匯通財經(jīng)APP訊——鋅鎳：鋅震蕩，鎳短多；
周二滬鋅主力合約較前一交易日上漲1.87%，供給端，國內(nèi)鋅精礦加工費上行，進(jìn)口鋅精礦盈利窗口持續(xù)打開，10月國內(nèi)鋅供給或上行。而海外隨著氣溫下降，能源需求增加，能源危機或加重，鋅煉廠存在進(jìn)一步減產(chǎn)的可能性。需求端，國內(nèi)再度強調(diào)疫情動態(tài)清零政策，地產(chǎn)需求極度低迷的狀態(tài)難以得到改善。庫存方面，鋅整體庫存下降速度較快，國慶累庫不及預(yù)期。今日鋅價大幅反彈，但國內(nèi)建材品種普遍走弱，國內(nèi)需求預(yù)期變化或?qū)︿\價有所拖累，預(yù)計鋅后期震蕩概率較高。
周二滬鎳主力合約較前一交易日上漲3.09%。短期來看LME關(guān)于俄羅斯金屬交易禁令問題仍然會對市場產(chǎn)生擾動，消息面對鎳價有支撐?；久娣矫?，供給相對充裕，10月不銹鋼排產(chǎn)量繼續(xù)增加，新能源需求高速增長趨勢未改，鎳短期供需雙強，庫存偏低。短線對鎳保持多頭持倉，上方20萬是重要壓力位。關(guān)注LME俄羅斯金屬禁令討論的進(jìn)展。

貴金屬：美元指數(shù)上行 金銀仍承壓；
周二，黃金白銀期貨均下跌。截至14:30，滬金主力合約AU2212暫報392.72元/克，下跌0.51%，滬銀主力合約AG2212暫報4526元/千克，下跌0.53%。周二，美元指數(shù)再度上行，金銀均下跌。9月非農(nóng)報告顯示，美國失業(yè)率回到歷史低位，疊加美聯(lián)儲官員近期發(fā)言基本均維持鷹派，市場加息預(yù)期整體仍在加強。不過非農(nóng)報告中多行業(yè)就業(yè)人數(shù)錄得凈減少，或預(yù)示市場就業(yè)需求已在回落。OPEC+宣布自11月起大幅減產(chǎn)200萬桶/日，油價出現(xiàn)大幅抬升，俄烏局勢再度成為市場焦點，市場避險情緒上行，后續(xù)沖突仍有進(jìn)一步發(fā)酵的可能，對貴金屬有一定支撐。然而美元指數(shù)易上難下，10年期美債利率后續(xù)或隨著衰退預(yù)期上行放緩，貴金屬價格短期內(nèi)或繼續(xù)維持底部震蕩，趨勢性上行需要等待。

玉米:現(xiàn)貨走強 期貨上漲；
周二玉米期貨上漲，主力C2301報2830元/噸，較上日結(jié)算價漲1.73%?，F(xiàn)貨方面，據(jù)匯易網(wǎng)，南北港口玉米價格小幅走強，北方港口糧商自行集港為主，二等收購2730-2760元/噸，較昨日提價10元/噸，廣東蛇口新糧散船2920-2940元/噸，集裝箱一級玉米報價3000-3020元/噸，東北深加工企業(yè)掛牌價格小幅走強，黑龍江深加工主流收購2630-2700元/噸，吉林深加工主流收購2600元/噸左右，內(nèi)蒙古主流收購2640-2730元/噸，遼寧主流收購2600-2700元/噸。對于后市，偏長期視角來看，本市場年度玉米產(chǎn)量持平或略減，而國內(nèi)養(yǎng)殖利潤修復(fù)將促進(jìn)飼料需求的回升，年度平衡表或維持緊平衡的格局，而短期國內(nèi)陳糧庫存逐步消耗，市場關(guān)注點集中在新舊糧對接及新糧開秤價，隨著糧作上市推進(jìn)，整體供應(yīng)趨于寬松，而貿(mào)易商經(jīng)過前兩年行情波動后收糧心態(tài)偏向謹(jǐn)慎，預(yù)計玉米市場短期偏弱震蕩，但中長期支撐仍存。操作上，逢低買入。

生豬:現(xiàn)貨小漲 近強遠(yuǎn)弱；
周二生豬期貨近月繼續(xù)大幅上漲，LH2211報25575元，漲近4%，主力LH2301暫報23740元，較上日結(jié)算價漲0.57%，現(xiàn)貨方面，據(jù)匯易網(wǎng)，河南報價26元/公斤-26.5元/公斤，較昨日小漲0.4元/公斤；山東報價26.3元/公斤-26.9元/公斤，較昨日小漲0.2元/公斤；目前養(yǎng)殖場出欄減少，加上散戶看漲繼續(xù)壓欄，使得供應(yīng)階段性減少。同時，較高的肥標(biāo)豬價差也利于養(yǎng)殖二次育肥及壓欄，進(jìn)一步減少了生豬有效供應(yīng)。往后期來看，根據(jù)領(lǐng)先6個月的仔豬出生數(shù)據(jù)推算，10月開始可出欄標(biāo)豬將逐步回升，同時，消費端亦進(jìn)入季節(jié)性的上升階段，按照往年正常的消費的季節(jié)性增幅推算，出欄增量或略小于消費的增幅，使得整體供應(yīng)處于緊平衡格局。不過，由于今年經(jīng)濟形勢偏弱及疫情反復(fù)抑制戶外消費，今年季節(jié)性強度能否達(dá)到往年的水平仍存不確定性，此外，由于9月下半段以來二次育肥仍然處于較為活躍的狀態(tài)，這一方面縮減了短期的供應(yīng)，但另一方面增加了未來11、12月的供應(yīng)能力，這或壓制未來旺季價格的上漲空間。市場處于強現(xiàn)實弱預(yù)期組合，盤面波動加巨增加單邊操作難度，價差來看，LH2211合約仍有一定貼水，期現(xiàn)貨回歸或使得LH11-01價差仍有走高空間。操作上，單邊以振蕩思路對待，價差仍可輕倉嘗試LH11-01正套。

棉花：鄭棉跟隨外盤反彈 逢高拋空為主；
周二，鄭棉開盤沖高后震蕩小幅收回漲幅，持倉小幅減少。中國棉花信息網(wǎng)顯示，現(xiàn)貨指數(shù)價格上調(diào)，3128B指數(shù)較前一日上漲31元/噸，報15523元/噸。國際市場走高，關(guān)注月度供需報告。國內(nèi)基本面仍存壓制，但外盤帶動價格反彈?？傮w來看，基本面支撐較弱，鄭棉仍以逢高拋空為主。

白糖：鄭糖溫和反彈 短線交易為主；
周二，鄭糖延續(xù)反彈勢頭，成交有所降低，持倉顯著減少?，F(xiàn)貨市場持穩(wěn)為主。國內(nèi)短期來看。新榨季甜菜糖上市價格較高，內(nèi)蒙報價5800元/噸。但消費較為弱勢壓制糖價。國際市場短期供應(yīng)方面存在支撐，價格有所走高?？傮w來看，偏強運行，但是上方空間有限。操作上建議短線交易為主。

蘋果：晚熟富士供應(yīng)市場 蘋果大幅向下；
周二，蘋果期貨大幅走低。主力合約AP2301低位開盤，全天弱勢震蕩，跌破8000元/噸的關(guān)口，跌幅接近3%，增倉1.5萬手，持倉21萬手。山東產(chǎn)區(qū)晚熟富士逐漸供應(yīng)市場，成交價格暫時不穩(wěn)定?？蜕堂鎸Ξ?dāng)前較大的上貨量，承擔(dān)風(fēng)險的意愿不強，采購心態(tài)偏謹(jǐn)慎。批發(fā)市場行情一般，主流成交價格偏弱。預(yù)計短期內(nèi)蘋果或弱勢難改，操作建議偏空思路對待。

花生：新米供應(yīng)偏緊 支撐花生偏強運行；
周二，花生期貨小幅走高。主力合約PK2301高開低走，較上一交易日漲0.3%左右，增倉1萬手，持倉16萬手。東北局部產(chǎn)區(qū)天氣不佳，河南陸續(xù)農(nóng)忙，新米整體上貨量有限，上市進(jìn)度或推遲。目前已經(jīng)上市的含水量較低的新米受到支撐，價格偏強運行。據(jù)卓創(chuàng)資訊，駐馬店新白沙花生通貨米收購10300-10600元/噸。操作建議偏多思路對待。

豆類：空頭拋壓加碼 連粕震蕩收低；
周二連粕市場震蕩走低，市場遭遇空頭拋壓。國際方面，CBOT大豆電子盤小幅震蕩收漲，價格重心略有抬升，俄烏沖突仍在發(fā)酵，而密西西比河南部兩個堵點順暢或有利于出口，美豆或提振，不過當(dāng)前美豆波動較窄，市場等待周三USDA報告的出臺，庫存調(diào)整的空間是否如預(yù)期。國內(nèi)方面，匯易網(wǎng)報價顯示，國內(nèi)豆粕現(xiàn)貨漲跌互現(xiàn)，部分品牌波動幅度為10-20元/噸。中國糧油商務(wù)網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，豆粕現(xiàn)貨最新庫存比上周微幅下調(diào)，整體庫存水平維持在34萬噸上下，盡管上周油廠開工略有下降，但下游提貨進(jìn)度也略有放緩，這使得豆粕庫存波動有限。近期市場對于國儲釋放大豆的消息較多，如果一旦國儲增加釋放數(shù)量，或?qū)⒂行Ь徑鈬鴥?nèi)大豆供給不均衡的局面。豆粕1-5價差高位回落，主力合約遭遇空頭施壓。本周市場需要關(guān)注USDA報告以及國儲的相關(guān)消息。市場高位調(diào)整或加劇，短線操作為宜。

油脂：10月產(chǎn)量下降超預(yù)期 棕櫚油領(lǐng)漲油脂；
周二油脂期貨震蕩收高，連棕油領(lǐng)漲油脂。連豆油、鄭菜油也從低位回升。市場的走高更多來自于外盤的提振。匯易網(wǎng)油脂現(xiàn)貨報價顯示，江蘇豆油價格穩(wěn)中小漲，當(dāng)?shù)厥袌鲋髁鞫褂蛨髢r10840元/噸-10940元/噸，較上一交易日上午盤面小漲90元/噸。廣東廣州棕櫚油價格小幅上揚，當(dāng)?shù)厥袌鲋髁髯貦坝蛨髢r8100元/噸-8200元/噸，較上一交易日上午盤面上漲230元/噸。江蘇張家港菜油價格有所回落，當(dāng)?shù)厥袌鲋髁鞑擞蛨髢r13580元/噸-13680元/噸，較上一交易日上午盤面下跌250元/噸。
周二BMD毛棕櫚油先抑后揚，期價高位震蕩，MPOB報告出臺，庫存回升至231萬噸，處于市場預(yù)估的上限。而此后公布的SPPOMA22年10月1-10日馬來西亞棕櫚油產(chǎn)量環(huán)比下降10.42%，體現(xiàn)了當(dāng)前東南亞降雨對棕櫚油采摘造成的影響，而由于價格優(yōu)勢凸顯，據(jù)馬來西亞獨立檢驗機構(gòu)AmSpec數(shù)據(jù)顯示，馬來西亞10月1—10日棕櫚油出口量為373030噸，較9月同期出口的371091噸增加0.52%。產(chǎn)量的下降和出口的增加，10月庫存或有回落，此外印尼棕櫚油8月庫存回落至404萬噸，這些利多消息抵消了MPOB報告帶來的利空因素。國內(nèi)方面，中國糧油商務(wù)網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)三大植物油庫存大幅回升，其中豆油、棕櫚油庫存回升明顯，菜油庫存回升有限。可見當(dāng)前國內(nèi)油脂需求相對較差，但供給有序增加。當(dāng)前油脂市場的反彈，更多來自于外部市場成本驅(qū)動，此外近期俄烏沖突仍在發(fā)酵中，市場對于3月市場的上漲仍記憶猶新，午后短多入場拉動期價，不過國內(nèi)疲軟的需求或?qū)⒅萍s反彈幅度。短期保持短線操作。



螺紋鋼：需求存疑 繼續(xù)觀望；
周二期螺下跌。昨日上海鋼聯(lián)建材成交量17.38萬噸，低于預(yù)期。宏觀面來看，美元指數(shù)先跌后升，海外能源價格上升，國內(nèi)shibor月環(huán)比重新回升，預(yù)計資金面極度寬松格局略有改變；國內(nèi)政策面穩(wěn)經(jīng)濟保交樓政策持續(xù)，降低首套房公積金利息等措施穩(wěn)定樓市，9月部分消費出爐，汽車行業(yè)向好，節(jié)前地產(chǎn)成交好轉(zhuǎn)。短期來看，市場供需進(jìn)入旺季，期待需求數(shù)據(jù)能夠持續(xù)回暖，但從目前來看，需求很難恢復(fù)至歷史高位；此外，鋼材供應(yīng)也有所恢復(fù)，導(dǎo)致庫存走平。鋼材市場目前暫無趨勢性驅(qū)動，建議觀望為主。

鐵合金：鋼價受壓 影響合金；
錳硅：周二錳硅期貨下跌。目前從原料來看，伴隨需求轉(zhuǎn)暖，錳礦有所企穩(wěn)回升，南非港口工人罷工導(dǎo)致錳礦可能出現(xiàn)不可抗力。錳硅產(chǎn)量小幅恢復(fù)，但仍然處于較低水平，根據(jù)Mysteel統(tǒng)計，9月錳硅產(chǎn)量69萬噸，9月最后一周日均產(chǎn)量24692噸，目前產(chǎn)量供需仍有缺口，鋼廠延續(xù)復(fù)產(chǎn)，錳硅產(chǎn)量回升增加錳礦需求，且回升幅度不至于重新過剩，因此建議逢低做多為主。
硅鐵：周二硅鐵期貨下跌。根據(jù)Mysteel統(tǒng)計，9月硅鐵產(chǎn)量44萬噸。（9.30）Mysteel統(tǒng)計全國136家獨立硅鐵企業(yè)樣本：開工率（產(chǎn)能利用率）全國43.56%，較上期增1.6%；日均產(chǎn)量14946噸，較上期增670噸。供給位于低位，鋼材產(chǎn)量回升，疊加海外能源危機，國內(nèi)硅鐵出口仍有利潤，建議逢低做多為主。

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