匯通財(cái)經(jīng)APP訊——貴金屬：美聯(lián)儲(chǔ)加息靴子落地，金銀有望持續(xù)反彈

周三國際金銀價(jià)格先抑后揚(yáng)雙雙收漲，COMEX 黃金期貨漲 0.66%報(bào) 1682.2 美元/盎司，COMEX 白銀期貨漲 2.2%報(bào) 19.605 美元/盎司。昨日美聯(lián)儲(chǔ)鷹派加息靴子落地，利空暫時(shí)出盡，貴金屬價(jià)格盤中 V 型反轉(zhuǎn)。雖然昨日美元指數(shù)再度大漲至 111 關(guān)口上方，但在地緣風(fēng)險(xiǎn)升溫之際貴金屬避險(xiǎn)需求也抬升。凌晨美聯(lián)儲(chǔ)公布 9 月利率決議，如期加息 75 個(gè)基點(diǎn)，至3.00-3.25%。經(jīng)濟(jì)預(yù)期顯示未來或進(jìn)一步加速升息步伐。美聯(lián)儲(chǔ)下調(diào)美國 2022 年 GDP 增長(zhǎng)預(yù)期至 0.2%，6 月料增 1.7%；美聯(lián)儲(chǔ)上調(diào) 2022 年 PCE 通脹預(yù)期至 5.4%，6 月份料為 5.2%。鮑威爾表示，某個(gè)時(shí)點(diǎn)放慢加息將適宜，堅(jiān)決致力降通脹，警告承受痛苦和樓市調(diào)整。美聯(lián)儲(chǔ) FOMC 9 月點(diǎn)陣圖顯示，美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)計(jì)在 2022 年至少還會(huì)加息 75 個(gè)基點(diǎn)，直到 2024 年才會(huì)降息。本次美聯(lián)儲(chǔ)決議聲明略偏鷹派，決議公布后，美股大幅收跌；美元指數(shù)漲超 1%，續(xù)創(chuàng)2002 年以來新高，2 年期美債收益率 2007 年來首次升破 4%，原油低位震蕩，金銀則先抑后揚(yáng)。數(shù)據(jù)方面，美國 8 月成屋銷售總數(shù)年化環(huán)比下降 0.4%至 480 萬戶，連續(xù)第七個(gè)月下降，創(chuàng) 2020 年 5 月份以來新低。美國抵押貸款銀行協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至 9 月 16 日當(dāng)周，30 年期固定利率抵押貸款平均利率上升 24 個(gè)基點(diǎn)至 6.25%，為 2008 年 10 月金融危機(jī)以來的最高水平。歐洲央行副行長(zhǎng)金多斯表示，近期數(shù)據(jù)表明經(jīng)濟(jì)大幅放緩，可能在年底左右停滯；
通脹風(fēng)險(xiǎn)處于上升趨勢(shì)，將繼續(xù)加息，并由數(shù)據(jù)決定加息規(guī)模。雖然美聯(lián)儲(chǔ)此次的議息會(huì)議聲明偏鷹派，但短期加息靴子落地，金銀價(jià)格有望持續(xù)反彈。
操作建議：金銀逢低做多

原油：地緣政治風(fēng)險(xiǎn)升級(jí)，油價(jià)先漲后跌
油價(jià)周三繼續(xù)下跌。WTI 主力原油期貨收跌 1 美元，跌幅 1.19%,報(bào) 82.94 美元/桶；布倫特主力原油期貨收跌 0.79 美元，跌幅 0.87%，報(bào) 89.83 美元/桶；INE 原油期貨收漲 0.51%，報(bào) 645.9 元。在俄羅斯總統(tǒng)普京視頻講話中宣布部分動(dòng)員后，油價(jià)迅速有了反應(yīng)，短線沖高超 2 美元，顯然投資者對(duì)地緣風(fēng)險(xiǎn)對(duì)油價(jià)的影響仍然保持這高度敏感，不管從大國地位還是能源市場(chǎng)供應(yīng)方的重要性來講俄羅斯的任何決策都會(huì)讓市場(chǎng)保持高度警惕，俄羅斯的這一動(dòng)作讓俄烏沖突進(jìn)一步升級(jí)，地緣失控風(fēng)險(xiǎn)重新升溫，作為重要的戰(zhàn)略物資，石油市場(chǎng)對(duì)此反應(yīng)非常敏感消息公布后領(lǐng)漲了大宗商品市場(chǎng)，投資者對(duì)此迅速給出了風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。但是到晚間，美聯(lián)儲(chǔ)宣布加息，投資者轉(zhuǎn)而憂慮需求的影響。美聯(lián)儲(chǔ)重申持續(xù)加息是合適的；按計(jì)劃推進(jìn)縮表。預(yù)計(jì)年底前再加息 125 個(gè)基點(diǎn)；點(diǎn)陣圖預(yù)測(cè)2024 年前美聯(lián)儲(chǔ)不會(huì)降息。加息在宏觀層面的傳導(dǎo)最終可能影響需求，因此也壓制了油價(jià)。目前來看，經(jīng)濟(jì)前景引起的預(yù)期和供應(yīng)問題對(duì)油價(jià)的影響都在加強(qiáng)，博弈越來越劇烈，投資者需多加留意。短期油價(jià)或繼續(xù)寬幅震蕩。

銅：美聯(lián)儲(chǔ)鷹派超預(yù)期，銅價(jià)短線繼續(xù)下探
周三夜盤倫銅價(jià)格在加息憂慮中震蕩下跌，收于 7659 美元/噸。在美聯(lián)儲(chǔ)正式公布加息之后 Comex 銅價(jià)劇烈波動(dòng)，并最終轉(zhuǎn)跌，收于 3.4370 美元/磅，跌幅 1.70%。宏觀新聞：普京發(fā)表全國講話進(jìn)行二戰(zhàn)后首次部分動(dòng)員。美聯(lián)儲(chǔ)如期公布連續(xù)第三次加息 75 個(gè)基點(diǎn)，聯(lián)儲(chǔ)官員對(duì)明年利率預(yù)期的中位值為 4.6%；點(diǎn)陣圖顯示，多數(shù)官員預(yù)計(jì)，到今年底還要再加息 125 個(gè)基點(diǎn)。聯(lián)儲(chǔ)官員對(duì)于明年利率預(yù)計(jì)超出市場(chǎng)預(yù)期，以及 11 月份可能再度加息75BP 的可能，鷹派傾向讓銅價(jià)出現(xiàn)了大幅回落。行業(yè)新聞：海關(guān)總署：中國 8 月精煉銅進(jìn)口量同比 31.91%。國家統(tǒng)計(jì)局：中國 8 月精煉銅產(chǎn)量同比增加 3.9%。市場(chǎng)焦點(diǎn)在于美聯(lián)儲(chǔ)利率決議，在美聯(lián)儲(chǔ)如期加息 75BP 以及釋放鷹派傾向之后，美元指數(shù)再創(chuàng)新高，銅價(jià)出現(xiàn)跳水，盡管市場(chǎng)試圖在鮑威爾新聞發(fā)布會(huì)上尋找反彈證據(jù)，但最終未果，銅價(jià)依然收跌。我們認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)將抗擊通脹作為第一目標(biāo)，年內(nèi)仍有繼續(xù)加息 125BP 的可能，超過此前預(yù)期，宏觀壓力增大，也讓銅價(jià)可能繼續(xù)探底。供需方面，海外庫存昨日出現(xiàn)大幅增加，或?yàn)橘Q(mào)易商將此前邁科貨物交倉所致。國內(nèi)現(xiàn)貨升水也在進(jìn)口銅的流入增多和月末季末換現(xiàn)增加情況下走低。短線來看，在宏觀壓力繼續(xù)增加，以及供需緩和情況下，銅價(jià)或?qū)⒗^續(xù)探底。但中期來說，我們認(rèn)為在市場(chǎng)大部分反應(yīng)加息情況下，宏觀雖有一定壓力，但力度有限；而在進(jìn)口流入難以持續(xù)，疊加供應(yīng)端恢復(fù)時(shí)間超預(yù)期以及下游對(duì)于金九銀十的旺季預(yù)期提升，供需維持偏緊格局的持續(xù)時(shí)間有可能超預(yù)期，銅價(jià)下方依然有堅(jiān)實(shí)支撐。
操作建議：預(yù)計(jì)滬銅運(yùn)行于 60000-62500 區(qū)間內(nèi)，短線嘗試逢高做空







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