匯通財(cái)經(jīng)APP訊——5月11日，機(jī)構(gòu)對(duì)股市、大宗商品、外匯、債市、經(jīng)濟(jì)前景以及央行政策前景觀點(diǎn)匯總：

1.澳新銀行：市場(chǎng)與美聯(lián)儲(chǔ)出現(xiàn)分歧 預(yù)計(jì)美元將出現(xiàn)波動(dòng)；
澳新銀行分析師表示，預(yù)計(jì)未來美元的行情會(huì)出現(xiàn)一定波動(dòng)，因?yàn)槟壳懊缆?lián)儲(chǔ)的言論看起來是鷹派的，但市場(chǎng)當(dāng)下卻沒有接受美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)一步加息的預(yù)期和心情。同時(shí)，該行指出，4月份的通脹數(shù)據(jù)和勞動(dòng)力市場(chǎng)報(bào)告并不表明美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)提前調(diào)整政策，因?yàn)槠駷橹沟臄?shù)據(jù)并未顯示衰退即將來臨，而勞動(dòng)力市場(chǎng)的強(qiáng)勁表現(xiàn)也表明，即使出現(xiàn)了任何衰退，也都將是輕微的

2.巴西央行行長(zhǎng)加利波洛：我被提名為央行行長(zhǎng)旨在促進(jìn)對(duì)話，以協(xié)調(diào)財(cái)政和貨幣政策，政府的行動(dòng)正在為貨幣政策創(chuàng)造更舒適的環(huán)境，目前市場(chǎng)已經(jīng)預(yù)期我們今年下半年會(huì)有降息。

3.黃金價(jià)格有可能再創(chuàng)新高 ；
據(jù)分析，美聯(lián)儲(chǔ)“鷹派暫?！悲B加銀行危機(jī)，支撐黃金價(jià)格上行，短期或因情緒緩解有所回落，但趨勢(shì)下跌的概率不大。研究銀行資產(chǎn)負(fù)債表可以發(fā)現(xiàn)，資產(chǎn)端的貸款項(xiàng)下集中了大量的房地產(chǎn)貸款，而美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)正在轉(zhuǎn)冷，住宅價(jià)格已經(jīng)大幅下滑，抵押按揭貸款數(shù)量大幅下降，商業(yè)地產(chǎn)中寫字樓、購(gòu)物中心等也不容樂觀，可能會(huì)成為銀行業(yè)危機(jī)進(jìn)入新階段的導(dǎo)火索。因此，美國(guó)銀行危機(jī)遠(yuǎn)未結(jié)束，債券減值疊加商業(yè)地產(chǎn)貸款違約將帶來更大的風(fēng)險(xiǎn)，黃金價(jià)格仍有機(jī)會(huì)再創(chuàng)新高

4.歐洲央行官員：7月或不會(huì)結(jié)束加息 ；
據(jù)知情人士透露，歐洲央行官員開始承認(rèn)，9月份可能需要繼續(xù)加息，以控制通貨膨脹。歐洲央行依賴數(shù)據(jù)的做法意味著，對(duì)未來4個(gè)月經(jīng)濟(jì)預(yù)期的任何看法都可能很容易發(fā)生轉(zhuǎn)變。盡管如此，歐洲央行管委各部門的一些政策制定者都在猜測(cè)，預(yù)期中的再加息兩次25個(gè)基點(diǎn)，可能不足以抑制消費(fèi)者價(jià)格。由于此類討論是私下進(jìn)行的，這些人士不愿透露姓名。這意味著央行可能會(huì)在9月14日夏季休會(huì)后再次召開會(huì)議時(shí)采取第三次行動(dòng)，將存款利率從目前的3.25%上調(diào)至4%

5.金融博客零對(duì)沖評(píng)EIA原油庫存：油價(jià)因經(jīng)濟(jì)衰退和原油需求疲軟擔(dān)憂下跌；
今天美盤早盤，由于CPI低于預(yù)期(美聯(lián)儲(chǔ)收緊政策的可能性較小)，油價(jià)迅速走高，隨后下跌。然而，這種“溫和”的CPI下降不足以平息市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)衰退和原油需求疲軟的擔(dān)憂。Oanda的高級(jí)市場(chǎng)分析師Ed Moya說：“華爾街仍然不確定這種通脹放緩的過程需要多長(zhǎng)時(shí)間才能達(dá)到美聯(lián)儲(chǔ)2.0%的通脹目標(biāo)?！苯裉煸缧r(shí)候的美國(guó)石油協(xié)會(huì)（API）原油報(bào)告也打壓了油價(jià)，該報(bào)告顯示原油產(chǎn)量意外增加(幅度為2月以來最大)

6.歐元區(qū)失業(yè)率降至40年來最低，經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)單位薪資增長(zhǎng)將在今年見頂 ；
在歐洲抗擊疫情時(shí)，歐元區(qū)的失業(yè)率曾一度飆升，如今已大幅下降。歐盟四大經(jīng)濟(jì)體的GDP加權(quán)失業(yè)指標(biāo)在2023年第一季度為6.6%。相比之下，2019年第四季度疫情時(shí)期的峰值分別為8.6%和7.7%。不僅全球金融危機(jī)和歐元危機(jī)造成的損害已基本得到修復(fù)，而且最新數(shù)據(jù)也降至1981年以來的最低水平。勞動(dòng)力市場(chǎng)的緊縮正在整個(gè)歐元區(qū)轉(zhuǎn)化為更大幅度的薪酬增長(zhǎng)。隨著利率上升為勞動(dòng)力市場(chǎng)降溫，預(yù)計(jì)薪資漲幅將放緩。歐洲央行的經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)，單位勞動(dòng)力成本增長(zhǎng)將在2023年達(dá)到5.1%的峰值，然后在2024年和2025年分別降至3.2%和2.3%。這將有助于通脹率在中期回到歐洲央行2%的目標(biāo)

7.市場(chǎng)分析：市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)今年降息的定價(jià)可能沒有太過分；
德意志銀行分析師Jim Reid說，在美聯(lián)儲(chǔ)的13個(gè)周期中，從最后一次加息到首次降息的時(shí)間中位數(shù)是4個(gè)月。CME美聯(lián)儲(chǔ)觀察工具顯示，9月份降息的幾率為49%，11月份可能再次降息?！耙虼?，如果5月是最后一次加息，那么根據(jù)中位數(shù)/平均歷史水平，我們降息時(shí)間看向了9月/10月?！盧eid補(bǔ)充道：“鑒于第一次降息現(xiàn)在已在11月會(huì)議完全定價(jià)（10月沒有會(huì)議），因此很難進(jìn)行過多批評(píng)。”他指出，德意志銀行預(yù)測(cè)的降息時(shí)間是2024年第一季度

8.世界黃金協(xié)會(huì)4月黃金月報(bào)：金價(jià)漲勢(shì)放緩 美股大幅回調(diào)或成為突破歷史高點(diǎn)催化劑 ；
世界黃金協(xié)會(huì)最新發(fā)布4月黃金月報(bào)，回顧4月黃金行情，以美元計(jì)價(jià)黃金僅上漲0.1%，在第一季度強(qiáng)勁上漲后進(jìn)行了盤整。對(duì)黃金的支撐來自較低的利率和積極的ETF資金流入，而較低的通脹預(yù)期和獲利了結(jié)造成了拖累。今年迄今的強(qiáng)勁上漲使得金價(jià)需要一個(gè)催化劑來突破其歷史高點(diǎn)：一個(gè)可能的推手是美股大幅回調(diào)，因?yàn)樵诨久娌粩鄲夯那闆r下，估值仍然很高。在股市大幅調(diào)整期間，黃金的表現(xiàn)幾乎總是積極的，但在幅度上差異很大；過去，黃金漲幅與實(shí)際利率水平密切相關(guān)。在目前的水平上，這兩個(gè)因素表明，金價(jià)對(duì)股市大幅拋售的反應(yīng)可能處于歷史區(qū)間的上端

9.高盛預(yù)測(cè)歐洲今冬天然氣價(jià)格將漲兩倍；
據(jù)美國(guó)高盛集團(tuán)預(yù)測(cè)，歐洲今冬天然氣價(jià)格將比現(xiàn)價(jià)上漲將近兩倍。高盛預(yù)測(cè)，2023年下半年，歐洲天然氣價(jià)格可能超過每兆瓦時(shí)100歐元，相當(dāng)于現(xiàn)價(jià)36歐元的將近三倍。高盛天然氣研究部門負(fù)責(zé)人薩曼莎·達(dá)特9日在研究報(bào)告中寫道，歐洲冬季寒冷天氣疊加家庭節(jié)約意識(shí)下降，將迅速令天然氣供應(yīng)趨緊，“足以推動(dòng)冬季（天然氣）價(jià)格飆升至100歐元以上”

10.美國(guó)4月消費(fèi)者價(jià)格穩(wěn)步上漲 美聯(lián)儲(chǔ)有望繼續(xù)維持高利率 ；
據(jù)外媒報(bào)道，美國(guó)4月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)上升，因汽油成本和租金上漲，而潛在通脹依然強(qiáng)勁，因二手汽車價(jià)格反彈，這可能確保美聯(lián)儲(chǔ)在一段時(shí)間內(nèi)維持高利率。美國(guó)勞工部周三表示，CPI月率錄得0.4%，較上月的0.1%有所上升。上個(gè)月，在沙特和其他歐佩克+產(chǎn)油國(guó)宣布進(jìn)一步減產(chǎn)后，汽油價(jià)格上漲，但此后油價(jià)基本呈下跌趨勢(shì)，推動(dòng)汽油價(jià)格走低。核心CPI受到二手車和卡車價(jià)格的提振，二手車和卡車價(jià)格自去年6月以來的首次上漲。租金也繼續(xù)給核心CPI帶來上行壓力，但租金通脹有望緩解，因第一季度租房空置率升至兩年來的最高水平。通脹居高和勞動(dòng)力市場(chǎng)的彈性使得美聯(lián)儲(chǔ)不太可能像金融市場(chǎng)目前預(yù)期的那樣，在今年開始降息

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