匯通財經(jīng)APP訊——

一、行情回顧

隔夜國際貴金屬期貨普遍收跌，COMEX黃金期貨跌0.07%報1668.8美元/盎司，COMEX白銀期貨跌0.45%報18.795美元/盎司。

隔夜上期所黃金期貨主力合約收跌0.22%，報387.82元/克，白銀期貨主力合約收漲0.05%，報4364元/千克。

二、基本面數(shù)據(jù)

上一交易日上期所黃金庫存3036千克，較前一交易日持平；上期所白銀庫存1451噸，較前一交易日+3噸。

28日，COMEX黃金庫存2652萬金衡盎司，較前一交易日-3萬金衡盎司；COMEX白銀庫存31413萬金衡盎司，較前一交易日-118萬金衡盎司。

28日，SPDR黃金ETF持倉940.86噸，較前一交易日持平；SLV白銀ETF持倉14926.69噸，較前一交易日-20.06噸。

上周COMEX黃金非商業(yè)凈多頭持倉為65722張，較此前一周-31622張；COMEX白銀非商業(yè)凈多頭持倉為-1640張，較此前一周+3000張。

隔夜美債收益率多數(shù)上漲，2年期美債收益率漲6個基點報4.205%，10年期美債收益率漲5.5個基點報3.791%；美元指數(shù)跌0.66%報111.97。隔夜美國三大股指全線收跌，道指跌1.54%報29225.61點，標普500指數(shù)跌2.11%報3640.47點，納指跌2.84%報10737.51點。

上一交易日WIND光伏指數(shù)報4889.33，漲0.85%；電子元件指數(shù)報6516.54，跌0.16%。

三、綜合分析

美聯(lián)儲梅斯特表示，預計通脹將比美聯(lián)儲經(jīng)濟預測持續(xù)更久；隨著加息，風險正在發(fā)生變化；鑒于通脹持續(xù)，仍然著眼于確保美聯(lián)儲采取足夠的行動；美聯(lián)儲對通貨膨脹“持續(xù)性和幅度”的理解是錯誤的；11月的加息幅度取決于經(jīng)濟數(shù)據(jù)的變化；美聯(lián)儲在加息方面還有很多工作要做。

此前，美聯(lián)儲埃文斯表示，美聯(lián)儲政策利率開始進入限制性區(qū)間，但目前還遠遠不夠限制性水平；在今年年底或明年3月，美聯(lián)儲的政策利率在4.5%-4.75%之間是一個很好的目標；目前在關(guān)于政策利率應該繼續(xù)上升問題上達成了共識，預計在某個時候，美聯(lián)儲將不得不稍微放慢加息的速度。美聯(lián)儲博斯蒂克表示，通脹太高且下降速度不夠快，必須讓美聯(lián)儲的政策立場保持適度限制性，目前的基線是11月將加息75個基點，12月加息50個基點，傾向于年底前利率達到4.25%-4.5%的區(qū)間。美聯(lián)儲戴利發(fā)表講話表示，美聯(lián)儲在抑制需求以減緩通脹而又不會引發(fā)衰退之間的微妙平衡將會是一場“斗爭”。她希望美聯(lián)儲抑制需求的行動能在“中途”滿足供應鏈的復蘇，但這可能是不可能的。

歐洲方面，歐洲央行委員Simkus認為，10月將加息75個基點，最低加息50個基點，加息100個基點幅度過大。歐洲央行管委穆勒表示，需要在10月大幅加息。歐洲央行管委森特諾則表示，貨幣政策必須確保通脹預期穩(wěn)定，過快加息可能會適得其反。歐洲央行首席經(jīng)濟學家連恩表示，需要召開幾次會議才能完成貨幣政策正?；徊灰竿麣W洲央行會因為歐元匯率而調(diào)整政策。

美聯(lián)儲此前如期加息75個基點，至3.00-3.25%。經(jīng)濟預期顯示未來或進一步加速升息步伐。美聯(lián)儲FOMC 9月點陣圖顯示，美聯(lián)儲預計在2022年至少還會加息75個基點，直到2024年才會降息。美聯(lián)儲主席鮑威爾在議息會議后的新聞發(fā)布會上表示，堅決致力于降低通貨膨脹，承諾將通脹壓低至2%。同時，鮑威爾援引FOMC利率點陣圖分化稱，美聯(lián)儲2022年還將加息100-125個基點。此外，歐洲央行副行長金多斯表示，近期數(shù)據(jù)表明經(jīng)濟大幅放緩，可能在年底左右停滯；通脹風險處于上升趨勢，將繼續(xù)加息，并由數(shù)據(jù)決定加息規(guī)模。美聯(lián)儲決議聲明偏鷹派及美聯(lián)儲官員持續(xù)發(fā)布鷹派言論，尤其鮑威爾稱美聯(lián)儲2022年還將加息100-125個基點，而今年還剩兩次議息會議，因而美聯(lián)儲后續(xù)大幅加息步伐仍或延續(xù)，美債收益率及美元指數(shù)仍或高位運行，金價仍或承壓運行。

但需要注意的是，近期國際地緣局勢持續(xù)緊張，頓涅茨克等四地入俄公投結(jié)果公布，四地選民對于加入俄羅斯聯(lián)邦的贊成率分別為：頓涅茨克99.23%，盧甘斯克98.42%，扎波羅熱93.11%，赫爾松87.05%。俄羅斯總統(tǒng)普京當?shù)貢r間周五（9月30日）簽署法令，承認赫爾松和扎波羅熱為“獨立”于烏克蘭的地區(qū)，這些法令立即生效。此舉發(fā)生在普京30日簽署條約承認上述兩地以及頓巴斯兩個地區(qū)為俄羅斯領(lǐng)土的正式儀式之前。。此外，“北溪-1”和“北溪-2”天然氣管道三條管線仍遭到更多損壞，而俄羅斯此前也進行了軍事動員并再次釋放核威脅，俄烏沖突以及歐洲與俄地緣形勢緊張局勢持續(xù)發(fā)酵，俄美關(guān)系及臺海局勢等也需持續(xù)關(guān)注，黃金避險屬性或有所發(fā)揮。因而，長假期間金價波動或有所加大。

綜上并結(jié)合技術(shù)面，地緣局勢發(fā)酵及美元指數(shù)回落背景下金價或存反彈空間，投資者短線可以偏多短差操作為主，需注意止盈止損。此外，長假即將來臨且外圍地緣形勢不確定性因素較大，建議投資者節(jié)前減倉，輕倉或空倉過節(jié)。

投資咨詢部 馬舍瑞夫（Z0015873）

以上僅為分析師個人觀點，期市有風險，僅供參考！

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