：晚熟暫未大量上市 蘋果維持高位震蕩；
周五，蘋果期貨延續(xù)下跌。主力合約AP2210震蕩下行，較上一交易日跌1%左右，減倉0.7萬手，持倉11萬手。目前全國冷庫存儲量約為98.73萬噸，周出庫量環(huán)比增加0.89萬噸，遠不及去年同期。晚熟富士暫未有效供應(yīng)市場，關(guān)注商品率及后期入庫情況。操作建議暫時觀望。
花生：跟隨板塊運行 花生偏強震蕩；
周五，花生期貨大幅上行。主力合約PK2210偏強震蕩，較上一交易日漲近2%，減倉0.3萬手，持倉9萬手。據(jù)匯易網(wǎng)，當(dāng)前全國油料米價格約9683元/噸，較上周上漲120元/噸。產(chǎn)區(qū)交易不多，冷庫繼續(xù)消耗庫存。油廠方面，魯花到貨處于掃尾階段，萊陽魯花合同結(jié)束，費縣中糧少量合同繼續(xù)執(zhí)行。新作未大量上市，花生跟隨板塊運行。操作建議暫時觀望，等待回歸自身基本面后的做多機會。
玉米:減倉上漲 收復(fù)上日跌幅；
周五玉米期貨減倉上漲，收復(fù)上日跌幅，主力C2209暫報2688元/噸，較上日結(jié)算價漲0.64%?，F(xiàn)貨方面，據(jù)匯易網(wǎng)，南北港口玉米行情穩(wěn)定，北方港口糧商自行集港為主，廣東蛇口新糧散船2750-2800元/噸，集裝箱一級玉米報價2950-2970元/噸，東北玉米價格繼續(xù)個別下探，黑龍江深加工主流收購2550-2680元/噸，吉林深加工主流收購2640-2740元/噸，內(nèi)蒙古主流收購2650-2730元/噸。近日玉米市場整體向上驅(qū)動不足，現(xiàn)貨弱穩(wěn)為主。對于后期來看，由于進口谷物環(huán)比開始減少，內(nèi)貿(mào)玉米供應(yīng)競爭壓力下降，加之養(yǎng)殖利潤改善，后期需求預(yù)期好轉(zhuǎn)，預(yù)計玉米總體呈現(xiàn)企穩(wěn)反彈格局。操作上，逢低試多為主。
生豬:現(xiàn)貨部分反彈 期貨受振走高；
周五生豬期貨上漲，主力LH2301暫報22275元，較上日結(jié)算價漲1.76%?，F(xiàn)貨方面，據(jù)匯易網(wǎng)，遼寧報價9.2元/公斤-9.4元/公斤，較昨日持平；河北報價9.4元/公斤-9.65元/公斤，較昨日持平?？傮w來看，根據(jù)仔豬出生數(shù)據(jù)推算7-9月國內(nèi)生豬處于供應(yīng)收縮的階段，且目前到8月中旬仍是傳統(tǒng)的季節(jié)性上漲窗口，但由于7月豬價上漲刺激行業(yè)壓欄及二次育肥較多，后期大肥豬出欄或限制豬價季節(jié)性表現(xiàn)。從需求來看，目前生豬市場下游消費表現(xiàn)平平，對高豬價承接能力較差，豬價大幅上漲動力不足，預(yù)計偏震蕩為主。操作上，震蕩思路。
瀝青：原油止跌震蕩 瀝青穩(wěn)定；
周五，因歐美等國家持續(xù)加息，原油近期走勢偏弱，今日原油止跌，瀝青價格穩(wěn)定。根據(jù)百川盈浮數(shù)據(jù)，截至2022年8月3日，全國瀝青煉廠開工率回升明顯，開工率為33.5%，市場供應(yīng)量再次降低。庫存方面，本周瀝青煉廠庫存率約為31%左右，8月開始，逐漸進入瀝青需求淡季，但是目前市場供應(yīng)水平偏低，導(dǎo)致庫存水平下降明顯，庫存壓力較大。近期國際原油價格波動較大，導(dǎo)致從業(yè)者信心略顯不足，觀望情緒略濃，大規(guī)模采購情緒不高，由于國內(nèi)供應(yīng)偏緊，進口貿(mào)易商港口交投情緒尚可。近期期貨盤面波動較大，現(xiàn)貨價格相對穩(wěn)定。
燃料油：原油止跌 燃料油震蕩走弱；
周五，國際原油震蕩走穩(wěn)，燃料油價格小幅度下挫。近期焦化、催化裂化裝置利潤持續(xù)低迷，影響燃料油價格，原油價格穩(wěn)定，燃料油價格走低導(dǎo)致煉廠利潤進一步壓縮，市場供應(yīng)量略顯不足，但目前需求整體平淡。國際燃料油庫存近期回升明顯，需求近期較為平淡。貿(mào)易量不足影響船隊運行，導(dǎo)致船用油價格近期承壓下降，運費指數(shù)有所回落。近期周邊海域受某些因素影響導(dǎo)致航運業(yè)停滯，船用油整體需求受到一定抑制。近期燃料油寬幅震蕩，成本端價格影響較大，注意3000元/噸附近支撐，近期寬幅震蕩。
PTA：盤面補跌壓縮利潤；
周五TA2209收跌4.80%。卓創(chuàng)數(shù)據(jù)，主港現(xiàn)貨報盤參考期貨2209升水215-230元/噸自提，遞盤參考期貨2209升水175元/噸自提，參考商談5710-5820元/噸自提，買賣氣氛一般。PTA負(fù)荷降至低位，近端供應(yīng)利多，但聚酯庫存居高不下，市場預(yù)期承壓。原油及PX下跌，PTA加工費回升，成本支撐力度削弱。PTA短期走勢偏弱，關(guān)注油價及檢修情況。建議短線震蕩偏空思路。
聚烯烴：盤面低開震蕩；
周五塑料2209收跌1.91%。現(xiàn)貨價格延續(xù)下滑，部分終端逢低采購，實盤商談成交，卓創(chuàng)數(shù)據(jù)，線性華北報價7900-8050元/噸，華東報價7900-8100元/噸，華南報價8050-8250元/噸。
周四PP2209收跌1.51%?，F(xiàn)貨市場弱勢整理，下游采購意愿謹(jǐn)慎，實盤成交一般，卓創(chuàng)數(shù)據(jù)，拉絲華北報價7930-8080元/噸，華東報價8000-8100元/噸，華南報價8120-8250元/噸。
近期裝置檢修較多，產(chǎn)量維持低位，進口有增量預(yù)期，下游開工部分回升，工廠低位采購居多，市場信心不足，短期油價下跌拖累盤面，關(guān)注現(xiàn)貨成交情況。建議低位震蕩思路。
甲醇：國內(nèi)開工繼續(xù)下滑 甲醇偏弱震蕩；
周五甲醇主力合約2209較前一交易日跌幅2.4%，減倉0.6萬手，持倉86萬手。本周國內(nèi)甲醇整體裝置開工負(fù)荷為64.78%，較上周下降1.38 個百分點，較去年同期下降4.95 個百分點。本周新增檢修裝置有世林化工、和寧化學(xué)，前期檢修裝置中，鄂能化、陜西長青、中新化工、奧維乾元、山西萬鑫達等裝置仍在檢修，全國甲醇開工負(fù)荷繼續(xù)下降，煤制裝置較7月初開工下滑12個百分點，降負(fù)明顯，國內(nèi)供應(yīng)收縮。操作建議：震蕩思路操作。
螺紋鋼：低開高走 觀望為主；
周五期螺低開高走。根據(jù)上海鋼聯(lián)數(shù)據(jù)，螺紋產(chǎn)量開始回升，但表觀需求量回升并不顯著。根據(jù)Mysteel數(shù)據(jù)，本周螺紋鋼產(chǎn)量245.59萬噸，環(huán)比上升13.22萬噸；但熱軋產(chǎn)量下降，預(yù)計電爐復(fù)產(chǎn)快于高爐；螺紋鋼表需312.1萬噸，環(huán)比微幅回升1.18萬噸。長期需求不樂觀，復(fù)產(chǎn)后市場供需寬松，操作層面建議逢高沽空為主。
鐵合金：鋼招量減 鐵合金供需雙減；
錳硅：周五錳硅期貨下跌。目前從原料來看，錳礦發(fā)運總體偏少，但錳硅生產(chǎn)大幅減少，對錳礦形成壓力。錳硅生產(chǎn)虧損，南方大虧，北方小虧，現(xiàn)貨企業(yè)繼續(xù)減產(chǎn)，五大鋼種硅錳（周需求）：126690噸，環(huán)比上周增0.2%，全國硅錳產(chǎn)量（周供應(yīng)）：132895噸，環(huán)比上周減6.73%。錳硅供需有缺口，但成本回落，建議觀望。
硅鐵：周五硅鐵期貨下跌。硅鐵期貨近期反彈后市場重新獲得利潤。但產(chǎn)量開始明顯減少。（7.29）Mysteel統(tǒng)計全國136家獨立硅鐵企業(yè)樣本：開工率（產(chǎn)能利用率）全國38.97%，較上期降0.67%；日均產(chǎn)量13141噸，較上期降150噸。 硅鐵現(xiàn)貨減產(chǎn)幅度較大，但蘭炭價格下行導(dǎo)致成本略有下移，獲得利潤后硅鐵仍有復(fù)產(chǎn)可能，建議觀望為主。
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