匯通財(cái)經(jīng)APP訊——周二（5月20日），現(xiàn)貨黃金交投于3223附近，金價(jià)周一震蕩走高，受穆迪下調(diào)美國政府信用評(píng)級(jí)后，美元走軟和避險(xiǎn)需求的推動(dòng)；美原油走高，交投于62.21美元/桶附近，因有跡象表明美國與伊朗核計(jì)劃談判破裂，抵消了穆迪下調(diào)美國主權(quán)信用評(píng)級(jí)的影響。

日內(nèi)重點(diǎn)關(guān)注

澳洲聯(lián)儲(chǔ)決議、澳洲聯(lián)儲(chǔ)主席布洛克召開貨幣政策新聞發(fā)布會(huì)，美聯(lián)儲(chǔ)多位官員講話。

股市

美股周一收盤接近持平，美國主權(quán)信用評(píng)級(jí)被下調(diào)后，市場(chǎng)人氣減弱。上周五股市收盤后，穆迪將美國主權(quán)信用評(píng)級(jí)從“Aaa” 下調(diào)至“Aa1”，理由是美國政府未償債務(wù)高達(dá) 36 萬億美元，且利息負(fù)擔(dān)沉重。

The WealthConsulting Group首席市場(chǎng)策略師Talley Leger表示，“可以理解，市場(chǎng)會(huì)有一些反應(yīng)，因?yàn)槟碌鲜窃诠墒惺毡P后發(fā)布的聲明，但我認(rèn)為，‘拋售美國資產(chǎn)’的交易有些過度?！?br>
股市早盤一度從跌勢(shì)中反彈，收盤接近持平。不過，指標(biāo)標(biāo)普500指數(shù)仍連續(xù)第六個(gè)交易日上漲。標(biāo)普 11 個(gè)板塊中有七個(gè)上漲，醫(yī)療保健、必需消費(fèi)品、工業(yè)、材料和公用事業(yè) 等板塊漲幅居前。能源和非必需消費(fèi)品板塊跑輸。

道瓊斯工業(yè)指數(shù)上漲0.32%，至 42792.07 點(diǎn)；標(biāo)普500 指數(shù)上漲0.09%，至 5963.60 點(diǎn)，納斯達(dá)克指數(shù)上漲0.02%，至19215.46點(diǎn)。

由于擔(dān)心美國稅收議案將使債務(wù)負(fù)擔(dān)增加幅度超過此前的預(yù)期，指標(biāo)10年期美國公債收益率上漲，該收益率上升1個(gè)基點(diǎn)，至4.449%。美國總統(tǒng)特朗普的全面減稅議案已于周日獲得國會(huì)一個(gè)重要委員會(huì)的批準(zhǔn)。Novavax跳漲 15%，之前該公司的新冠疫苗獲得期待已久的美國監(jiān)管部門批準(zhǔn)。

金市

金價(jià)周一震蕩走高，受穆迪下調(diào)美國政府信用評(píng)級(jí)后，美元走軟和避險(xiǎn)需求的推動(dòng)。現(xiàn)貨金上漲0.9%，至每盎司3229.51美元。美國期金收高1.5%，報(bào)3233.5美元。



穆迪上周五將美國的評(píng)級(jí)從 "Aaa "下調(diào)至 "Aa1"，理由是不斷上升的債務(wù)和利息 "明顯高于類似評(píng)級(jí)的主權(quán)國家"。

RJO Futures 高級(jí)市場(chǎng)策略師 Bob Haberkorn 說，總的來說，在未來幾個(gè)月里，考慮到美國評(píng)級(jí)被下調(diào)，我認(rèn)為黃金是一個(gè)很好的安全賭注。對(duì)我來說，這仍然是一個(gè)買入并持有的市場(chǎng)，"

美元指數(shù)創(chuàng)下了 5 月 8 日以來的最低水平，而華爾街的主要指數(shù)則有所下滑。 美國財(cái)政部長貝森特周日表示，如果貿(mào)易伙伴不本著 "誠意 "進(jìn)行談判，美國總統(tǒng)特朗普將按照他在4月2日威脅的稅率征收關(guān)稅，這也令金融市場(chǎng)有些動(dòng)蕩。

黃金被認(rèn)為是地緣政治和經(jīng)濟(jì)不確定性下的安全資產(chǎn)，今年以來多次創(chuàng)下歷史新高，今年迄今已上漲23.1%。俄羅斯總統(tǒng)普京周一與特朗普通電話后表示，結(jié)束烏克蘭戰(zhàn)爭(zhēng)的努力已步入正軌，莫斯科已準(zhǔn)備好與烏克蘭就未來和平協(xié)議的備忘錄展開合作。

現(xiàn)貨白銀上漲0.3%，報(bào)每盎司32.36美元；鈀金上漲1.1%，報(bào)998.26美元。世界鉑金投資協(xié)會(huì)(WPIC)表示，亞洲大國對(duì)鉑金首飾的需求正在反彈，這將導(dǎo)致今年全球鉑金供應(yīng)短缺的程度超出預(yù)期。鉑金上漲1.4%，至974.50美元。

油市

油價(jià)周一小幅上漲，因?yàn)橛雄E象表明美國與伊朗核計(jì)劃談判破裂，抵消了穆迪下調(diào)美國主權(quán)信用評(píng)級(jí)的影響。布倫特原油期貨收盤上漲0.13美元，報(bào)每桶 65.54 美元，而美國原油期貨收盤上漲0.20美元，報(bào)每桶62.69美元。兩大合約上周均上漲逾1%。



伊朗國家媒體周一援引伊朗副外長Majid Takht-Ravanchi的話稱，如果華盛頓堅(jiān)持要求德黑蘭停止鈾濃縮活動(dòng)，核談判將無果而終。

StoneX 分析師Alex Hodes表示，此番言論削弱了達(dá)成協(xié)議的希望，該協(xié)議原本可以為美國放松制裁鋪平道路，并允許伊朗增加 30 萬至40 萬桶/日的石油出口。“目前看來，這種潛在增長的可能性很小?！?br>
穆迪下調(diào)美國主權(quán)信用評(píng)級(jí)，引發(fā)了人們對(duì)全球最大石油消費(fèi)國經(jīng)濟(jì)健康狀況的質(zhì)疑。

美國財(cái)政部長貝森特 表示，總統(tǒng)特朗普將對(duì)不“誠信”談判的貿(mào)易伙伴征收他上個(gè)月威脅的關(guān)稅，這給油價(jià)帶來了額外的壓力。

Again Capital駐紐約的合伙人John Kilduff表示，油價(jià)在可預(yù)見的未來可能仍將保持波動(dòng)，投資者關(guān)注關(guān)稅、美伊談判以及結(jié)束烏克蘭戰(zhàn)爭(zhēng)的談判的最新進(jìn)展，俄羅斯總統(tǒng)普京周一與特朗普通話后表示，莫斯科準(zhǔn)備與烏克蘭就未來和平協(xié)議簽署備忘錄，并表示結(jié)束戰(zhàn)爭(zhēng)的努力正走在正確的軌道上。

匯市

受上周五晚些時(shí)候美國政府信用評(píng)級(jí)意外遭下調(diào)的打壓，美元匯率周一普遍下跌，兌避險(xiǎn)貨幣日元、瑞郎和歐元的匯率創(chuàng)下逾一周新低，貿(mào)易緊張局勢(shì)也令美元承壓。



美國財(cái)政部長貝森特周日在接受電視專訪時(shí)表示，貿(mào)易談判缺乏"善意"的國家，總統(tǒng)特朗普將會(huì)以4月2日宣布的稅率對(duì)其征收關(guān)稅。

但穆迪上周五將美國的最高主權(quán)信用評(píng)級(jí)下調(diào)一個(gè)級(jí)距的行動(dòng)觸發(fā)了美元的跌勢(shì)。穆迪的理由是對(duì)美國政府不斷增長的 36 萬億美元債務(wù)的擔(dān)憂。

在此之前，惠譽(yù)已在2023年夏天采取過類似行動(dòng)，標(biāo)普全球也早在2011年就下調(diào)了美國的最高評(píng)級(jí)。這一消息導(dǎo)致美元兌其主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的匯率失守，此前美元曾連續(xù)四周上漲，原因是對(duì)美國貿(mào)易協(xié)議的樂觀情緒升溫緩解了對(duì)全球經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂。但從上午中段到午后交易時(shí)段，美元賣盤失去了動(dòng)力。

紐約 Bannockburn Global Forex 首席市場(chǎng)策略師Marc Chandler說， "對(duì)我來說，這并沒有真正改變游戲規(guī)則：穆迪并沒有真正告訴我們我們所不知道的事情。我們都知道華盛頓的情況以及他們預(yù)測(cè)的巨額預(yù)算赤字，"

周一，美元兌日元跌至 144.665 日元，為 5 月 8 日以來最低，紐約尾盤跌 0.5%，報(bào) 144.98 日元。美元兌瑞郎也跌至逾一周最弱，報(bào) 0.8317 瑞郎。

與此同時(shí)，歐元兌美元上漲 0.6%，報(bào) 1.1232 美元，盤中曾升至5月9日以來的最高點(diǎn)。英鎊兌美元上漲了 0.6%，報(bào) 1.3355 美元。盤中稍早英鎊攀升至4月30日以來最高，原因是英國周一同意重啟自英國脫歐以來與歐盟之間最重要的國防和貿(mào)易關(guān)系。

盡管美元在周一下跌，但紐約聯(lián)儲(chǔ)總裁威廉姆斯表示，他沒有看到大規(guī)模的資金撤離美國資產(chǎn)，并指出美元仍然是世界儲(chǔ)備貨幣。

美國已開始與歐盟進(jìn)行認(rèn)真的貿(mào)易談判，這讓投資者情緒稍有好轉(zhuǎn)。這些談判打破了長期的僵局，為華盛頓本月早些時(shí)候與英國簽署框架協(xié)議后達(dá)成更多交易帶來了一些希望。

特朗普此前曾表示，他與印度、日本和韓國也有可能達(dá)成協(xié)議，不過與日本的談判似乎因汽車關(guān)稅問題而陷入僵局。

在其他貨幣方面，澳元上漲了0.66%，報(bào)0.6444美元，此前連跌三日，澳洲聯(lián)儲(chǔ)周二將宣布貨幣政策，市場(chǎng)普遍預(yù)期將降息四分之一個(gè)百分點(diǎn)。紐元也上漲了0.5%，報(bào)0.5911美元。

國際要聞

兩次通話三點(diǎn)訴求 澤連斯基對(duì)美稱愿與俄簽署和平備忘錄

當(dāng)?shù)貢r(shí)間19日，烏克蘭總統(tǒng)澤連斯基在與美國總統(tǒng)特朗普通話后的簡(jiǎn)報(bào)會(huì)上表示，他在當(dāng)天與特朗普的第一次通話中強(qiáng)調(diào)了三點(diǎn)關(guān)鍵訴求：必須實(shí)現(xiàn)?；稹?duì)俄羅斯實(shí)施制裁，以及美國“不要在沒有烏克蘭參與的情況下對(duì)與烏克蘭相關(guān)事宜做出任何決定”。 收到俄方提議后才能確定烏方立場(chǎng) 澤連斯基說，特朗普向他介紹稱，美俄已就俄烏雙邊框架下的備忘錄進(jìn)行討論，該文件可能成為后續(xù)停戰(zhàn)的基礎(chǔ)，最終導(dǎo)向和平條約，這份兩國共同支持的備忘錄將包含?；饤l款。澤連斯基表示，俄羅斯和烏克蘭可以按照俄總統(tǒng)普京的說法，先簽署一份備忘錄，之后再簽署一項(xiàng)協(xié)議從而結(jié)束全面沖突。同時(shí)，澤連斯基也指出，目前尚不清楚與俄羅斯提議的這份備忘錄的具體內(nèi)容。他表示，從烏克蘭的角度來看，在收到俄羅斯就備忘錄提出的建議后，烏方將能夠確定自己的立場(chǎng)。 考慮舉行美烏俄歐四方會(huì)議 此外，澤連斯基表示，烏克蘭正在考慮舉行一次由美國、烏克蘭、俄羅斯和歐盟參與的聯(lián)合會(huì)議。據(jù)透露，這樣的會(huì)議可能在土耳其、梵蒂岡或瑞士舉行。 若不停火 歐洲將對(duì)俄制裁 澤連斯基還表示，如果俄羅斯不?；穑瑲W盟將對(duì)俄羅斯實(shí)施一攬子嚴(yán)厲制裁。澤連斯基說，他并沒有因美國未對(duì)俄羅斯進(jìn)行更嚴(yán)格制裁而失望，目前應(yīng)當(dāng)保持專注。澤連斯基認(rèn)為，他確信歐洲將出臺(tái)有力的制裁方案并確定實(shí)施日期。 據(jù)悉，澤連斯基19日與特朗普進(jìn)行了兩次通話。首先，雙方進(jìn)行了一對(duì)一的單獨(dú)通話，隨后，澤連斯基又與特朗普在一場(chǎng)聯(lián)合通話中，與歐盟委員會(huì)主席、法國、意大利、德國和芬蘭領(lǐng)導(dǎo)人共同交流。（央視）

穆迪下調(diào)美國評(píng)級(jí)后，下調(diào)主要銀行存款評(píng)級(jí)

穆迪評(píng)級(jí)下調(diào)了包括美國銀行和摩根大通在內(nèi)的一些大型銀行的存款評(píng)級(jí)，理由是上周五美國評(píng)級(jí)被下調(diào)，以及政府支持這些企業(yè)的能力減弱。穆迪將美國銀行、摩根大通和富國銀行旗下子公司的長期存款評(píng)級(jí)下調(diào)一級(jí)至 Aa2，為第三高級(jí)別。此外，穆迪還下調(diào)了美國銀行和紐約梅隆銀行部分子公司的高級(jí)無抵押債務(wù)評(píng)級(jí)，從 Aa1 下調(diào)至 Aa2。此外，穆迪還將美國銀行、紐約梅隆銀行、摩根大通、道富銀行和富國銀行部分子公司的長期交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)下調(diào)一級(jí)至 Aa2。這是穆迪主權(quán)信用評(píng)級(jí)下調(diào)引發(fā)連鎖反應(yīng)的最新例證。穆迪取消了美國的最高信用評(píng)級(jí)，將其下調(diào)一級(jí)至 Aa1，并將預(yù)算赤字不斷膨脹歸咎于歷屆政府和國會(huì)，稱這種現(xiàn)象幾乎沒有緩解的跡象。

英歐就漁業(yè)和貿(mào)易等領(lǐng)域達(dá)成多項(xiàng)協(xié)議

英國首相府19日發(fā)布聲明說，英國與歐盟已在漁業(yè)和貿(mào)易等多個(gè)領(lǐng)域達(dá)成協(xié)議，預(yù)計(jì)相關(guān)協(xié)議將在2040年前推動(dòng)英國經(jīng)濟(jì)增長近90億英鎊（1英鎊約合1.34美元）。 英國首相斯塔默當(dāng)天在倫敦與歐盟領(lǐng)導(dǎo)人舉行會(huì)議。會(huì)后，英歐雙方簽署了為期12年的新漁業(yè)協(xié)議，保障英國漁船能夠持續(xù)進(jìn)入歐盟水域，同時(shí)維持歐盟漁船在英國水域的現(xiàn)有捕撈配額。英國政府將投資3.6億英鎊用于漁船現(xiàn)代化改造和技術(shù)設(shè)備升級(jí)。此外，雙方達(dá)成的動(dòng)植物檢疫協(xié)議將簡(jiǎn)化英國食品出口手續(xù)并降低成本，令英國企業(yè)受益。 首相府表示，自“脫歐”以來，英國對(duì)歐盟出口下降21%，進(jìn)口下降7%。該協(xié)議將促使英國漢堡、香腸等產(chǎn)品重新進(jìn)入歐盟市場(chǎng)。 在環(huán)保領(lǐng)域，英歐同意對(duì)接各自的碳排放交易體系，以“避免企業(yè)因歐盟明年即將實(shí)施的碳征稅而受到影響”。英國鋼鐵出口將獲得一項(xiàng)“量身定制”的協(xié)議，以規(guī)避歐盟新規(guī)及關(guān)稅，預(yù)計(jì)每年將為英國鋼鐵制造商節(jié)省約2500萬英鎊。 根據(jù)協(xié)議，英歐還將啟動(dòng)“青年流動(dòng)計(jì)劃”。首相府在聲明中表示，該計(jì)劃將設(shè)定人員流動(dòng)限額及停留期限，具體規(guī)定預(yù)計(jì)將參照英國與澳大利亞、新西蘭等國之間的協(xié)議。該協(xié)議將重點(diǎn)推進(jìn)英歐在打擊非法移民方面的合作，包括“設(shè)立遣返機(jī)制，協(xié)同應(yīng)對(duì)英吉利海峽偷渡問題”。

美聯(lián)儲(chǔ)副主席Jefferson：央行政策處于非常好的位置 可耐心觀望

美聯(lián)儲(chǔ)副主席Philip Jefferson表示，央行必須確保政策變化引起的任何價(jià)格上漲不會(huì)導(dǎo)致通脹持續(xù)上升。美國總統(tǒng)唐納德·特朗普已對(duì)許多美國貿(mào)易伙伴征收全面新關(guān)稅，同時(shí)提議并實(shí)施其他移民和監(jiān)管政策改革。經(jīng)濟(jì)學(xué)家普遍預(yù)計(jì)，貿(mào)易政策的變化將對(duì)通脹構(gòu)成上行壓力，并抑制經(jīng)濟(jì)增長，盡管關(guān)稅的最終規(guī)模及對(duì)經(jīng)濟(jì)的潛在影響仍存在很大不確定性?！拔艺J(rèn)為，重要的是貨幣政策必須確保價(jià)格的任何上漲不會(huì)轉(zhuǎn)化為通脹的持續(xù)上升，”Jefferson周一在佛羅里達(dá)州費(fèi)爾南迪納比奇舉行的亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)2025年金融市場(chǎng)會(huì)議上表示。Jefferson表示美聯(lián)儲(chǔ)的政策立場(chǎng)處于“非常好的位置”，并對(duì)經(jīng)濟(jì)有“適度限制性”。

摩根大通認(rèn)為美國評(píng)級(jí)下調(diào)將提振高等級(jí)公司債的需求

摩根大通表示，隨著美國失去其最后一個(gè)最高信用評(píng)級(jí)、債券收益率上升，高等級(jí)公司債券可能會(huì)變得對(duì)基金經(jīng)理更具吸引力。上周五，穆迪下調(diào)了美國的信用評(píng)級(jí)，加入了此前已將美國評(píng)為非AAA最高評(píng)級(jí)的惠譽(yù)和標(biāo)普的行列。穆迪表示，下調(diào)評(píng)級(jí)的原因是對(duì)債務(wù)和財(cái)政赤字迅速膨脹的擔(dān)憂，這將損害美國作為全球資本目的地的地位，并推高借貸成本。摩根大通策略師Eric Beinstein和Nathaniel Rosenbaum等人在周一的一份報(bào)告中引用該行利率團(tuán)隊(duì)另一份報(bào)告的觀點(diǎn)稱，投資者對(duì)此次降級(jí)將在未來幾天乃至中期內(nèi)如何影響國債估值抱有疑問。在短期內(nèi)，鑒于在需求出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性變化的背景下貿(mào)易和貨幣政策方面存在不確定性，風(fēng)險(xiǎn)偏向于收益率曲線“熊市陡化”。

BIS：外匯掉期市場(chǎng)若出現(xiàn)大舉平倉 可能引發(fā)美元爭(zhēng)奪戰(zhàn)

國際清算銀行(BIS)表示，在美國市場(chǎng)動(dòng)蕩之際，如果投資者開始在規(guī)模113萬億美元的外匯掉期市場(chǎng)上進(jìn)行平倉，可能會(huì)引發(fā)對(duì)美元的爭(zhēng)奪。BIS最近估計(jì)，基金和其他非銀行金融公司擁有超過80萬億美元的外匯掉期頭寸--以美元借入資金，承諾日后按約定匯率償還。掉期實(shí)際上是一種通常以"表外"持有的短期債務(wù)，不計(jì)入監(jiān)管資本要求。BIS貨幣經(jīng)濟(jì)部主管申鉉松在倫敦政經(jīng)學(xué)院的演講中指出，如果投資者突然急著解除這些頭寸，問題就來了。對(duì)沖頭寸的投資者通常持有歐元或日?qǐng)A，但仍有償還美元的義務(wù)。"如果必須將掉期展期，就必須加入爭(zhēng)奪（美元）的行列。"申鉉松補(bǔ)充說，這可能導(dǎo)致美元迅速升值。

國內(nèi)要聞

建設(shè)銀行下調(diào)存款利率 1年定期下破1%

中國建設(shè)銀行于5月20日下調(diào)了人民幣存款利率，其中活期利率下調(diào)5個(gè)基點(diǎn)至0.05%；定期整存整取三個(gè)月期、半年期、一年期、二年期均下調(diào)15個(gè)基點(diǎn)，分別為0.65%、0.85%、0.95%、1.05%；三年期和五年期均下調(diào)25個(gè)基點(diǎn)，分別至1.25%和1.3%。定期零存整取、整存零取、存本取息三種期限均下跌15個(gè)基點(diǎn)。7天期通知存款利率下調(diào)15個(gè)基點(diǎn)至0.3%。

外匯局：外資配置人民幣資產(chǎn)意愿持續(xù)向好 4月下旬外資投資境內(nèi)股票轉(zhuǎn)為凈買入

國家外匯管理局副局長、新聞發(fā)言人李斌表示，4月，企業(yè)、個(gè)人等非銀行部門跨境資金凈流入173億美元。從主要渠道看，一是我國外貿(mào)呈現(xiàn)一定韌性，貨物貿(mào)易項(xiàng)下跨境資金凈流入649億美元，保持較高規(guī)模。二是外資配置人民幣資產(chǎn)意愿持續(xù)向好。4月外資凈增持境內(nèi)債券109億美元，處于較高水平。4月下旬外資投資境內(nèi)股票轉(zhuǎn)為凈買入。三是主要流出渠道平穩(wěn)有序。4月服務(wù)貿(mào)易資金凈流出環(huán)比基本持平；外資企業(yè)利潤匯出季節(jié)性增加，但低于去年同期；來華和對(duì)外直接投資基本穩(wěn)定，關(guān)聯(lián)企業(yè)借貸往來跨境資金由凈流出轉(zhuǎn)為基本平衡。