匯通財(cái)經(jīng)APP訊——現(xiàn)貨黃金本周有望重新收漲，因美聯(lián)儲(chǔ)紀(jì)要證實(shí)未來加息節(jié)奏放慢預(yù)期，美元或延續(xù)弱勢。但美聯(lián)儲(chǔ)紀(jì)要也暗示，利率峰值將高于此前預(yù)期，一些美聯(lián)儲(chǔ)官員本周繼續(xù)發(fā)表鷹派言論，決策層對(duì)未來可能需要再加息多少個(gè)基點(diǎn)的看法遠(yuǎn)未達(dá)成一致，美元不可能長期處于跌勢。

截止發(fā)稿，現(xiàn)貨黃金上浮0.18%至1752.71美元/盎司；美元指數(shù)下跌0.90%至106.037。

美聯(lián)儲(chǔ)紀(jì)要：很快放慢加息步伐

本周三(11月23日)公布的美聯(lián)儲(chǔ)11月會(huì)議紀(jì)要顯示，“絕大多數(shù)”美聯(lián)儲(chǔ)決策者同意“可能很快適合”放慢加息步伐。大多數(shù)交易員預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲(chǔ)12月會(huì)議加息幅度將下調(diào)至50個(gè)基點(diǎn)。

紀(jì)要顯示，官員們基本滿意他們可以以更小、更慎重的步驟加息，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)適應(yīng)了更昂貴的信貸，對(duì)“過度調(diào)整”的擔(dān)憂似乎有所增加。他們稱，“未來加息步伐”將“考慮到貨幣政策收緊的累積效應(yīng)，貨幣政策對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的滯后影響”。

IG市場策略師Yeap Jun Rong表示，弱勢美元為黃金提供了良好支撐，因?yàn)榧酉⒉椒シ啪忣A(yù)期被視為鷹派達(dá)到頂峰的跡象，投資者將進(jìn)一步解除自年初以來建立的黃金看跌頭寸。

勞動(dòng)力供需可能已放松

在9月份的會(huì)議上，美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)測利率峰值在4.6%左右，但最近一些官員聲稱，該數(shù)值可能超過5%。不過美國上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)升至8月25日當(dāng)周以來新高，暗示勞動(dòng)力市場供需可能已經(jīng)放松。

假設(shè)這一趨勢在下周五公布的非農(nóng)就業(yè)報(bào)告中得到證實(shí)，那么美聯(lián)儲(chǔ)是否能講利率提高到5%以上并將其維持在該水平“較長一段時(shí)間”的信心將受到考驗(yàn)，因?yàn)槿绻脝T成為一種趨勢，則本季度經(jīng)濟(jì)鐵定放緩。

受美聯(lián)儲(chǔ)近四十年最激進(jìn)加息的提振，美元兌所有主要貨幣今年普遍上漲，但近期公布的通脹數(shù)據(jù)低于預(yù)期，導(dǎo)致投資者下調(diào)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)未來加息的預(yù)期。

Kinesis Money分析師Rupert Rowling在一份報(bào)告中說：“如果經(jīng)濟(jì)繼續(xù)掙扎，美聯(lián)儲(chǔ)不太可能像市場認(rèn)為的那樣收緊貨幣政策，這應(yīng)該會(huì)支撐黃金，因?yàn)樽罱K收益率可能不會(huì)進(jìn)一步上漲?！?br>

峰值利率預(yù)計(jì)會(huì)更高

但值得注意的是，美聯(lián)儲(chǔ)紀(jì)要暗示利率峰值將高于此前預(yù)期，人們開始關(guān)注利率需要升至多高才能降低通脹——以及未來幾個(gè)月仔細(xì)調(diào)整利率的必要性?！霸S多與會(huì)者評(píng)論說，實(shí)現(xiàn)委員會(huì)目標(biāo)所需的聯(lián)邦基金利率最終水平存在重大不確定性”。

雖然“一些參與者”表示，經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的平衡現(xiàn)在偏向下行，放緩加息可能會(huì)降低金融體系的風(fēng)險(xiǎn)。但“其他一些參與者”指出，美聯(lián)儲(chǔ)放慢政策收緊步伐之前應(yīng)該等待“更具體的跡象，表明通脹壓力正在顯著消退”。

雖然最新的CPI數(shù)據(jù)表明通脹現(xiàn)已見頂，但按照美聯(lián)儲(chǔ)首選的通脹指標(biāo)——PCE年率，美國通脹水平依然高達(dá)其設(shè)定的2%目標(biāo)的三倍多，價(jià)格壓力并未明顯消退。

渣打銀行的經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)，美元強(qiáng)勢尚未完全結(jié)束。從技術(shù)角度來看，美元看起來超賣，而歐元和英鎊(美元指數(shù)的主要成分)看起來超買，這增加了短期盤整的可能性。如果11月勞動(dòng)力市場和通脹數(shù)據(jù)意外上行，美元可能還會(huì)出現(xiàn)反彈。

官員本周繼續(xù)放鷹

堪薩斯城聯(lián)儲(chǔ)主席喬治周二(11月22日)表示，美聯(lián)儲(chǔ)可能需要將利率提升至更高水平并維持更長時(shí)間，以成功抑制消費(fèi)者需求并降低高通脹，因此自大流行以來家庭仍有大量閑置儲(chǔ)蓄。

克利夫蘭聯(lián)儲(chǔ)主席梅斯特周二重申，降低通脹對(duì)央行來說仍然至關(guān)重要，“鑒于高通脹水平，恢復(fù)價(jià)格穩(wěn)定仍然是(聯(lián)邦公開市場委員會(huì))的首要關(guān)注點(diǎn)，我們致力于使用我們的工具讓通脹回到2%的目標(biāo)。”

舊金山聯(lián)儲(chǔ)主席戴利周一(11月21日)表示，為使貨幣政策處于正確位置以冷卻通脹，美聯(lián)儲(chǔ)“還有更多工作要做”。她尚未決定在12月政策會(huì)議上支持具體加息多少個(gè)基點(diǎn)，理由是在做出決定之前需要先看看即將發(fā)布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。

一些美聯(lián)儲(chǔ)官員最近發(fā)表的言論呈現(xiàn)鷹派，即使是舊金山聯(lián)儲(chǔ)主席戴利這樣的錢“鴿派”人士也是如此。也就是說，美聯(lián)儲(chǔ)決策者對(duì)可能需要進(jìn)一步加息多少個(gè)基點(diǎn)的看法遠(yuǎn)未達(dá)成一致，如果美元在2022年底前恢復(fù)漲勢并不足為奇了。

ING集團(tuán)表示，這意味著美元單邊下跌或者美元在下跌趨勢中停留更長時(shí)間似乎仍然不太可能。“雖然我們不排除美元指數(shù)跌破105.00的可能性，但我們很難看到美指長期保持在105關(guān)口下方?！?br>

美國或勉強(qiáng)避免衰退

在2022年的相當(dāng)一部分時(shí)間里，美聯(lián)儲(chǔ)通過激進(jìn)加息遏制通脹飆升。批評(píng)者指責(zé)美聯(lián)儲(chǔ)的做法將讓美國經(jīng)濟(jì)陷入不可避免和不必要的衰退。但歷史教訓(xùn)表明，任何延遲對(duì)通脹威脅做出連貫而堅(jiān)定的反應(yīng)，只會(huì)增加在就業(yè)領(lǐng)域面臨更具破壞性混亂的風(fēng)險(xiǎn)。

高盛的經(jīng)濟(jì)學(xué)家稱："美國應(yīng)該勉強(qiáng)避免衰退，因?yàn)楹诵腜CE通脹率將從現(xiàn)在的5%放緩到2023年底的3%，失業(yè)率將上升0.5%。為了在實(shí)際收入增長增強(qiáng)的背景下令經(jīng)濟(jì)增長低于潛在水平，目前我們認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)將再度加息125個(gè)基點(diǎn)至5-5.25%的峰值。預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)不會(huì)在2023年降息。”

Exinity首席市場分析師HanTan表示：“如果美聯(lián)儲(chǔ)鷹派再次破壞政策轉(zhuǎn)向預(yù)期，現(xiàn)貨黃金可能會(huì)回吐更多近期漲幅，并測試1700美元附近的支撐位。在美聯(lián)儲(chǔ)12月會(huì)議之前公布的美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)和通脹數(shù)據(jù)更有可能成為金價(jià)下一次大幅波動(dòng)的催化劑。”

現(xiàn)貨黃金上看1791美元

日線圖上看，金價(jià)自1725美元開啟上行iii浪走勢，上方阻力看向23.6%目標(biāo)位1766美元和38.2%目標(biāo)位1791美元。iii浪是自1616美元開啟的上行(i)浪的子浪。小時(shí)圖上看，金價(jià)可能回測1750美元附近確認(rèn)支撐。