匯通財經(jīng)APP訊——周五（4月5日）美國勞工部公布的非農(nóng)就業(yè)報告顯示，3月非農(nóng)就業(yè)人口增加30.3萬，遠(yuǎn)超預(yù)期的增加20萬，為2023年5月以來最大增幅。3月失業(yè)率3.3%，預(yù)期為3.9%，薪資年率4.1%，預(yù)期為4.1%。非農(nóng)數(shù)據(jù)公布后，互換市場將完全定價美聯(lián)儲降息的首次日期從7月推遲至9月。

美國3月非農(nóng)數(shù)據(jù)公布后，現(xiàn)貨黃金小幅急跌后反彈，現(xiàn)報2287.44美元/盎司，日內(nèi)跌幅收窄至0.13%。美元指數(shù)DXY持續(xù)拉升近40點，報104.56。非美貨幣走低，歐元兌美元大幅急速下跌，刷新2日低點，現(xiàn)報1.0817，日內(nèi)轉(zhuǎn)跌，日內(nèi)跌幅擴大至0.18%；英鎊兌美元短線走低50點，現(xiàn)報1.2591；美元兌日元短線走高近50點，現(xiàn)報151.65。



美國就業(yè)數(shù)據(jù)公布后，美國2年期/10年期國債收益率曲線倒掛幅度加深，報-31.7個基點。

在又一份火熱的就業(yè)報告出爐后，美國國債收益率走高。2年期國債收益率躍升5個基點，至4.70%。10年期國債上漲7個基點，至4.38%。6月降息預(yù)期回落，目前預(yù)期是降息14個基點，之前是16個基點。OIS掉期顯示今年降息預(yù)期降至68個基點。

在非農(nóng)就業(yè)人數(shù)大幅增加的推動下，美國國債收益率和美元飆升。美國勞動力市場仍然強勁，這將推遲降息的預(yù)期。

非農(nóng)報告表明，美聯(lián)儲在抗通脹問題上可以保持耐心。就業(yè)市場并沒有突然走弱，使美聯(lián)儲陷入既要考慮解決勞動力市場受影響問題，又要關(guān)注過高通脹的困境。

現(xiàn)在有更明確的證據(jù)表明，對全球央行的降息押注正在脫鉤。交易員大幅削減對美聯(lián)儲降息的押注，市場對歐洲央行和英國央行夏季降息舉措的預(yù)期依然堅挺。

美國投資者看3月非農(nóng)報告：就業(yè)人數(shù)甚至超過了華爾街最樂觀的預(yù)期。這可能預(yù)示著更強勁的經(jīng)濟(jì)增長或好于預(yù)期的就業(yè)市場表現(xiàn)。

MURPHY & SYLVEST 財富管理公司高級財富顧問兼市場策略師評3月非農(nóng)：數(shù)字看起來一切都很好。參與率上升，工作時間增加。失業(yè)率下降的原因是更多的人進(jìn)入勞動力市場。從這個數(shù)字和我們看到的之前的數(shù)字來看，這仍然表明勞動力市場強勁。我唯一期待的就是數(shù)據(jù)修訂。我們將從今天發(fā)表講話的一些美聯(lián)儲理事那里了解更多信息。我們一直認(rèn)為美聯(lián)儲不會降息，因為經(jīng)濟(jì)強勁，所以這仍然符合我們良好的就業(yè)數(shù)據(jù)框架，美聯(lián)儲應(yīng)該會保持觀望態(tài)度。

非農(nóng)數(shù)據(jù)公布后，互換市場將完全定價美聯(lián)儲降息的首次日期從7月推遲至9月

美國利率期貨定價美聯(lián)儲2024年將降息兩次，互換市場將完全定價美聯(lián)儲降息的首次日期從7月推遲至9月。

美聯(lián)儲主席杰羅姆·鮑威爾等官員此前強調(diào)，在決策降息之前，需要更充分的辯論和更多的數(shù)據(jù)支持。鮑威爾本人之前曾表示，鑒于經(jīng)濟(jì)的強勁表現(xiàn)和近期通脹數(shù)據(jù)，美聯(lián)儲在考慮首次降息方面仍有時間。

關(guān)于美聯(lián)儲今年的降息幅度，投資者目前存在困惑。經(jīng)濟(jì)的持續(xù)強勢以及石油、銅、咖啡和可可等大宗商品價格的全面上漲使得通脹形勢變得更為復(fù)雜。

在加沙局勢、俄烏沖突、美國大選以及主要經(jīng)濟(jì)體可能出現(xiàn)衰退等多重因素影響下，地緣政治因素被視為黃金中期看漲的重要基礎(chǔ)。此外，美聯(lián)儲的降息預(yù)期以及投資者從固定收益資產(chǎn)如債券轉(zhuǎn)向其他投資領(lǐng)域的趨勢，也增加了黃金的吸引力。

分析師這么看接下來黃金走勢

ACY Securities的分析師Luca Santos認(rèn)為，金價在經(jīng)歷了正常的回調(diào)之后將繼續(xù)上漲。他指出，美元下跌、美聯(lián)儲的降息預(yù)期、經(jīng)濟(jì)不確定性以及中東緊張局勢的加劇是推動黃金市場的主要因素。

美元在周五正朝著一個月來的首個單周跌幅邁進(jìn)，但在兩周低點有所反彈。這主要是因為美國即將公布關(guān)鍵的就業(yè)報告，同時中東緊張局勢也令投資者感到不安。

美元本周經(jīng)歷了劇烈的波動，從五個月的高位跌至兩周的低點。此前，美國服務(wù)業(yè)增長意外放緩，這支持了市場對降息的預(yù)期。然而，明尼阿波利斯聯(lián)儲主席卡什卡利周四表示，如果通脹持續(xù)停滯，今年可能不需要降息。這一言論使美元有所反彈，但卡什卡利在今年沒有投票權(quán)。

City Index的資深市場策略師Fiona Cincotta表示，市場普遍擔(dān)憂美聯(lián)儲可能無法如預(yù)期般降息三次。她指出，無論美聯(lián)儲官員是否具有投票權(quán)，他們發(fā)表的任何支持更強硬立場的言論都可能引發(fā)市場緊張情緒，加上地緣政治緊張局勢，市場情緒變得更加不穩(wěn)定。同時，大宗商品價格也是影響市場情緒的一個重要因素。

InProved貴金屬交易商Hugo Pascal認(rèn)為，金價目前處于超買區(qū)間，并預(yù)計未來幾天金價可能出現(xiàn)回調(diào)，首個目標(biāo)位為2250美元。他表示，非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)的強勁表現(xiàn)將對貴金屬構(gòu)成壓力，暗示通脹壓力正在上升。

Swiss Asia Capital的首席投資官Juerg Kiener對黃金的遠(yuǎn)期曲線分析持樂觀態(tài)度。他表示，如果觀察一年的遠(yuǎn)期曲線，黃金價格約為2600美元。他認(rèn)為，黃金價格很快就會突破2300美元，因為市場需求受到壓抑。此外，他還指出，黃金市場的庫存暴跌正使許多衍生品結(jié)構(gòu)面臨風(fēng)險，這可能會讓市場上很多交易黃金的機構(gòu)也面臨風(fēng)險。地緣政治因素、向“多極世界”的轉(zhuǎn)變以及國際貿(mào)易結(jié)構(gòu)的變化也是推動金價上漲的原因。同時，西方國家貴金屬的大量流出以及金磚四國對貴金屬需求的“真正轉(zhuǎn)變”也在推動金價上漲。

軋空是指當(dāng)某項資產(chǎn)的價格大幅上漲時，那些持有空頭頭寸（即押注價格下跌）的投資者被迫買入該資產(chǎn)以平倉，從而進(jìn)一步推高價格。

黃金通常被視為避險資產(chǎn)，也是對沖通脹的潛在工具。在當(dāng)前的全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，投資者對中東局勢的發(fā)展保持謹(jǐn)慎態(tài)度。受央行強勁買盤和基金需求的推動，金價有望連續(xù)第三周上漲。截至目前，漲幅已達(dá)到2.5%。