匯通財經(jīng)APP訊——9月20日（周二）亞市盤初，美油交投于85.68美元/桶附近；油價周一在震蕩交易中小幅走高，因為對供應(yīng)緊張的擔(dān)憂超過了對全球需求或因美元走強和利率可能大幅上升而放緩的擔(dān)憂。且市場對油價前景保持相對樂觀態(tài)度。



注意：周三NYMEX紐約原油10月期貨受移倉換月影響，9月21日2:30完成場內(nèi)最后交易，凌晨5:00完成電子盤最后交易，請留意交易場所到期換月公告控制風(fēng)險。此外，部分交易平臺美油合約到期時間通常較NYMEX官方提前一天，請多加留意；周三4：30公布API數(shù)據(jù)。

影響油價利多因素

【調(diào)查顯示明年美國原油價格介于80-100美元/桶】

參加本月巴克萊會議的投資者估計，明年美國原油均價將介于每桶80至100美元，這表明油價前景高于期貨價格顯示的水平。10月美國原油期貨報每桶85.73美元，2023年合約報每桶79美元。

另外，美國銀行將其2023年美國油價預(yù)測提高了4美元，至每桶94美元，指因“上次OPEC+會議適度但明顯的減產(chǎn)”；OPEC+在9月初同意將產(chǎn)量減少10萬桶/日，相當(dāng)于全球總需求的0.1%，因為擔(dān)心供應(yīng)過剩以及全球經(jīng)濟疲軟。

在巴克萊銀行的調(diào)查中，能源與電力行業(yè)CEO會議上約有56%的參會者表示，他們預(yù)計全球石油庫存在未來12個月內(nèi)將會下降。供應(yīng)鏈中斷和通脹繼續(xù)困擾著化石燃料的生產(chǎn)。略微超過一半的受訪者表示，他們預(yù)計今年第四季度至明年，美國石油產(chǎn)量將增長50-70萬桶/日。

美國能源信息署(EIA)預(yù)計，明年石油產(chǎn)量平均為1260萬桶/日，比今年預(yù)估水平1180萬桶/日增加約80萬桶/日。巴克萊銀行調(diào)查的受訪者預(yù)計，油田投入物價上漲仍是一個問題，68%的人認為2023年成本將躍升10%至20%。

【俄羅斯石油產(chǎn)量將難以被取代】

國際清算銀行在周一的季度報告中評估，從長遠來看，取代俄羅斯的石油供應(yīng)對西方來說可能是一項艱巨的任務(wù)。根本問題在于俄油的巨大市場份額。僅俄羅斯一個國家的石油出口就占全球石油出口的10%。失去俄油產(chǎn)品供應(yīng)將對全球經(jīng)濟造成重大負面沖擊，其他產(chǎn)油國不太可能有足夠的產(chǎn)能來填補短缺。此外，發(fā)現(xiàn)和開采新油井的投資仍低于疫情前的水平。而G7本月同意對俄油出口設(shè)置價格上限。西方已經(jīng)開始抵制俄油。但根據(jù)目前仍在成型的計劃，G7希望迫使俄羅斯在未來以低得多的價格向印度等大買家出售石油。對俄油出口的限制很可能伴隨著包括食品在內(nèi)的物價大幅和長期上漲。

【美股收高 關(guān)注美聯(lián)儲9月加息幅度和后續(xù)行動】

美國股市主要股指周一收高，日內(nèi)在平盤上下拉鋸，投資者把注意力投向了本周美聯(lián)儲的政策會議，以及美聯(lián)儲將多激進地加息。比起烏克蘭戰(zhàn)爭或企業(yè)盈利，美聯(lián)儲的行動對市場情緒的推動作用更大，因為交易商試圖為利率上升的環(huán)境做好準備。

標普500指數(shù)和納斯達克指數(shù)在上周錄得6月以來最大周線百分比跌幅后反彈，因為市場完全消化了美聯(lián)儲在9月20-21日政策會議結(jié)束時至少加息75個基點的可能性，聯(lián)邦基金利率期貨走勢顯示加息100個基點的可能性為15%。

上周出爐的數(shù)據(jù)顯示8月通脹意外高，這也提高了對未來加息的押注，美國聯(lián)邦基金終端利率目前預(yù)計為4.46%。Bel?Air?Investment?Advisors的合伙人Josh?Markman說?！岸际菄@著周四會發(fā)生什么，周四美聯(lián)儲會出什么牌，所以我認為在那之前人們只是要觀望。CPI數(shù)據(jù)很糟糕，因此，美聯(lián)儲正試圖讓行動走到情勢發(fā)展之前，以抑制通脹，而這種(意識)正在推動股市?！?br>
周一，美國各交易所僅有958萬股股票成交，是今年成交量第六少的一天，反映出在美聯(lián)儲會議前市場對新押注持謹慎態(tài)度。人們還將關(guān)注新的經(jīng)濟預(yù)測，這些預(yù)測將于與美聯(lián)儲的政策聲明一起公布。

對美聯(lián)儲收緊政策的擔(dān)憂已經(jīng)拖累標普500指數(shù)今年下跌了18.2%，快遞公司聯(lián)邦快遞最近發(fā)布的糟糕業(yè)績報告、美國國債收益率曲線倒掛以及世界銀行和國際貨幣基金組織(IMF)關(guān)于全球經(jīng)濟即將放緩的警告使情況雪上加霜。

高盛上周五晚些時候下調(diào)了對2023年美國國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)的預(yù)測，因該行預(yù)計美聯(lián)儲將更加激進，并認為這將使失業(yè)率高于其先前的預(yù)測。BelAir的Markman說，“美聯(lián)儲將繼續(xù)加息，周四將加息75個基點，但接下來會發(fā)生什么，周四之后他們是否會暫停，這會是有意思的部分。”

標普500指數(shù)11個板塊大多收高。但醫(yī)療保健股下跌0.6%，因疫苗制造商莫德納下跌造成拖累，此前一天，美國總統(tǒng)拜登在接受CBS采訪時表示“大流行已經(jīng)結(jié)束”。

影響油價利空因素

【沙特7月原油出口量和產(chǎn)量均升至逾兩年最高】

聯(lián)合組織數(shù)據(jù)倡議（JODI）周一的數(shù)據(jù)顯示，世界最大石油出口國沙特阿拉伯7月原油出口連續(xù)第二個月增長，達到兩年多來最高。

沙特7月份的出口量從6月份的720萬桶/日上升至738萬桶/日，為2020年4月以來最高，增幅為2.5%。

在對供應(yīng)緊張的擔(dān)憂和對夏季需求強勁的預(yù)期下，該國已將針對亞洲買家的7月原油價格提高到高于預(yù)期的水平。它還提高了對歐洲和地中海買家的官方銷售價格(OSP)，但保持對美國的價格不變。7月，沙特是印度的第三大供應(yīng)商。沙特還是今年上半年對中國的最大出口國。

沙特的產(chǎn)量也從上個月的1064.6萬桶/日攀升至兩年多以來的最高值，達到1081.5萬桶/日；同時，一份內(nèi)部文件顯示，7月份石油輸出國組織和盟國組成的OPEC+的石油產(chǎn)量比其目標少了289.2萬桶/日。

【美國9月NAHB房屋市場指數(shù)降至46】

全美住宅建筑商協(xié)會(NAHB)公布，9月NAHB/富國房屋市場指數(shù)(HMI)下降3個點，至46，因抵押貸款利率急升和建筑材料價格仍處于高位，許多首次購房者難以負擔(dān)新房。除去2020年春季時的驟降，9月讀數(shù)為2014年5月以來最低。

【德國天然氣供應(yīng)商重新開始預(yù)定“北溪-1”天然氣】

根據(jù)德國燃氣相關(guān)協(xié)會發(fā)布的數(shù)據(jù)，3周以來，首次有德國的天然氣供應(yīng)商重新向俄方預(yù)定“北溪-1”天然氣。自8月31日以來，“北溪-1”天然氣管道已經(jīng)暫停天然氣供應(yīng)近3周的時間。按照俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司發(fā)布的消息，該管道在常規(guī)維護過程中發(fā)現(xiàn)泄露問題，存在安全隱患，因此暫時無法恢復(fù)供應(yīng)。值得注意的是，德國眼下仍然面臨著天然氣供應(yīng)不足的威脅。德國巴伐利亞州州長澤德19日呼吁聯(lián)邦政府做出更多努力，以應(yīng)對德國南部可能出現(xiàn)的天然氣緊急情況。目前，德國南部的天然氣儲備仍遠低于北部地區(qū)。他認為，聯(lián)邦政府必須采購更多的天然氣。

【德國兩家能源公司就采購卡塔爾液化天然氣接近達成長期協(xié)議】

據(jù)外媒援引三位知情人士的話稱，德國能源巨頭萊茵集團（RWE）、Uniper和卡塔爾之間就采購卡塔爾液化天然氣（LNG）接近達成長期協(xié)議。如果協(xié)議正式簽署，德國這兩家鄭源公司可以用卡塔爾北部油田擴建項目的液化天然氣取代部分俄羅斯天然氣供應(yīng)。另一消息人士表示，雙方目前在合約長度和定價上存在分歧，但可能在數(shù)周內(nèi)達成協(xié)議。其中一位消息人士表示，該交易可能為期15年。Uniper稱，該公司目前正努力實現(xiàn)天然氣供應(yīng)來源的多元化。

【聯(lián)合國秘書長說多重危機疊加危及可持續(xù)發(fā)展目標】

聯(lián)合國秘書長古特雷斯19日說，多重危機疊加危及可持續(xù)發(fā)展目標按計劃實現(xiàn)，全球發(fā)展已到“決定性時刻”。古特雷斯呼吁國際社會加倍努力，推動世界重回正常發(fā)展軌道。古特雷斯在聯(lián)合國舉行的第三次“可持續(xù)發(fā)展目標時刻”高級別活動致辭中表示，沖突和氣候災(zāi)難，不信任和分裂，貧窮、不平等和歧視，食品和能源價格上漲，失業(yè)和收入下降，大規(guī)模遷移和流離失所，全球疫情大流行的持續(xù)影響，發(fā)展中國家在復(fù)蘇過程中缺乏融資渠道等困難與挑戰(zhàn)，都使可持續(xù)發(fā)展目標變得“更加遙不可及”。

【阿聯(lián)酋加快提高石油產(chǎn)能計劃】

據(jù)知情人士透露，阿聯(lián)酋加快了一項提高其石油產(chǎn)能的計劃，試圖在世界向更清潔能源過渡之前利用其原油儲備獲利。阿聯(lián)酋阿布扎比國家石油公司ADNOC希望到2025年原油產(chǎn)量達到500萬桶/日，這比之前公布的2030年的目標要快。知情人士稱，新的目標將很難實現(xiàn)，這可能會增加原已確定將耗資數(shù)十億美元的項目費用。ADNOC和政府最初計劃將這一目標提前到2027年，最后決定將其提前到2025年。ADNOC已要求其油田合作公司將長期產(chǎn)量提高10%或更多。若阿聯(lián)酋成功實現(xiàn)2025年的目標，該國可能會嘗試在2030年前將產(chǎn)能進一步提高到600萬桶/日。



總體來看，歐洲國家試圖取代俄羅斯石油的想法恐將難以實現(xiàn)，供給擔(dān)憂依然支撐油價，且市場對需求保持樂觀，臨近美聯(lián)儲決議來臨，市場相對警惕，油價維持區(qū)間震蕩，短期關(guān)注API庫存數(shù)據(jù)。

北京時間8:30，美原油現(xiàn)報85.50美元/桶。