匯通財經APP訊——周一(1月29日)歐盤時段，現(xiàn)貨黃金價格從亞盤早盤開始一路上揚，一度刷新三天高點至2033.77美元/盎司，漲幅近0.7%?，F(xiàn)交投于2030美元/盎司附近。

過去兩周，現(xiàn)貨黃金重新回到20天移動平均線下方，但仍成功守住了1月17日觸及的低點2001美元上方?？偟膩碚f，現(xiàn)貨黃金價格走勢一直受到相反的基本面因素驅動，維持區(qū)間波動。

美國10年期國債實際收益率上升和地緣政治風險溢價上升分別為黃金創(chuàng)造了2000美元和2040美元的下限和上限。

消極因素——美國10年期國債實際收益率走高

最近發(fā)布的一系列美國經濟數(shù)據(jù)表明，美國經濟仍然保持彈性，特別是在消費者信心和支出方面，12月份的零售額同比飆升至5.6%，創(chuàng)11個月新高，而且新年伊始消費者信心大幅回升。密歇根大學消費者信心調查數(shù)據(jù)在2024年1月飆升至78.8，這是自2021年7月以來的最高水平，超過了70的預期。

鑒于美國經濟似乎仍處于一個類似“金發(fā)女孩”（高增長和低通脹同時并存，利率可以保持在較低水平的經濟狀態(tài)）的環(huán)境中，美聯(lián)儲在即將到來的3月FOMC會議上實施首次降息的理由將會減少。根據(jù)芝加哥商品交易所美聯(lián)儲觀察工具從30天聯(lián)邦基金期貨價格數(shù)據(jù)推斷，3月份聯(lián)邦基金利率下調25個基點的幾率已經從一個月前的70%左右降至47%。



圖1：截至2024年1月29日，美國10年期國債實際收益率中期趨勢

3月份首次聯(lián)邦基金利率下調的定價可能性降低，導致美國10年期國債實際收益率上升，在2023年1月25日（上周四）上漲了25個基點，達到近一個月來的高點1.90%。到目前為止，反彈受到50日移動均線的限制，該移動均線與近期區(qū)間阻力位1.93%匯合。

美國10年期國債實際收益率走強增加了持有黃金的機會成本，這限制了黃金的漲幅。

積極因素——地緣政治風險溢價上升

中東地區(qū)和紅海航線上地緣政治風險因素沒有顯示出明顯緩和跡象。不斷出現(xiàn)的頭條新聞表明相關利益方之間的緊張局勢仍在在持續(xù)。

黃金在2000美元的心理水平處形成了一個支撐或底部。

技術分析：即將迎來區(qū)間突破

圖2：截至2024年1月29日，黃金日線圖



圖3：截至2024年1月29日現(xiàn)貨黃金1小時走勢圖

技術分析角度看，黃金20天滾動歷史波動率已經下降到自2023年9月底以來的近4個月低點，這表明黃金的價格走勢已經壓縮到一個相對較低的區(qū)間維持波動，價格突破區(qū)間的時機已經成熟。由于市場已經完全消化了聯(lián)邦基金利率維持在5.25%-5.50%的結果，1月31日(周三)美聯(lián)儲的貨幣政策指引和美聯(lián)儲主席鮑威爾的新聞發(fā)布會可能會加強波動率爆發(fā)的方向。

在美聯(lián)儲決議之前，黃金積極的勢頭似乎正在卷土重來。日相對強弱指數(shù)(RSI)勢頭指標在50附近形成了自2024年1月17日以來的更高低點。

因此，只要2000美元的關鍵中期支撐位守住，黃金就有可能出現(xiàn)看漲波動突破，上破2040美元，下一個中間阻力位將在2060美元和2090美元。另一方面，如果未能守住2000美元，那么看漲情景就會失效，在主要上升趨勢階段的修正性下跌將會延長，從而暴露下一個中期支撐位1975美元(接近200日移動均線)。

北京時間17:32，國際現(xiàn)貨黃金報2030.19美元/盎司。