匯通財經(jīng)APP訊——股指：技術(shù)或調(diào)整，股指暫時觀望；
近期隨著政策穩(wěn)定以及信息的淡化，前期市場炒作的板塊開始出現(xiàn)回落，部分回落導(dǎo)致市場情緒產(chǎn)生拖累效應(yīng)。新冠病毒方面，不同地區(qū)的表現(xiàn)并不相同，人們活動區(qū)域性差異相對較大，但是回歸正?；念A(yù)期可以樂觀。金融政策在快速釋放之后，出現(xiàn)一個平靜期，短期技術(shù)出現(xiàn)調(diào)整可能性較大，股指暫時觀望。

國債：利率市場低位，國債多單輕倉；
政策方面，前期金融支持房地產(chǎn)穩(wěn)定發(fā)展政策，導(dǎo)致信貸出現(xiàn)快速釋放，從而快速推升了利率。但是這種需求有沖擊性效果，房地產(chǎn)是否轉(zhuǎn)暖仍需要較長的時間，貨幣需求再度轉(zhuǎn)弱。中共中央、國務(wù)院刺激內(nèi)需規(guī)劃短期的貨幣需求回升的力度也相對較弱，利率仍然低位運(yùn)行，國債多單輕倉。

貴金屬：金銀回調(diào)延續(xù) 暫時缺乏向上驅(qū)動；
周四晚間，COMEX黃金期貨下跌1.7%報1787.8美元/盎司，COMEX白銀期貨下跌3.4%報23.305美元/盎司。國內(nèi)夜盤方面，滬金2302主力合約報403.22元/克，下跌0.73%；滬銀2302主力合約報5251元/千克，下跌1.87%。美聯(lián)儲12月會議經(jīng)濟(jì)預(yù)測顯示2023年終端利率進(jìn)一步上調(diào)至5.1%，鮑威爾表示目前沒有考慮過降息，考慮降息需滿足美聯(lián)儲確信通脹會以持續(xù)的方式下降到2%。美聯(lián)儲相對預(yù)期偏鷹。隔夜歐洲央行加息50bp加息速度放緩，美國周初請失業(yè)金人數(shù)低于預(yù)期，金銀回調(diào)延續(xù)?？紤]到隨著經(jīng)濟(jì)增長壓力逐漸浮現(xiàn)，而通脹同時高位回落，貴金屬長線上漲趨勢已逐漸明朗，白銀在工業(yè)需求提振下，則因低庫存受到更多商品屬性的支撐，短期內(nèi)警惕貨幣政策預(yù)期差帶來的回調(diào)風(fēng)險。接下來進(jìn)一步上行，或需等待更多衰退信號或就業(yè)需求走弱的新驅(qū)動出現(xiàn)。關(guān)注黃金1730美元/盎司和白銀21美元/盎司附近支撐。

棉花: 美棉收跌 出口數(shù)據(jù)打壓；
出口數(shù)據(jù)偏空影響，打壓棉價。03合約下跌0.34美分/磅，跌幅為0.4%。美棉周度出口降至1.86萬包，上周為3.26萬包。宏觀方面，12月美聯(lián)儲加息50基點(diǎn)，但后續(xù)將繼續(xù)加息，美元大幅上漲，棉價受挫。夜盤鄭棉上行。短期需求有所增加，開機(jī)率上升。技術(shù)圖形上偏強(qiáng)。但14000元/噸一線之上套保壓力增加。操作上建議短線交易為主。



白糖: 原糖沖高回落 短期供應(yīng)收緊；
原糖期貨大幅上漲后回落，供應(yīng)緊張?zhí)嵴裉莾r沖高，但收盤時轉(zhuǎn)跌。03合約下跌0.31美分/磅，跌幅為1.5%?；久嫔嫌《榷唐谠枪?yīng)減少，因白糖利潤更具有吸引力。巴西短期持續(xù)降雨造成估產(chǎn)下調(diào)。短期供應(yīng)收緊。鄭糖夜盤延續(xù)反彈?？傮w來看，短期內(nèi)外價差支撐鄭糖價格，基本面上春節(jié)備貨的消費(fèi)旺季臨近，支撐糖價。但持倉增加不足。操作上建議短線交易為主。

花生：備貨心態(tài)謹(jǐn)慎 花生需求不旺；
周四，花生期貨大幅下跌。主力合約PK2304午后下挫明顯，收10062，較上一交易日跌0.98%，減倉0.5萬手，持倉13萬手。上貨量有所增加，但市場需求不旺，局部商品米少量出貨，批發(fā)市場整體交易量并不多，少量逢低補(bǔ)庫。油廠到貨量減少，個別大型油廠收購價格偏弱。市場信心不足，操作建議震蕩偏空思路對待。

蘋果：消費(fèi)未恢復(fù) 蘋果震蕩筑底；
周四，蘋果期貨小幅上漲。主力合約AP2305開盤迅速向下，午后探底回升，收7804，較上一交易日漲0.45%，增倉3萬手，持倉18萬手。今年圣誕節(jié)、元旦及春節(jié)節(jié)日備貨時間重疊，并且產(chǎn)區(qū)交通恢復(fù)，看貨客商數(shù)量有所增加。不過采購心態(tài)謹(jǐn)慎，主要采購低價貨源，高價貨市場接受度一般。下游批發(fā)市場行情表現(xiàn)不佳，計劃減少備貨量。需求恢復(fù)仍需要一定時間，觀察節(jié)日消費(fèi)情況，若不及去年，蘋果向上缺乏動力。操作建議震蕩偏空思路對待。

油脂：外強(qiáng)內(nèi)弱 需求打壓連豆油領(lǐng)跌；
周四CBOT豆油期貨漲跌互現(xiàn)，基準(zhǔn)合約上漲0.42%。NOPA報告顯示11月美豆油庫存高于預(yù)期，但同比下滑。3月期約收高0.14美分，報收62.98美分/磅。與之相比，夜盤連豆油震蕩下行。
周四BMD毛棕櫚油期貨下跌，主要因為外部市場下跌，以及棕櫚油出口放慢。2月毛棕櫚油期約下跌76令吉或1.92%，報收3,874令吉/噸。夜盤馬棕油震蕩收漲。受此影響，連棕油夜盤低位區(qū)間震蕩。
周四ICE加油菜籽期貨收盤下跌，基準(zhǔn)期約收低0.23%。3月期約收低2加元，報收858.7加元/噸。受此影響，夜盤鄭菜油高位調(diào)整。夜間豆油領(lǐng)跌油脂，供給增加而需求疲軟讓豆油承壓，在外盤缺乏支撐的背景下，內(nèi)盤油脂支撐減弱，短期市場依然處于震蕩筑底行情中，短線交易快進(jìn)快出。

生豬:養(yǎng)殖戶扛價有所增加 期貨近強(qiáng)遠(yuǎn)弱；
周四生豬期貨近強(qiáng)遠(yuǎn)弱，主力LH2303合約暫報16650元，漲幅1.4%?，F(xiàn)貨方面，據(jù)匯易網(wǎng)，河南報價19.4元/公斤-19.9元/公斤，較昨日持平；山東報價20.1元/公斤-20.7元/公斤，較昨日上漲0.8元/公斤。對于后市來看，短期豬價快速下跌，部分養(yǎng)殖戶惜售心態(tài)有所增加，后期出欄壓力或有所減緩，而春節(jié)消費(fèi)旺季環(huán)比改善預(yù)期仍存，后期豬價進(jìn)一步下跌動能或減弱，但要出現(xiàn)反彈還需看見均重指標(biāo)的顯著下降。而對于春節(jié)后的行情來看，由于2022年4、5月能繁母豬存欄處于低位，對應(yīng)23年2、3月生豬出欄難有較大的恢復(fù)，而目前盤面利潤處于偏低位水平，后期關(guān)注恐慌性拋售結(jié)束后LH2303的潛在估值修復(fù)機(jī)會。操作上，短期觀望。中期關(guān)注LH2303的逢低買入機(jī)會。

玉米:夜盤反彈 觀望為主；
周四夜盤大連玉米期貨反彈，主力C2303合約暫報2801元，漲0.39%?，F(xiàn)貨方面，據(jù)匯易網(wǎng)，東北、華北玉米價格窄幅波動，南方銷區(qū)繼續(xù)小幅回調(diào)。其中，北方港口糧商自行集港為主，二等收購2850-2900元/噸，廣東蛇口新糧散船3000-3020元/噸，嘔吐毒素1000ppb以內(nèi)，較昨日降價20元，集裝箱一級玉米報價3100元/噸以內(nèi)，黑龍江深加工新玉米主流收購2690-2750元/噸，吉林深加工玉米主流收購2700-2800元/噸，內(nèi)蒙古玉米主流收購2780-2820元/噸，遼寧玉米主流收購2800-2900元/噸，華北深加工玉米價格窄幅波動。往后來看，下游深加工企業(yè)及飼料企業(yè)雖然近期實現(xiàn)一定的程度補(bǔ)庫，但絕對庫存水平仍在低位，預(yù)計后期仍有一定逢低補(bǔ)庫動作，這或限制現(xiàn)貨繼續(xù)下行的空間。從預(yù)期來看，2022/23年產(chǎn)需缺口依然較大，但市場更多的關(guān)注點(diǎn)在于進(jìn)口玉米及其他替代物的邊際變量上，前期國際玉米價格連續(xù)回落疊加人民幣匯率升值，對國內(nèi)盤面形成一定調(diào)整壓力，但在全球谷物整體供需平衡表并不是很寬松及國內(nèi)進(jìn)口仍受配額限制的情景下，進(jìn)口成本的下跌或難轉(zhuǎn)換為盤面趨勢向下的動力。綜合來看，玉米連續(xù)調(diào)整后，短期利空或有所消化，進(jìn)一步下跌動力減弱。操作上，觀望。

聚烯烴：短期維持偏強(qiáng)震蕩；
周四夜盤塑料2305收漲0.65%、PP2305收漲0.54%。中期看新產(chǎn)能釋放，進(jìn)口窗口持續(xù)打，供應(yīng)端有增量預(yù)期，而年底下游需求平淡，市場有累庫壓力，基本面預(yù)期承壓。短期基本面變化不大，供應(yīng)暫無明顯增量，下游逢低剛需跟進(jìn)，石化維持平穩(wěn)去庫，聚烯烴延續(xù)偏強(qiáng)震蕩走勢，關(guān)注新裝置投產(chǎn)進(jìn)度。建議震蕩思路。

PTA：市場延續(xù)反彈；
周四夜盤TA2305收漲2.14%。PTA存量裝置檢修，新產(chǎn)能釋放滯后，供應(yīng)端整體收縮，終端織機(jī)開工小幅回升，且政策預(yù)期提振信心，部分投機(jī)需求釋放，聚酯庫存高位回落，短期供需邊際改善，關(guān)注聚酯去庫持續(xù)性。成本端，原油價格走強(qiáng)，檢修支撐PXN擴(kuò)張，PTA加工費(fèi)維持中性。短期PTA受成本及情緒影響較大，關(guān)注油價走勢及新裝置投產(chǎn)進(jìn)度。建議短線謹(jǐn)慎偏多思路。

原油：油價遇阻回調(diào) 短期觀望；
周四原油下跌1.18%，報收于76.37美元/桶，國內(nèi)原油SC2302夜盤上漲0.15%，報收于538.9元/桶。12月7日美國堪薩斯州發(fā)生管道破裂和漏油事件導(dǎo)致其每日輸送61萬桶石油的Keystone管道完全關(guān)閉一周多后，該管道的一些地段目前已開始恢復(fù)輸送石油。隨著Keystone管道的一部分重新啟動，以及全球經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險增加，國際油價出現(xiàn)小幅回調(diào)。技術(shù)面，油價遇阻回調(diào)，繼續(xù)關(guān)注上方壓力情況。操作建議：暫時觀望。

橡膠：膠價近期維持震蕩；
夜盤滬膠RU2305上漲0.77%，報收于13090元/噸。國內(nèi)新膠減產(chǎn)，但海外新膠釋放旺季，供應(yīng)端整體表現(xiàn)充裕，國內(nèi)累庫節(jié)奏加速。海外市場雖正值高產(chǎn)季，但雨水天氣對原料釋放造成一定影響，短期內(nèi)供應(yīng)端存在一定支撐。需求端，目前仍缺乏明顯利好改善，季節(jié)性需求淡季下輪胎企業(yè)開工較難有明顯提升，企業(yè)輪胎銷售訂單表現(xiàn)欠佳。技術(shù)面，膠價RU2305關(guān)注13000附近支撐情況，短期維持震蕩。操作建議：震蕩思路操作。

焦炭焦煤：宏觀預(yù)期向好 原料偏強(qiáng)震蕩；
周四夜間，焦炭2305高位開盤，震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行，報收2951，上漲67.5，漲幅2.34%。基本面來看，防疫政策放開，道路運(yùn)輸通暢，焦企原料到貨，前期虧損情況好轉(zhuǎn)，開工積極性回升，小幅提產(chǎn)。需求方面，鋼廠鐵水產(chǎn)量下降，但鋼廠焦炭庫存低位，臨近年末，積極備庫，期貨盤面偏強(qiáng)震蕩，建議短多操作。
周四夜間，焦煤2305高位開盤，震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行，報收2013.5，上漲30，漲幅1.51%。供給端，部分煤礦完成生產(chǎn)任務(wù)，開始主動減產(chǎn)。蒙煤進(jìn)口高位，貿(mào)易商情緒好轉(zhuǎn)。需求方面，焦企開工小幅回升，下游庫存絕對水平低位，市場對冬儲預(yù)期不減。市場宏觀預(yù)期轉(zhuǎn)暖，黑色原料價格上行，建議短多操作。

鐵礦石：趨勢延續(xù) 繼續(xù)上漲；
周四夜盤鐵礦石延續(xù)上行，05合約漲17.5至834.5，漲幅2.14%。宏觀情緒方面，美聯(lián)儲加息預(yù)期放緩，市場情緒有所走強(qiáng)，國內(nèi)政策面強(qiáng)調(diào)對房地產(chǎn)加強(qiáng)支持。產(chǎn)業(yè)上鐵礦石供需情況有所好轉(zhuǎn)，疏港量回升，鋼廠補(bǔ)庫，同時終端需求走好，多頭趨勢延續(xù)。操作上短線謹(jǐn)慎，中線逢低做多。

玻璃：預(yù)期引導(dǎo) 強(qiáng)勢震蕩；
周四夜盤玻璃在經(jīng)歷拉漲后，高位強(qiáng)勢震蕩。截止收盤，玻璃05合約漲13至1625，漲幅0.81%。美聯(lián)儲加息預(yù)期放緩，政策面對房地產(chǎn)加大刺激力度，市場情緒走強(qiáng)推動盤面上漲，現(xiàn)貨端面臨季節(jié)性淡季，需求弱勢，庫存維持高位，現(xiàn)貨價格弱勢。多頭趨勢延續(xù)，操作上建議逢低做多。

螺紋鋼：周度數(shù)據(jù)略轉(zhuǎn)暖 期螺延續(xù)強(qiáng)勢；
周四晚間螺紋期貨上漲2.58%至4135元/噸。昨日上海鋼聯(lián)建材成交16.44萬噸，回歸正常水平。宏觀面來看，防疫政策優(yōu)化，財政部發(fā)行特別國債，宏觀預(yù)期大幅轉(zhuǎn)暖。但實際需求疲軟，上周上海鋼聯(lián)建材成交均值14.1萬噸，同比回落21.3%。上海鋼聯(lián)供需數(shù)據(jù)略有轉(zhuǎn)暖，螺紋鋼表需298萬噸，環(huán)比回升21萬噸。鋼材產(chǎn)量944萬噸，環(huán)比回升4萬噸。鋼材庫存1265萬噸，環(huán)比下降23萬噸。供需略有轉(zhuǎn)暖，市場期待產(chǎn)業(yè)鏈補(bǔ)庫，期螺上漲預(yù)計短期可以持續(xù)。建議觀望為主。

鐵合金：黑色系補(bǔ)庫 鐵合金觀望為主；
錳硅：周四晚間黑色系商品上漲。目前從原料來看，錳礦庫存絕對值高，但近幾周到港錳礦到港不高，港口庫存環(huán)比有所下降。從生產(chǎn)來看，北方錳硅生產(chǎn)微利，南方無利潤。上周產(chǎn)量略有減少，Mysteel統(tǒng)計全國121家獨(dú)立硅錳企業(yè)樣本：開工率（產(chǎn)能利用率）全國60.14%，較上周減1.25%；日均產(chǎn)量28283噸，減215噸。同時鋼材產(chǎn)量有所回升。供需略有轉(zhuǎn)暖，低庫存下標(biāo)志性鋼廠開啟鋼招較早。但供需并未明顯緊張，建議觀望為主。
硅鐵：周四晚間黑色系商品上漲。上周硅鐵產(chǎn)量小升，本周（12.9）Mysteel統(tǒng)計全國136家獨(dú)立硅鐵企業(yè)樣本：開工率（產(chǎn)能利用率）全國43.78%，較上期降0.2%；日均產(chǎn)量16256噸，較上期增32噸。五大鋼種硅鐵（周需求）：23704.8噸，環(huán)比上周增0.91%。供需雙增，硅鐵期貨略高估，但年末生產(chǎn)不確定性增加，建議觀望為主。

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