匯通財經(jīng)APP訊——股指期貨
上個交易日，上證綜指跌 0.72%，深證成指跌 1.57%，創(chuàng)業(yè)板指跌 1.81%，科創(chuàng) 50 跌 2.13%，滬深 300 跌 0.88%，上證 50 跌 0.66%，中證 500 跌 1.41%，中證 1000 跌 1.84%，深證 100ETF 跌1.52%。兩市成交額為 9313.49 億元，較前一交易日增加約 134 億元。北向資金凈流出 30.45 億元，前一交易日凈流出 22.75 億元。申萬一級行業(yè)中，表現(xiàn)最好的行業(yè)分別為：公用事(2.34%)，銀行(0.57%)，汽車(0.13%)。表現(xiàn)最差的行業(yè)分別為： 輕工制造(-2.59%)，食品飲料(-3.05%)，美容護(hù)理(-4.27%)。基差方面，IC、IM 貼水幅度擴(kuò)大，當(dāng)季合約年化基差率分別為-6.8%、-14.4%；IH、IF 各月份合約基差走弱，遠(yuǎn)月合約基本維持貼水，當(dāng)季合約年化基差率分別為-1.9%、-2.5%?？缙趦r差方面，IH、IF、IM 跨期價差擴(kuò)大，IC 當(dāng)月-下月合約價差小幅擴(kuò)大。1-2 月的出口和通脹數(shù)據(jù)超預(yù)期，3 月份 PMI 重回榮枯線以上，但市場對于經(jīng)濟(jì)基本面的結(jié)構(gòu)性復(fù)蘇仍持謹(jǐn)慎態(tài)度。地產(chǎn)投資的持續(xù)低迷和房企資金鏈緊張的局面暫未得到有效緩解，對反彈空間形成限制。進(jìn)入年報和一季報披露季，市場交易主線或落在經(jīng)濟(jì)基本面修復(fù)與公司業(yè)績表現(xiàn)的驗證情況。在此階段，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注業(yè)績改善板塊，尤其是高股息期指，如 IF 和 IH，可能會在財報披露期內(nèi)受到青睞；而中小盤短期推薦保持謹(jǐn)慎觀望為主，等待更多驅(qū)動因素的出現(xiàn)。

股指期權(quán)
上個交易日，上證綜指跌 0.72%，深證成指跌 1.57%，創(chuàng)業(yè)板指跌 1.81%，科創(chuàng) 50 跌 2.13%，滬深 300 跌 0.88%，上證 50 跌 0.66%，中證 500 跌 1.41%，中證 1000 跌 1.84%，深證 100ETF 跌1.52%。兩市成交額為 9313.49 億元，較前一交易日增加約 134 億元。北向資金凈流入-30.45 億元，前一交易日凈流出 22.75 億元。申萬一級行業(yè)中，表現(xiàn)最好的行業(yè)分別為：公用事業(yè)(2.34%)，銀行(0.57%)，汽車(0.13%)。表現(xiàn)最差的行業(yè)分別為： 輕工制造(-2.59%)，食品飲料(-3.05%)，美容護(hù)理(-4.27%)。1-2 月的出口和通脹數(shù)據(jù)超預(yù)期，3 月份 PMI 重回榮枯線以上，但市場對于經(jīng)濟(jì)基本面的結(jié)構(gòu)性復(fù)蘇仍持謹(jǐn)慎態(tài)度。地產(chǎn)投資的持續(xù)低迷和房企資金鏈緊張的局面暫未得到有效緩解，對反彈空間形成限制。進(jìn)入年報和一季報披露季，市場交易主線或落在經(jīng)濟(jì)基本面修復(fù)與公司業(yè)績表現(xiàn)的驗證情況。在此階段，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注業(yè)績改善板塊。策略方面，近期股指市場或續(xù)以企穩(wěn)震蕩為主，期權(quán)端可適當(dāng)賣出波動率或備兌策略增厚收益。

國債期貨
周一，國債期貨震蕩收漲。單邊方面，按收盤價計算，30年期主力合約漲 0.15%，10年期主力合約漲 0.04%，5 年期主力合約漲 0.06%，2 年期主力合約漲 0.03%；跨品種價差方面，4TS-T上漲 0.121 元，2TF-T 上漲 0.095 元，3T-TL 下跌 0.055 元；跨期價差方面，TS 近遠(yuǎn)月價差持平，TF 近遠(yuǎn)月價差上漲 0.005 元，T 近遠(yuǎn)月價差下跌 0.015 元，TL 近遠(yuǎn)月價差上漲 0.04 元。總體而言，期債單邊各品種普漲，短期限合約相對長期限走強(qiáng)，近遠(yuǎn)月價差表現(xiàn)分化。



貴金屬
美國 3 月紐約聯(lián)儲 1 年通脹預(yù)期穩(wěn)定在 3%，歐元區(qū) 4 月投資者信心指數(shù)小幅小幅回升，美元指數(shù)略有下行，貴金屬保持強(qiáng)勢。近期市場利多因素相對有限，美元與美債收益率仍在高位，并且美聯(lián)儲 6 月降息預(yù)期還有所下行，但貴金屬做多熱情高漲，市場情緒波動較大。因此，短期金銀或有超漲可能，存回調(diào)風(fēng)險。操作上，短線考慮多單止盈離場，長線等待逢低布局多單機(jī)會。滬金 2406 參考區(qū)間 530-565 元/克，滬銀2406 參考區(qū)間 6800-7300 元/千克。

工業(yè)硅
工業(yè)硅期貨低位小幅回升，現(xiàn)貨市場繼續(xù)下行，盡管市場仍然略顯悲觀，但悲觀情緒已明顯釋放。從基本面來看，硅企虧損壓力持續(xù)加大，硅廠停產(chǎn)數(shù)量持續(xù)增加，供應(yīng)的減少有望環(huán)節(jié)過剩擔(dān)憂；下游對工業(yè)硅消耗暫時平穩(wěn)，但多晶硅、有機(jī)硅下游均面臨需求不佳的問題，給后市開工帶來下調(diào)的預(yù)期，采購需求持續(xù)疲軟?？傮w來看，工業(yè)硅行情低迷正在壓制企業(yè)開工意愿，供應(yīng)過剩的壓力有所緩解，盡管需求端尚未見到利多因素出現(xiàn)，但工業(yè)硅價格已處底部區(qū)域，難再進(jìn)一步下行。操作上，暫觀望，SI2405 合約參考區(qū)間 11800-12400 元/噸。

螺紋鋼
市場焦點(diǎn)：昨日，237 家主流貿(mào)易商建筑鋼材成交 19.96 萬噸，環(huán)比增 73.7%。本周，鋼銀電商口徑城市鋼材總庫存 1301.95 萬噸，環(huán)比減 22.93 萬噸；建筑鋼材庫存 802.33 萬噸，環(huán)比減 17.58；熱卷庫存 285.97 萬噸，環(huán)比減 6.03 萬噸。原料方面，4 月 8 日華北部分鋼廠計劃對濕熄焦炭價格提降 100 元/噸、干熄焦提降 110 元/噸，2024 年 4 月 9 日 0 時起執(zhí)行。當(dāng)前鋼材基本面仍然偏弱，但受外盤和相近品種暴漲影響，市場整體情緒有所回升，部分投機(jī)資金進(jìn)入，盤面拉升。短期內(nèi)鋼價或?qū)⒄鹗幤珡?qiáng)。操作策略：RB2410 合約逢低布局多單。

熱卷
市場焦點(diǎn)：上周熱卷實(shí)際產(chǎn)量 325.59 萬噸，環(huán)比增 3.61 萬噸，增幅 1.12%，熱卷供給增幅高于螺紋，主要原因為在制造業(yè)高景氣下，熱卷基本面驅(qū)動較強(qiáng)，熱卷廠商生產(chǎn)意愿較強(qiáng)。總庫存 426.44萬噸，環(huán)比去庫 4.86 萬噸，庫存降幅 1.13%，已連續(xù)去庫三周，且本周去庫進(jìn)度略有加速。熱卷表需由降轉(zhuǎn)增。海外通脹預(yù)期再起，受外盤和相近品種暴漲影響，市場整體情緒有所回升，部分投機(jī)資金進(jìn)入，盤面拉升。短期內(nèi)鋼價或?qū)⒄鹗幤珡?qiáng)。操作策略：HC2410 合約逢低布局多單。

鐵合金
空頭主動減倉，價格反彈。供應(yīng)端，受利潤影響陜西硅鐵企業(yè)再傳減產(chǎn)，內(nèi)蒙硅錳有企業(yè)檢修，南方主產(chǎn)區(qū)延續(xù)減產(chǎn)。供給端均朝著有利方向變動，然而庫存壓力仍存，尤其硅錳。硅鐵工廠和交割庫存相對中性，硅錳庫存歷史新高、壓力偏大。需求端無明顯變化，剛需低迷、下游補(bǔ)庫偏弱，整體表現(xiàn)偏低迷，難以支撐價格持續(xù)好轉(zhuǎn)。

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