匯通財經(jīng)APP訊——4月15日周一，美元兌日元的匯率表現(xiàn)出不尋常的上漲態(tài)勢，盡管美元和日元均為傳統(tǒng)避險貨幣，且投資者歷來更偏好日元而非美元。這一市場動向背后的關(guān)鍵因素在于，市場對美聯(lián)儲6月降息的預(yù)期已有所下降，市場焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向即將公布的美國零售銷售數(shù)據(jù)。

鑒于伊朗襲擊以色列的消息，美元兌日元可能會面臨拋售壓力。然而，考慮到伊朗的攻擊通知以及美國與以色列領(lǐng)導(dǎo)人的通話信號，這種影響可能會被限制在相對較小的范圍內(nèi)。

凱投宏觀的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Neil Shearing指出，全球經(jīng)濟(jì)面臨的關(guān)鍵風(fēng)險在于，這種情況是否會升級為更廣泛的地區(qū)沖突，以及能源市場將如何應(yīng)對。油價的上漲可能會使發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體在使通脹回到目標(biāo)水平方面面臨更大的挑戰(zhàn)，但只有當(dāng)能源價格的上漲對核心通脹產(chǎn)生影響時，才會對央行的決策產(chǎn)生實質(zhì)性的影響。

在周一晚些時候，紐約的帝國制造業(yè)指數(shù)和零售銷售數(shù)據(jù)將成為市場的焦點(diǎn)。由于市場對美聯(lián)儲6月降息的預(yù)期降低，美國的零售銷售數(shù)據(jù)可能會對美元兌日元的匯率產(chǎn)生更大的影響。

經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計，3月份的零售額將環(huán)比增長0.3%，而2月份的零售額增長了0.6%。如果數(shù)據(jù)好于預(yù)期，這可能會進(jìn)一步降低市場對美聯(lián)儲6月降息的預(yù)期，而消費(fèi)者支出的上升趨勢可能會加劇需求驅(qū)動的通脹。然而，美聯(lián)儲利率路徑的長期上升可能會提高借貸成本，從而減少可支配收入，進(jìn)而抑制消費(fèi)者支出和需求驅(qū)動的通脹。

除了數(shù)據(jù)之外，投資者還應(yīng)密切關(guān)注聯(lián)邦公開市場委員會（FOMC）成員的言論。FOMC成員瑪麗·戴利將在近期發(fā)表講話。對于伊朗襲擊的反應(yīng)以及對貨幣政策可能產(chǎn)生的影響，都可能會對市場形勢產(chǎn)生重要影響。

根據(jù)CME的Fed Watch工具，截至4月12日當(dāng)周，市場對美聯(lián)儲6月降息的可能性已從50.8%降至26.9%。近期美聯(lián)儲的講話和美國通脹數(shù)據(jù)已對投資者對美聯(lián)儲6月降息的預(yù)期產(chǎn)生了影響。

此外，由于交易商降低了對美聯(lián)儲今年降息速度和規(guī)模的預(yù)期，美國公債收益率保持在近期高位附近?；鶞?zhǔn)10年期國債收益率的最新交易價格為4.5605%，而兩年期國債收益率保持在5%附近，最新交易價格為4.9269%。

持續(xù)強(qiáng)勁的美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，特別是上周公布的高于預(yù)期的通脹報告，使市場更加認(rèn)為美國利率可能會在更長時間內(nèi)維持在高位，且美聯(lián)儲不太可能在6月開始新一輪的寬松周期。

目前的期貨市場顯示，今年的預(yù)期寬松幅度約為44個基點(diǎn)，較年初市場預(yù)期的160個基點(diǎn)大幅下降。

利率前景的這一重大變化反過來推動了美元的上漲，使美元兌日元在周一觸及了34年高位的153.85日元。歐元和英鎊也同樣在五個月低點(diǎn)附近徘徊。

澳大利亞聯(lián)邦銀行的高級經(jīng)濟(jì)學(xué)家Kristina Clifton表示，他們已經(jīng)更新了對美國聯(lián)邦公開市場委員會的預(yù)測，將降息周期的開始時間從之前的7月推遲到2024年9月。

包括美聯(lián)儲主席鮑威爾在內(nèi)的多位美聯(lián)儲政策制定者將于本周發(fā)表講話，他們可能會進(jìn)一步闡明美國利率的未來走向。

在短期展望上，美元兌日元的近期趨勢將受到中東新聞更新和央行評論的影響。避險情緒可能會掩蓋經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的影響，并影響多頭對美元兌日元的需求。

美元兌日元徘徊在50日和200日均線上方，這進(jìn)一步證實了看漲的價格信號。如果美元兌日元能夠重返4月12日的高點(diǎn)153.384，這可能會支撐其進(jìn)一步升至154關(guān)口。

相反，如果美元兌日元跌破152.500關(guān)口，這可能會使空頭沖向151.685的支撐位。

14天RSI位于72.50，顯示美元兌日元處于超買區(qū)域。因此，在4月12日的高點(diǎn)153.384處，賣壓可能會加劇。