匯通財經(jīng)APP訊——鋅鎳：鋅鎳偏弱震蕩，關注四川限電影響；
周一滬鋅主力合約較前一交易日下跌2.52%。8月11日荷蘭TTF天然氣期貨價格再創(chuàng)歷史新高，歐洲能源危機難解，電力價格仍在高位震蕩，歐洲煉廠成本高企。嘉能可警告稱歐洲的能源危機已經(jīng)對鋅供應構成重大威脅。目前嘉能可已經(jīng)暫停了其在歐洲的一家鋅冶煉廠的生產(chǎn)，將導致其今年的金屬產(chǎn)量大幅下降。歐洲鋅錠供應緊張局面或加劇。國內(nèi)鋅精礦加工費低位，供應緊張局勢未改。精煉鋅內(nèi)外盤倒掛，鋅精礦進口盈利窗口關閉。四川因為高溫干旱水力發(fā)電不足開始對工業(yè)限電，市場反饋消息鋅冶煉企業(yè)全停，供給端整體偏緊。需求方面，整體仍舊相對平淡，下游鍍鋅開工率上行，壓鑄鋅合金開工率大幅下行。庫存方面，LME庫存低位，本周略微增加，國內(nèi)社會庫存本周累庫，上期所庫存變化不大。鋅基本面仍然偏強，近期受國內(nèi)宏觀影響疊加技術性調(diào)整，中線保持逢低做多節(jié)奏不變。
周一滬鎳主力合約較前一交易日下跌4.07%?；久娣矫妫娊怄嚠a(chǎn)量持續(xù)增長，進口盈利盈利窗口關閉。鎳鐵方面，印尼項目持續(xù)放量，國內(nèi)鐵廠仍處于虧損減產(chǎn)的狀態(tài)。需求端，受庫存和生產(chǎn)虧損影響，8月難見起色。而新能源領域，中間品使用比例大幅上行，鎳豆需求減少。終端需求轉(zhuǎn)好或在慢慢正反饋至硫酸鎳環(huán)節(jié)，但原材料MHP供給充足壓制硫酸鎳價格。庫存方面，LME庫存繼續(xù)下行，國內(nèi)上期所庫存繼續(xù)大幅增加。鎳基本面偏弱，本周宏觀有壓制，預計短線偏弱震蕩，交易逢高做空。

貴金屬：通脹數(shù)據(jù)降溫 金銀震蕩偏強；
周一，黃金白銀期貨震蕩偏強。截至14:30，滬金主力合約AU2212暫報392.10元/克，上漲0.35%，滬銀主力合約AG2212暫報4535元/千克，上漲1.43%。近期美國多個通脹數(shù)據(jù)均降溫，7月進口物價指數(shù)環(huán)比降1.4%創(chuàng)2020年4月低位，消費者信心指數(shù)亦低位反彈。然而勞動力市場薪資增速仍處高位，盡管供需緊張程度有所緩解但仍失衡，未來核心通脹仍有上行壓力。過去半個多月來，貴金屬反彈主要邏輯在于7月CPI回落概率大，且美聯(lián)儲放棄前瞻指引8月屬美聯(lián)儲會議空白月，加息預期回落存在合理性。但隨著多頭邏輯兌現(xiàn)，貴金屬反彈或暫緩，后續(xù)或更多受到美聯(lián)儲官員發(fā)言，及市場軟著陸預期升溫的影響，關注本周美聯(lián)儲會議紀要公布情況。



蘋果：強勢拉漲 關注中秋節(jié)日備貨；
周一，蘋果期貨大幅上漲。主力合約AP2210開盤迅速拉漲，全天高位震蕩，較上一交易日漲4%左右，增倉2萬手，持倉14萬手。部分產(chǎn)區(qū)余貨已經(jīng)不多，出庫速度放緩。中元節(jié)備貨稍微提振市場需求，不少存儲商及冷庫對今年中秋節(jié)市場需求比較看好。待新季蘋果上市，疊加中秋、國慶節(jié)日備貨提振，蘋果的競爭力會有所提升，利好需求恢復。關注后期優(yōu)果率情況，操作建議震蕩偏強思路對待。

花生：交易清淡 尾盤重挫；
周一，花生期貨大幅下跌。主力合約PK2210全天偏弱震蕩，尾盤深跌，較上一交易日跌1%左右，小幅增倉至持倉9萬手。河南南陽個別地區(qū)新花生零星上市，整體交易量有限。其他多數(shù)產(chǎn)區(qū)新作長勢較為良好，部分地區(qū)偏旱，新花生25天左右上市。舊米交易接近尾聲，高溫之下存貨商出貨意愿增強，但舊米需求低迷，交易寡淡，貿(mào)易商補庫多持謹慎態(tài)度。預計待新米上市，隨著中秋等節(jié)日臨近，將提振部分花生需求。目前新米未大量上市，不成規(guī)模，花生主要跟隨板塊運行。陳花生交易陸續(xù)掃尾，等待新米有效供應市場，短期建議暫時觀望。

棉花：鄭棉大幅反彈 短多持有為主；
周一，鄭棉大幅上行，成交持倉均有增加。中國棉花信息網(wǎng)顯示，現(xiàn)貨指數(shù)價格漲幅擴大，3128B指數(shù)較前一日上調(diào)43元/噸，報15672元/噸。國際市場漲停，天氣憂慮持續(xù)，月度供需報告大幅調(diào)減美棉產(chǎn)量。國內(nèi)基本面有所修復，現(xiàn)貨成交轉(zhuǎn)好，秋冬訂單開始，剛需有一定支撐。疊加外盤提振。操作上建議短多持有為主。

白糖：鄭糖弱勢震蕩 短線交易；
周一，鄭糖小幅震蕩，尾盤有所下行?，F(xiàn)貨價格持穩(wěn)為主。國內(nèi)基本面利空持續(xù)消化，消費疲弱對于鄭糖上行仍然存在壓力。但外盤總體仍維持反彈勢頭對于國內(nèi)有所提振。盤面短期基差修復邏輯已經(jīng)基本完成，近月接近平水，上方空間有限。價格陷入震蕩。操作上建議短線交易為主。

玉米:上量壓力增加 玉米市場下跌；
周一玉米期貨下跌，主力C2301暫報2712元/噸，較上日結(jié)算價跌1.13%?，F(xiàn)貨方面，據(jù)匯易網(wǎng)，方港口糧商自行集港為主，零星散船二等玉米最低收購價格2700元/噸以內(nèi)，集裝箱一等玉米收購2800元/噸，廣東蛇口新糧散船2800-2850元/噸，集裝箱一級玉米報價2950-2970元/噸，東北玉米價格部分補跌，黑龍江深加工主流收購2550-2620元/噸。近日國內(nèi)玉米現(xiàn)貨市場大面積下調(diào)，華北最為明顯，因新玉米上市監(jiān)控貿(mào)易商上量增加而下游需求方采購意愿一般，這對盤面亦形成壓力。從較長期來看，國內(nèi)新作產(chǎn)需缺口繼續(xù)存在，盤面估值偏中性偏低，玉米后期震蕩筑底可能性較大。操作上，低位多單持有。

生豬:預期提振 期貨上漲；
周一生豬期貨上漲，主力LH2301暫報22330元，較上日結(jié)算價跌2.83%?，F(xiàn)貨方面，據(jù)匯易網(wǎng)信息，河南漯報價20.7-21.2元/公斤，較昨日持平；山東21.1-21.7元/公斤，較昨日小跌0.2元/公斤?，F(xiàn)貨表現(xiàn)溫和，而期貨上漲，主要的提振因素來自的預期樂觀，因近期部分地區(qū)肥標價差轉(zhuǎn)正，市場的理解是這表明大豬供應在減少，那么到后期天氣轉(zhuǎn)涼之后，肥豬偏好提升，將更加刺激肥標豬價差走高，進而推動行業(yè)的壓欄及二次育肥行為，增加后期季節(jié)性上漲動力。而從供需來看，9月開始國內(nèi)豬肉消費將季節(jié)性上升，而根據(jù)前期仔豬出生數(shù)據(jù)推算的供應來看，10月開始供應亦有增加，這意味著11、12、1月供需面是否面臨缺豬的情況仍不能定論，但目前市場看漲預期較強，且無法證偽，激進者可順勢短多。保守性投資者建議觀望。

焦炭焦煤：焦炭供應回升 焦炭震蕩運行；
周一，焦炭2209高位開盤，震蕩偏弱運行?；久鎭砜?，上周焦炭首輪提漲全面落地，焦企利潤修復，虧損幅度周環(huán)比減小，焦企開工積極性增強，Mysteel調(diào)研全國獨立焦企焦炭日均產(chǎn)量周環(huán)比增加5.2萬噸至61.9萬噸。需求方面，鋼廠持續(xù)推進復產(chǎn)，鐵水產(chǎn)量同步回升。但近期終端需求起色不及預期，市場情緒回落，供需雙增下焦炭震蕩運行，建議短線操作。
周一，焦煤2209高位開盤，震蕩偏弱運行。國內(nèi)煤礦生產(chǎn)能力逐步恢復，進口方面，蒙煤進口量高位。需求端，下游開工環(huán)比增加，疊加低庫存背景，貿(mào)易商采購積極性增加，礦方庫存壓力緩解。期貨盤面短期維持震蕩格局，建議短線操作。

螺紋鋼：地產(chǎn)數(shù)據(jù)低迷 螺紋沖高回落；
周一期螺震蕩回落。供需面來看，長期來看，供需存三減。短期來看，鋼廠略有復產(chǎn)，鋼材供應略有回升，需求呈現(xiàn)淡季不淡，短期供需有改善跡象。根據(jù)上海鋼聯(lián)數(shù)據(jù)，供給鐵水產(chǎn)量218.7萬噸/日，仍然處于偏低位置;鋼材產(chǎn)量回升，螺紋鋼產(chǎn)量252.88萬噸，環(huán)比上升2.97%，同比下降21.2%。需求Mysteel統(tǒng)計的全國建筑鋼材成交量上周均值為14.8萬噸，同比下降19.9%，環(huán)比下降7.5%。鋼材庫存同比重新回落，庫存壓力減少。本日地產(chǎn)數(shù)據(jù)出爐，根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，房屋新開工1-7月下降36%，繼續(xù)探底。螺紋鋼長期偏空，遠月沽空為主。

鐵合金：需求環(huán)比改善 鐵合金震蕩偏強；
錳硅：周一錳硅期貨震蕩。目前從原料來看，錳礦發(fā)運總體偏少，但錳硅生產(chǎn)大幅減少，對錳礦形成壓力，錳礦下跌后，錳硅生產(chǎn)虧損縮窄，但前期減產(chǎn)落地后產(chǎn)量大幅減少。Mysteel數(shù)據(jù)來看，7月錳硅產(chǎn)量64萬噸，遠小于供需平衡位置。 Mysteel統(tǒng)計全國121家獨立硅錳企業(yè)樣本：開工率（產(chǎn)能利用率）全國34.37%，較上周增1.79%；日均產(chǎn)量19940噸，增110噸。短期來看鋼廠有復產(chǎn)預期，錳硅產(chǎn)量低位環(huán)比略有復蘇，鋼招早于上月，市場或偏強為主。
硅鐵：周一硅鐵期貨震蕩偏強。硅鐵產(chǎn)量減少，但減幅不及錳硅。Mysteel：2022年7月調(diào)研統(tǒng)計全國硅鐵主產(chǎn)區(qū)企業(yè)約136家，7月全國硅鐵產(chǎn)量為46.13萬噸，上周Mysteel統(tǒng)計全國136家獨立硅鐵企業(yè)樣本：開工率（產(chǎn)能利用率）全國40.17%，較上期增0.52%；日均產(chǎn)量13801噸，較上期增230噸。硅鐵生產(chǎn)重獲利潤，生產(chǎn)減幅不足，市場或相對偏弱。但近月持倉偏高建議觀望為主。

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