匯通財經(jīng)APP訊——股指：市場向穩(wěn)，股指多單輕倉；
隨著衛(wèi)健委發(fā)布優(yōu)化防疫防控的措施，將會大大減少地方政府“層層加碼”的做法，從而有利于改善人們的經(jīng)濟活動。在市場情緒方面，影響經(jīng)濟的負(fù)面因素開始轉(zhuǎn)弱。經(jīng)濟本身的治理措施方面，央行以及金融監(jiān)管當(dāng)局對穩(wěn)定房地產(chǎn)再度加碼措施，短期內(nèi)對房地產(chǎn)板塊形成刺激。非經(jīng)濟因素逐漸向好，資金將會逐步尋求市場活躍點，股指多單輕倉。

國債：短期利率回升，多單暫離；
近期國內(nèi)影響宏觀的非經(jīng)濟因素有所改善，銀行間市場方面，短期shibor間斷性走強，顯示了貨幣需求出現(xiàn)恢復(fù)的現(xiàn)象。期限結(jié)構(gòu)方面，已經(jīng)出現(xiàn)短期中期倒掛現(xiàn)象。穩(wěn)定經(jīng)濟方面，央行與金融監(jiān)管當(dāng)局穩(wěn)定房地產(chǎn)的措施，在一定程度上要提升貨幣需求。短期貨幣需求回升，國債短期或出現(xiàn)回調(diào)，多單暫離。

鋅鎳：鋅鎳逢高做空；
周一晚間滬鋅主力合約較前一交易日上漲1.53%。消息面，Nyrstar公司于2022年11月11日宣布將重啟其位于荷蘭的冶煉廠?；久鎭砜矗瑖鴥?nèi)鋅精礦供給趨向?qū)捤?，鋅錠產(chǎn)量大概率上行。需求端，鍍鋅、氧化鋅開工率上行，壓鑄鋅合金開工率下行。庫存方面，LME庫存持續(xù)下行，國內(nèi)上期所庫存處于超低位置且繼續(xù)下行，社會庫存繼續(xù)走低。短期鋅價估值偏高，空單可適當(dāng)介入。
周一晚間滬鎳主力合約較前一交易日上漲1.59%。昨晚受中偉股份印尼鎳鐵廠爆炸的烏龍消息影響，鎳價短線暴漲至15%，消息確認(rèn)為假后快速回落?；久鎭砜?，鎳鐵方面，受下游需求走弱影響鐵廠挺價意愿減弱。需求端，不銹鋼累庫，供需形勢走弱。合金方面，民用合金已進入淡季疊加高鎳價影響需求再次下移。硫酸鎳方面，供需兩旺局面持續(xù)。另外有市場消息稱，印尼可能在G20期間開征鎳產(chǎn)品出口關(guān)稅。前期消息面支撐外加宏觀情緒轉(zhuǎn)好，鎳價大幅上行，當(dāng)前鎳價估值偏高，空單可適當(dāng)介入。交易：逢高做空。

貴金屬：美元指數(shù)上行 金銀震蕩；
周一晚間，COMEX黃金期貨上漲0.4%報1776.9美元/盎司，COMEX白銀期貨上漲2%報22.113美元/盎司。國內(nèi)夜盤方面，滬金2302主力合約報406.48元/克，上漲0.15%；滬銀2212主力合約報4970元/千克，上漲1.04%。美聯(lián)儲理事布雷納德表示，支持盡快放緩加息步伐，隔夜美元指數(shù)略有上行，金銀震蕩。美國10月CPI同比上漲7.7%，核心CPI同比上漲6.3%，雖絕對水平仍然高企，但均低于預(yù)期，除租金環(huán)比漲幅再度擴大外，其余項緩和跡象明顯。繼CPI年中見頂后，本次核心CPI見頂回落，那么緊縮預(yù)期最強的時候亦基本確認(rèn)過去。另外，10年期-3月美債利差步入倒掛后仍持續(xù)擴大，反映市場衰退預(yù)期。中期選舉后民主黨大概率在國會優(yōu)勢下降，將約束未來財政刺激的空間，但目前看仍有不確定性。隨著后續(xù)增長和通脹博弈加劇，貴金屬上漲趨勢已逐漸明朗，白銀在光伏需求提振下，則因低庫存受到更多商品屬性的支撐。近期市場預(yù)期緩和已較為充分，短線不建議追多。關(guān)注黃金1680美元/盎司和白銀19.8美元/盎司附近支撐的逢低買入機會。

蘋果：行情波動有限 蘋果延續(xù)震蕩；
周一，蘋果期貨維持震蕩。主力合約AP2301寬幅震蕩，收8132，較上一交易日跌0.06%，減倉0.5萬手，持倉15萬手。山東地區(qū)主流成交價格變動不大；西北地區(qū)庫外貨已經(jīng)基本結(jié)束，庫內(nèi)少量報價交易，成交一般。庫外貨源逐漸減少，剩余少量貨源零散交易。下游消費暫時未見明顯好轉(zhuǎn)，蘋果延續(xù)弱勢，操作建議逢高沽空。

花生：震蕩行情 沖高仍存阻力；
周一，花生期貨小幅上漲。主力合約PK2301高開低走，收10936，漲幅收窄至0.63%，增倉0.7萬手，持倉12萬手。東北地區(qū)有降雪，河南部分產(chǎn)區(qū)降雨，整體上貨量不大。產(chǎn)地價格主要受到油廠收購意愿支撐，產(chǎn)區(qū)整體價格偏強調(diào)整，原料陸續(xù)消耗中。但是商品米消耗速度偏緩，下游采購積極性差。操作建議震蕩思路對待。

豆類：多重利空共振 美豆震蕩回落；
周一CBOT大豆期貨市場收盤下跌，其中基準(zhǔn)期約收低0.6%，因為國際原油期貨走低，南美迎來有利降雨，大豆出口銷售前景不定。1月期約收低9.50美分，報收1440.50美分/蒲式耳。受此影響，夜盤連粕震蕩收跌，伴隨著美豆的回落以及國內(nèi)到港大豆的陸續(xù)增加，供給修復(fù)以及成本支撐減弱，讓強現(xiàn)實開始向弱預(yù)期兌現(xiàn)，市場高位回落或加快。M2301合約關(guān)注4100-4150一線的支撐力度。短線交易為宜。

油脂：原油走低拖累 美豆油震蕩走低；
周一CBOT豆油期貨市場收盤下跌，其中基準(zhǔn)期約收低0.9%，主要是因為國際原油期貨走低。1月期約收低0.66美分，報收73.88美分/磅。與之相比，夜盤連豆油低位震蕩。
周一BMD毛棕櫚油期貨下跌，因為受到令吉走強以及競爭性植物油下跌的拖累，盡管馬來西亞洪災(zāi)導(dǎo)致供應(yīng)擔(dān)憂加劇。1月毛棕櫚油期約收低179令吉或4.18%，報4,108令吉/噸。夜盤馬棕油低位震蕩收漲。受此影響，國內(nèi)連棕油夜盤低開高走，在日間低位窄幅震蕩。截止收盤P2301收8252，跌186（-2.2%）。
周一ICE加油菜籽期貨市場收盤互有漲跌，呈現(xiàn)近強遠(yuǎn)弱的態(tài)勢，其中基準(zhǔn)期約收高0.2%。1月期約收高1.70加元，報收884.90加元/噸。夜盤鄭菜油高位震蕩，其走勢明顯強于其他油脂。當(dāng)前油脂市場走勢更多跟隨相應(yīng)的外盤而動，但由于供給明顯好于需求，庫存修復(fù)明顯。油脂市場短期弱勢震蕩，等待外盤給予提振。短線操作為宜。

白糖: 原糖沖高 基金買盤提振；
原糖期貨收高至五個月高位，受益于基金買盤。03合約上漲0.19美分/磅，漲幅為1%。印度供應(yīng)也還未放量。印度出口第一批配額僅有600萬噸，并且由于價格走高，印度糖廠準(zhǔn)備毀約。巴西出口也維持強勁。短期空頭回補提振糖價。鄭糖跟隨外盤繼續(xù)反彈，價格越過5700元/噸一線。總體來看，短期內(nèi)外價差支撐鄭糖價格，基本面上榨季初期青黃不接。但是5700元/噸之上糖價承壓將會逐步增加。操作上建議短線交易為主。

棉花: 美棉大幅下挫 美元強勢打壓；
美棉因美元強勢打壓需求預(yù)期。12合約下跌1.82美分/磅，跌幅為3.7%。美元走勢強勢削弱消費信心。美棉收獲進度快于同期，至11月13日，美棉收割率為71%，同比增加7個百分點。鄭棉跟隨外盤走弱。短期主產(chǎn)區(qū)公共衛(wèi)生事件影響減弱，但倉單注冊仍舊非常緩慢，對于棉價有所支撐。但中期受到需求壓制依舊難言樂觀。建議短線交易為主。

PTA：油價拖累 PTA震蕩調(diào)整；
周一夜盤TA2301收跌0.81%。終端需求延續(xù)平淡，下游聚酯及織機降負(fù)， PTA工廠亦有檢修，產(chǎn)業(yè)鏈通過減產(chǎn)平衡供需，但PTA新線投產(chǎn)在即，供應(yīng)壓力漸增，聚酯庫存高企，市場預(yù)期仍然承壓。成本來看，外盤油價回調(diào)，成本端支撐減弱，但PTA加工費偏低，估值層面有較強韌性。短期受油價及情緒影響較大，關(guān)注油價及聚酯減產(chǎn)。建議震蕩思路應(yīng)對。

聚烯烴：短期低位震蕩運行；
周一夜盤塑料2301收漲0.28%、PP2301收漲0.04%。中期看新裝置即將投產(chǎn)，檢修亦步入淡季，供應(yīng)壓力漸增加，而年底需求季節(jié)性走弱，市場預(yù)期進入累庫。短期石化庫存中性，下游工廠維持剛需，現(xiàn)實供應(yīng)矛盾不大，在高成本及低估值背景下，成本端支撐仍存，盤面延低位震蕩運行，關(guān)注新裝置投產(chǎn)進度。建議短線交易。

原油：歐佩克下調(diào)原油需求預(yù)測 油價大幅回調(diào)；
周一WTI原油下跌4.22%，報收于85.21美元/桶，國內(nèi)原油SC2212夜盤下跌2.67%，報收于659元/桶。周一歐佩克發(fā)布了11月份《石油市場月度報告》。報告將2022年全球石油日均需求增長預(yù)測下調(diào)了10萬桶，預(yù)計2022年全球石油日均需求量9957萬桶。歐佩克報告指出，初步數(shù)據(jù)顯示，10月份經(jīng)合組織商業(yè)石油庫存總量27.49億桶，比前月增加1340萬桶，比去年同期低2100萬桶。技術(shù)面，油價維持震蕩偏弱。操作建議：空單可輕倉持有。

橡膠：膠價維持震蕩反彈；
夜盤滬膠RU2301上漲0.87%，報收于12720元/噸。國內(nèi)外新膠產(chǎn)量維持穩(wěn)定增長趨勢，但市場對于短期內(nèi)交割品減產(chǎn)預(yù)期猶存。當(dāng)前輪胎廠家開工基本已恢復(fù)至前期運行水平，個別廠家由于庫存儲備較低，開工較前期有所提漲。但季節(jié)性需求淡季逐漸顯現(xiàn)，市場走貨放緩，輪胎庫存新增壓力將有所提升。技術(shù)面，膠價RU2301或有望維持震蕩反彈格局。操作建議：多單持有。



鐵礦石：利好發(fā)酵 強勢震蕩；
周一夜盤鐵礦石延續(xù)震蕩，走勢偏強。情緒面，國內(nèi)對地產(chǎn)再出政策刺激，推動情緒好轉(zhuǎn)。產(chǎn)業(yè)端，現(xiàn)實需求仍弱，終端疲軟，鋼廠悲觀減產(chǎn)，鐵水產(chǎn)量繼續(xù)回落。當(dāng)前宏觀邏輯主導(dǎo)，政策利好引導(dǎo)，期貨引領(lǐng)現(xiàn)貨上行，操作上建議謹(jǐn)慎操作。

玻璃：利好推動 盤面低位震蕩；
周一夜盤玻璃主力合約延續(xù)震蕩。情緒面，美國通脹數(shù)據(jù)見頂，地產(chǎn)持續(xù)刺激，市場有所回暖。玻璃在跌破成本后，產(chǎn)能下滑，但成本端未能坍塌，下跌空間有限。供需面則延續(xù)弱勢，玻璃旺季接近尾聲，庫存維持高位?，F(xiàn)貨價格穩(wěn)定，期貨區(qū)間震蕩，操作上建議短線操作。

鐵合金：政策轉(zhuǎn)暖 觀望為主；
錳硅：周一夜盤黑色系商品震蕩偏強。目前從原料來看，錳礦庫存偏高，但錳礦成本亦高。從生產(chǎn)來看，錳系協(xié)會倡議減產(chǎn)50%，但上周產(chǎn)量仍然攀升。（11.10）Mysteel統(tǒng)計全國121家獨立硅錳企業(yè)樣本：開工率（產(chǎn)能利用率）全國59.89%，較上周增2.15%；日均產(chǎn)量27916噸，增540噸。美國CPI增幅趨緩，加息趨緩，國內(nèi)政策面支持經(jīng)濟發(fā)展，建議觀望為主。
硅鐵：周一夜盤黑色系商品震蕩偏強。硅鐵產(chǎn)量略有減少，（11.10）Mysteel統(tǒng)計全國136家獨立硅鐵企業(yè)樣本：開工率（產(chǎn)能利用率）全國42.16%，較上期降2.34%；日均產(chǎn)量14926噸，較上期降1025噸。政策面轉(zhuǎn)暖，建議觀望為主。

螺紋鋼：政策轉(zhuǎn)暖 但基本面拖累；
螺紋鋼期貨主力周一夜盤上漲0.08%至3662元/噸。宏觀面來看，中美元首三年來第一次面對面會晤，美國CPI增幅弱于預(yù)期，加息接近尾聲；國內(nèi)發(fā)布《關(guān)于進一步優(yōu)化新冠肺炎疫情防控措施 科學(xué)精準(zhǔn)做好防控工作的通知》、 《關(guān)于做好當(dāng)前金融支持房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展工作的通知》、 《關(guān)于進一步完善政策環(huán)境加大力度支持民間投資發(fā)展的意見》政策面轉(zhuǎn)暖。上周上海鋼聯(lián)建材成交均值16.7萬噸，同比回落7.6%。宏觀雖然轉(zhuǎn)暖，但螺紋鋼供需仍然偏差，市場處于供給增加需求減少的格局之中。建議投資者觀望為主。

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