匯通財(cái)經(jīng)APP訊——周三（1月31日），美聯(lián)儲會議前美元持堅(jiān)，美元指數(shù)仍停留在橫跨102.137-103.965的擁擠云區(qū)。英鎊/美元在美聯(lián)儲事件風(fēng)險(xiǎn)前跌破1.27，但下一步方向還需關(guān)注兩大主要央行的態(tài)度。看跌歐元/美元者需迫使日線收在關(guān)鍵的1.0822費(fèi)波納奇位下方，美元/日元技術(shù)面暗示恢復(fù)看漲趨勢，將測試關(guān)鍵費(fèi)波納奇位。

美聯(lián)儲會議前美元陷于擁擠的技術(shù)區(qū)間

美聯(lián)儲會議前美元持堅(jiān)，但仍受到限制，因關(guān)鍵技術(shù)面和基本面因素主導(dǎo)。

美元指數(shù)仍停留在橫跨102.137-103.965的擁擠云區(qū)。美元的命運(yùn)取決于該指數(shù)的最大成分：歐元和日元。

（圖1：美元日圖，來源：易匯通）

看跌歐元/美元者需迫使日線收在關(guān)鍵的1.0822費(fèi)波納奇位下方

歐元/美元收盤若低于關(guān)鍵費(fèi)波納奇位/云底，前景更為偏空。

看跌歐元/美元者需迫使日線收在關(guān)鍵的1.0822費(fèi)波納奇位下方，1.0822是12月在電子交易系統(tǒng)(EBS)從1.0724至1.1139升幅的76.4%回檔技術(shù)位。

回顧上周五、周一和周二，盡管匯價(jià)曾向下突破，但都未能收于 1.0822下方。

周三，現(xiàn)匯曾跌破日線云區(qū)底部，云區(qū)目前橫跨1.0820-1.0963。如果日線收于云區(qū)下，則前景更加負(fù)面。


（圖2：歐元兌美元日圖，來源：易匯通）

隨著寬松周期臨近，歐元在2024年可能淪為融資貨幣

歐元區(qū)利率預(yù)計(jì)今年底將降至2.5%，這將削弱歐元；在已然有利于利差交易的環(huán)境中，歐元可能會被用來做為投資時(shí)的融資貨幣。

除了日元(唯一受到負(fù)利率影響的貨幣)，幾乎沒有其他方式可為利差交易提供資金。而以2.5%的利率水平觀之，沒有什么比歐元更受歡迎的了。

除美元之外，買賣歐元要比任何其他貨幣容易得多。這意味著投資者可以迅速調(diào)整倉位，降低外匯風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)歐元作為融資貨幣的吸引力。

歐元在歐洲央行的緊縮周期期間一路飆升，刺激了對歐元的投資，但隨著利率上升導(dǎo)致的過度投資得到調(diào)整，歐元可能會大幅下跌。

按貿(mào)易加權(quán)計(jì)算，歐元在緊縮周期中上漲了近9%，但此一漲幅的很大部分可能會回吐。

美元/日元技術(shù)面暗示恢復(fù)看漲趨勢，將測試關(guān)鍵費(fèi)波納奇位

今年以來，日元已經(jīng)回吐了自11月創(chuàng)新低以來錄得的大部分升幅，在當(dāng)前極有可能遭遇拋售的環(huán)境下，當(dāng)局可能需要進(jìn)行干預(yù)，否則很有可能出現(xiàn)崩盤。

12月，由于市場猜測貨幣政策將發(fā)生重大變化，日元一度上揚(yáng)；但隨著政策持續(xù)，日元隨之大跌。在大環(huán)境進(jìn)入寬松周期前，日本作為僅存的負(fù)利率國家，使得日元受到削弱。

日本和美國因降息預(yù)期而走高的股票可能進(jìn)一步上漲。加上匯市波動(dòng)性明顯偏低，正是適合利差交易的環(huán)境。作為低利率的最佳融資貨幣，日元越來越有可能被拋售。

去年年底的震蕩推動(dòng)日元升值，看空日元的押注減少了一半，導(dǎo)致交易員對今年的暴跌準(zhǔn)備不足。如果他們現(xiàn)在賣出，將不得不在更低的水平出脫，這可能推動(dòng)日元?jiǎng)?chuàng)下歷史新低，并將美元/日元推向日本當(dāng)局在2022年進(jìn)行干預(yù)時(shí)的水平。


（圖3：美元兌日元日圖，來源：易匯通）

英鎊/美元在美聯(lián)儲事件風(fēng)險(xiǎn)前跌破1.27

英鎊/美元脫離1.2641（周二低點(diǎn)）后在1.2700遇阻，1.2667是隨后的低點(diǎn)。今天在1.2700有期權(quán)到期（美聯(lián)儲會議前）。

英鎊周二觸及低點(diǎn)是因美國數(shù)據(jù)強(qiáng)勁提振美元。

英國企業(yè)信心2024年開局創(chuàng)兩年新高。英國1月房價(jià)環(huán)比上漲0.7%，市場預(yù)估上漲0.1%。

英國央行周四將召開貨幣政策會議。


（圖4：美元兌英鎊日圖，來源：易匯通）