匯通財(cái)經(jīng)APP訊——北京時(shí)間周五(10月21日)亞市早盤，美元指數(shù)微漲，目前交投于112.95附近。市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)11月大概率加息75個(gè)基點(diǎn)，美元指數(shù)依然獲得支撐，跌幅受限。周四美元兌日元自1990年以來首次突破150這一具有象征意義的水平，市場(chǎng)預(yù)期日本當(dāng)局可能再次干預(yù)。周四，在面臨重重壓力下，特拉斯表示她將辭去英國首相職務(wù)，英鎊在震蕩交投中沖高回落，市場(chǎng)期待英國政治局勢(shì)能迎來穩(wěn)定。



美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)計(jì)將繼續(xù)加息，因?yàn)?a class="keywords" href='http://www.djxxkj.cn/keyword/100930' target='_blank'>美國通脹率仍然居高不下，一些人預(yù)測(cè)其指標(biāo)隔夜利率目標(biāo)區(qū)間的峰值將在5%以上。該區(qū)間目前在3.00%-3.25%。

費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)主席哈克周四表示，在通脹水平非常高的情況下，美聯(lián)儲(chǔ)提高短期利率目標(biāo)區(qū)間的行動(dòng)尚未結(jié)束，同時(shí)補(bǔ)充說，聯(lián)儲(chǔ)可能在明年找到一個(gè)時(shí)間點(diǎn)，暫停緊縮進(jìn)程，評(píng)估加息對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響。

房地產(chǎn)市場(chǎng)是受利率上升影響最大的行業(yè)之一，即使包括就業(yè)在內(nèi)的其他行業(yè)仍然穩(wěn)固。周四的數(shù)據(jù)顯示，9月美國成屋銷售連續(xù)第八個(gè)月下滑。

據(jù)CME“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”：美聯(lián)儲(chǔ)11月加息50個(gè)基點(diǎn)至3.50%-3.75%區(qū)間的概率為2.5%，加息75個(gè)基點(diǎn)的概率為97.5%；到12月累計(jì)加息100個(gè)基點(diǎn)的概率為0.5%，累計(jì)加息125個(gè)基點(diǎn)的概率為22.5%，累計(jì)加息150個(gè)基點(diǎn)的概率為77.0%。

周四美元兌日元一度觸及32年來新高150.28，最后收漲0.16%，報(bào)150.13，這引發(fā)了人們對(duì)日本財(cái)務(wù)省和日本央行可能在關(guān)鍵水平進(jìn)行秘密干預(yù)的猜測(cè)。

雖然日本當(dāng)局是否入市干預(yù)仍不得而知，但一些分析師認(rèn)為，如果日本央行的極端鴿派政策不改變，干預(yù)行動(dòng)將無法阻止日元進(jìn)一步走弱。

OANDA的高級(jí)市場(chǎng)分析師Edward Moya說：“在你看到日本央行改變政策，或者在我們開始看到美國經(jīng)濟(jì)前景加速惡化，促使美聯(lián)儲(chǔ)最終逆轉(zhuǎn)政策之前，你會(huì)看到做空日元的押注仍然是匯市中最受歡迎的交易?！?br>
加息預(yù)期推動(dòng)美債收益率和美元走高，特別是兌日元，因?yàn)槿毡狙胄兄铝τ趯⒗时３衷诮闼健?br>
日本政策制定者周四發(fā)出了干預(yù)匯市的新威脅。市場(chǎng)認(rèn)為，如果匯率走勢(shì)變得更加不穩(wěn)定，他們?nèi)胧懈深A(yù)的可能性更大。

三菱日聯(lián)金融集團(tuán)(MUFG)歐洲、中東和非洲地區(qū)全球市場(chǎng)研究主管Derek Halpenny表示：“(財(cái)務(wù)省)非常明確，如果匯率出現(xiàn)任何無序走勢(shì)，他們準(zhǔn)備進(jìn)行干預(yù)，因此市場(chǎng)預(yù)計(jì)干預(yù)會(huì)在未來某個(gè)時(shí)候發(fā)生。顯然，如果明確美元兌日元升破150，我們可能會(huì)看到匯率出現(xiàn)無序走勢(shì)，這可能會(huì)促使當(dāng)局采取一些行動(dòng)?！彼a(bǔ)充說，但他強(qiáng)調(diào)干預(yù)需要匯價(jià)出現(xiàn)大幅波動(dòng)。

日本央行將于10月27-28日舉行下一次政策會(huì)議，其結(jié)果或左右美元兌日元未來走勢(shì)，投資者需保持關(guān)注。

在特拉斯表示她將辭去首相職務(wù)后，英鎊周四由升轉(zhuǎn)跌。他上任僅六周，因一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)計(jì)劃而被拉下臺(tái)，該計(jì)劃攪亂了金融市場(chǎng)，推高了選民的生活成本，并激怒了她自己黨內(nèi)的許多同僚。

英鎊在特拉斯宣布辭職前反彈，后來觸及盤中高點(diǎn)，之后逆轉(zhuǎn)走勢(shì)走低。周四英鎊兌美元收漲0.16%，報(bào)1.1235。

在談到特拉斯辭職時(shí)，Vanda Research的全球宏觀策略師Viraj Patel說：“最初，這可能會(huì)消除市場(chǎng)的不確定性溢價(jià)，但這取決于誰來接任。需要一個(gè)堅(jiān)定的領(lǐng)導(dǎo)者?！?

BRI財(cái)富管理公司首席執(zhí)行官Dan Boardman-Weston表示，英國首相特拉斯的辭職標(biāo)志著英國政府“相當(dāng)混亂的一段時(shí)期”的結(jié)束，之后應(yīng)該會(huì)出現(xiàn)更加穩(wěn)定的局面。在這個(gè)高度不確定的時(shí)期，國家和市場(chǎng)需要確定性、穩(wěn)定性和信心。希望保守黨能團(tuán)結(jié)在候選人周圍，政府也能重新專注于如何帶領(lǐng)國家度過這段動(dòng)蕩時(shí)期。

荷蘭國際銀行高級(jí)利率策略師Antoine Bouvet稱，有一個(gè)基本假設(shè)是，英國首相特拉斯辭職將帶來更多的政治穩(wěn)定性，并有望為上周宣布的預(yù)算措施提供一些政治支持。英國將在下周完成保守黨黨魁的競(jìng)選。一周是相對(duì)較短的一段時(shí)間，所以從這個(gè)意義上來說，這件事是積極的，因?yàn)椴淮_定期更短。

英國首相特拉斯宣布辭職后，市場(chǎng)數(shù)據(jù)顯示，前財(cái)政大臣蘇納克接任的概率為47.6%，下議院領(lǐng)袖莫當(dāng)特接任的概率為25%，國防大臣本·華萊士接任的概率為12.5%、現(xiàn)任財(cái)政大臣亨特接任的概率為10.2%，前首相約翰遜接任的概率為7.1%。此外，投資者對(duì)英國央行下個(gè)月加息75個(gè)基點(diǎn)的押注上升至92%。

周四歐元兌美元收漲0.14%，報(bào)0.9786。疫情、通脹高企以及罷工持續(xù)令歐元持續(xù)承壓。

法國工會(huì)周二開始了一場(chǎng)全國性的罷工，要求在高通脹下提高工人工資，這是總統(tǒng)馬克龍自5月連任以來面臨的最嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)之一。

此次罷工影響了鐵路、能源等多個(gè)關(guān)鍵行業(yè)，是持續(xù)數(shù)周的煉油行業(yè)罷工行動(dòng)的蔓延。道達(dá)爾、埃克森美孚在法國的幾家煉油廠最近都因罷工而被迫關(guān)閉，導(dǎo)致該國近三分之一加油站缺油。

引發(fā)加油難的煉油廠工人大罷工尚未平息，法國又迎來新一輪全國性大罷工。法國民眾除了要求提升薪資以應(yīng)對(duì)通脹外，也對(duì)近日法國政府工人強(qiáng)征令表示不滿。

歐洲局勢(shì)持續(xù)惡化。接受采訪的經(jīng)濟(jì)學(xué)家一個(gè)月前還預(yù)測(cè)歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)明年將增長0.3%，如今則將預(yù)期增速下調(diào)到負(fù)0.1%。

除了法國，隔岸的英國也并不好受。消息顯示，在經(jīng)歷鐵路、港口和航空等多次罷工后，下月初英國鐵路系統(tǒng)將重新進(jìn)行3次罷工行動(dòng)。而當(dāng)前，英國國內(nèi)還就減稅措施掀起了一場(chǎng)“暴風(fēng)雨”。

經(jīng)濟(jì)學(xué)家警告，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)將被一個(gè)先前屢次將其拽出危機(jī)和衰退的國家拖入谷底。在歐洲三個(gè)大型經(jīng)濟(jì)體法國、意大利和西班牙的經(jīng)濟(jì)有望出現(xiàn)小幅增長之際，德國預(yù)計(jì)將成為這片大陸上首個(gè)經(jīng)濟(jì)下滑（下滑幅度達(dá)0.5%）的經(jīng)濟(jì)體。

周五重點(diǎn)數(shù)據(jù)和大事前瞻

周五需要關(guān)注的大事件：歐盟舉行領(lǐng)導(dǎo)人峰會(huì)，美國總統(tǒng)拜登將就債務(wù)削減發(fā)表講話。

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)匯總

1.Vanda Research：很難看到英鎊有好的表現(xiàn)

①Vanda Research全球宏觀策略師Viraj Patel稱，很難看到英鎊有好的表現(xiàn)，特拉斯辭職最初可能會(huì)消除市場(chǎng)的不確定性溢價(jià)，但最終將取決于誰接任下一任英國首相，市場(chǎng)需要一個(gè)穩(wěn)當(dāng)?shù)恼崎T人；
②他表示，自己的觀點(diǎn)沒有改變，很難看到英鎊有好的表現(xiàn)，而且市場(chǎng)可能會(huì)有其他的反應(yīng)。股市應(yīng)該會(huì)反彈，利率的升幅應(yīng)該會(huì)稍微下降，但在沒有很強(qiáng)的信心下，英鎊可能會(huì)橫盤交易，因?yàn)楹艽蟪潭壬厦阅泐A(yù)算已經(jīng)造成了損害

2.西太平洋銀行：日本當(dāng)局再次干預(yù)的風(fēng)險(xiǎn)相當(dāng)高

①西太平洋銀行高級(jí)外匯策略師Sean Callow表示，隨著美日突破150關(guān)口，日本當(dāng)局再次進(jìn)行干預(yù)的風(fēng)險(xiǎn)相當(dāng)高，因?yàn)樨?cái)務(wù)省已經(jīng)一直腳踏進(jìn)了干預(yù)匯市的“河流”。但其目的肯定只是為了限制投機(jī)性頭寸的規(guī)模，而不是推動(dòng)美日走勢(shì)的持續(xù)逆轉(zhuǎn)；
②考慮到美聯(lián)儲(chǔ)和日本央行政策未來的政策路徑差異，不太明白該貨幣對(duì)為何沒有至少突破1990年9月的高點(diǎn)152.30，然后下一個(gè)可能突破的關(guān)口是155

3.盛寶金融：日本央行可能已經(jīng)秘密干預(yù)了匯市，調(diào)整收益率曲線控制政策的可能性仍存

①盛寶金融市場(chǎng)策略師Charu chanana表示，盡管很多人都預(yù)期日本當(dāng)局會(huì)在心理關(guān)口150上方進(jìn)行干預(yù)，但考慮到美元兌日元在10月20日美國國債收益率大幅飆升的情況下仍在149附近停留了很長時(shí)間，很難相信日本央行沒有秘密介入市場(chǎng)。；
②考慮到任何單方面干預(yù)的影響都可能是短暫的，調(diào)整收益率曲線控制的可能性仍存，且不應(yīng)被忽視

4.新加坡銀行：美日下一個(gè)阻力位在153附近

①新加坡銀行貨幣策略師Moh Siong Sim表示，150是一個(gè)非常關(guān)鍵的心理關(guān)口，很可能引發(fā)日本當(dāng)局再次干預(yù)，人們“期待”日本當(dāng)局的進(jìn)一步干預(yù)已經(jīng)有一段時(shí)間了；
②預(yù)計(jì)市場(chǎng)會(huì)在一段時(shí)間內(nèi)仔細(xì)觀察日方是否有任何行動(dòng)，如果沒有，他們會(huì)把價(jià)格推得更高，因?yàn)槭袌?chǎng)就是這樣運(yùn)轉(zhuǎn)的。該策略師認(rèn)為美日下一個(gè)阻力位將在153附近。