匯通財(cái)經(jīng)APP訊——美國(guó)農(nóng)業(yè)部的創(chuàng)紀(jì)錄產(chǎn)量預(yù)期與大宗商品基金的凈空頭持倉(cāng)激增，共同推動(dòng)大豆和豆粕價(jià)格跌至多年低點(diǎn)。小麥和玉米亦受波及，持倉(cāng)變動(dòng)背后，市場(chǎng)情緒和供需預(yù)期如何重塑谷物期貨格局？本文深入分析，帶您一探究竟。

CBOT持倉(cāng)變動(dòng)追蹤

根據(jù)匯通財(cái)經(jīng)觀察，海外交易商估算的結(jié)果顯示：
2024年8月13日當(dāng)日，大宗商品基金：
增加CBOT玉米投機(jī)性凈空頭；增加CBOT大豆投機(jī)性凈空頭；增加CBOT小麥投機(jī)性凈空頭；增加CBOT豆粕投機(jī)性凈空頭；增加CBOT豆油投機(jī)性凈多頭。

最新30個(gè)交易日，大宗商品基金：
增加CBOT玉米投機(jī)性凈空頭；增加CBOT大豆投機(jī)性凈空頭；增加CBOT小麥投機(jī)性凈空頭；增加CBOT豆粕投機(jī)性凈空頭；增加CBOT豆油投機(jī)性凈空頭。
具體變動(dòng)數(shù)據(jù)見(jiàn)圖表。

大豆市場(chǎng)分析

芝加哥大豆期貨市場(chǎng)在周三的表現(xiàn)波瀾不驚，價(jià)格徘徊在四年來(lái)的低谷。CBOT大豆合約ZS1維持在每蒲式耳$9.62-1/2，與周二的低點(diǎn)持平，反映出市場(chǎng)對(duì)即將到來(lái)的美國(guó)大豆創(chuàng)紀(jì)錄豐收的預(yù)期。同時(shí)，大宗商品基金在最新30個(gè)交易日內(nèi)持續(xù)增加CBOT大豆的投機(jī)性凈空頭，顯示出市場(chǎng)對(duì)大豆價(jià)格的悲觀情緒。

美國(guó)農(nóng)業(yè)部的月度供需報(bào)告進(jìn)一步上調(diào)了對(duì)玉米和大豆產(chǎn)量的預(yù)測(cè)，大豆產(chǎn)量預(yù)計(jì)將達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄水平。然而，中國(guó)作為全球最大的大豆進(jìn)口國(guó)，由于拉丁美洲供應(yīng)過(guò)剩，減少了對(duì)美國(guó)大豆的購(gòu)買，加劇了市場(chǎng)對(duì)需求疲軟的擔(dān)憂。

盡管價(jià)格低迷，但技術(shù)面上并未顯示出明顯的反彈跡象。市場(chǎng)需要新的利多消息來(lái)打破當(dāng)前的交易區(qū)間，并刺激價(jià)格上漲。

知名機(jī)構(gòu)分析師警告，盡管價(jià)格已接近歷史低位，但在全球供應(yīng)過(guò)剩的背景下，大豆價(jià)格短期內(nèi)可能難以實(shí)現(xiàn)顯著回升。

豆粕市場(chǎng)分析

國(guó)內(nèi)豆粕期貨價(jià)格顯著下跌，觸及一年多來(lái)的最低點(diǎn)。此輪跌勢(shì)受到了美國(guó)農(nóng)業(yè)部對(duì)2024-25年美國(guó)大豆產(chǎn)量創(chuàng)紀(jì)錄的預(yù)期的強(qiáng)烈影響。同時(shí)，大宗商品基金在CBOT豆粕上的投機(jī)性凈空頭增加，這一持倉(cāng)變動(dòng)體現(xiàn)了市場(chǎng)對(duì)美國(guó)產(chǎn)量增加的預(yù)期以及對(duì)價(jià)格下行的共識(shí)。

美國(guó)農(nóng)業(yè)部對(duì)大豆產(chǎn)量的上調(diào)預(yù)測(cè)，與國(guó)內(nèi)高企的豆粕庫(kù)存相結(jié)合，共同構(gòu)成了豆粕價(jià)格下跌的主要驅(qū)動(dòng)因素。美國(guó)產(chǎn)量的增加預(yù)期直接加劇了市場(chǎng)對(duì)供應(yīng)過(guò)剩的擔(dān)憂，而國(guó)內(nèi)庫(kù)存的高位則進(jìn)一步增強(qiáng)了這一市場(chǎng)情緒。

技術(shù)圖表上，豆粕期貨價(jià)格顯示出持續(xù)的下跌趨勢(shì)，缺乏反彈的動(dòng)力。在當(dāng)前供需預(yù)期的雙重壓力下，市場(chǎng)短期內(nèi)可能難以找到價(jià)格反轉(zhuǎn)的支撐點(diǎn)。

市場(chǎng)分析#師強(qiáng)調(diào)，美國(guó)農(nóng)業(yè)部的產(chǎn)量預(yù)期和國(guó)內(nèi)庫(kù)存水平共同作用于豆粕價(jià)格。盡管市場(chǎng)已經(jīng)對(duì)高庫(kù)存有了一定的預(yù)期，但美國(guó)產(chǎn)量的增加預(yù)期無(wú)疑為價(jià)格下跌增添了新的動(dòng)能。

豆油市場(chǎng)分析

豆油市場(chǎng)受到大豆和豆粕市場(chǎng)的影響，大宗商品基金增加了CBOT豆油的投機(jī)性凈多頭，這可能預(yù)示著市場(chǎng)對(duì)豆油價(jià)格的樂(lè)觀預(yù)期。

豆油作為食用油的重要組成部分，其需求通常較為穩(wěn)定。然而，大豆價(jià)格的下跌可能會(huì)影響豆油的生產(chǎn)成本和市場(chǎng)價(jià)格。

關(guān)注豆油與其他食用油的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，以及全球食用油需求的變化，這些因素都可能影響豆油價(jià)格的走勢(shì)。

小麥?zhǔn)袌?chǎng)分析

小麥價(jià)格在黑海地區(qū)供應(yīng)充足的情況下下滑，大宗商品基金增加了CBOT小麥的投機(jī)性凈空頭，反映出市場(chǎng)對(duì)小麥價(jià)格的看跌情緒。

美國(guó)農(nóng)業(yè)部的報(bào)告顯示，美國(guó)冬小麥?zhǔn)崭钜淹瓿?3%，為市場(chǎng)提供了最新的供需信息。然而，埃及國(guó)家糧食采購(gòu)商在招標(biāo)中僅購(gòu)買了28萬(wàn)噸小麥，遠(yuǎn)低于其目標(biāo)，顯示出市場(chǎng)需求的不足。

小麥期貨價(jià)格的穩(wěn)定可能表明市場(chǎng)在等待更多的供需信息，以確定下一步的價(jià)格走勢(shì)。

分析師提醒，盡管小麥?zhǔn)袌?chǎng)目前供應(yīng)充足，但需要關(guān)注美國(guó)冬小麥?zhǔn)崭畹淖罱K結(jié)果，以及國(guó)際招標(biāo)和采購(gòu)活動(dòng)的進(jìn)展。

玉米市場(chǎng)分析

玉米價(jià)格連續(xù)第二個(gè)交易日下跌，大宗商品基金增加了CBOT玉米的投機(jī)性凈空頭，顯示出市場(chǎng)對(duì)玉米價(jià)格的悲觀預(yù)期。

美國(guó)農(nóng)業(yè)部提高了對(duì)玉米產(chǎn)量的估計(jì)，但烏克蘭官員、分析師和交易員表示，美國(guó)農(nóng)業(yè)部對(duì)烏克蘭玉米產(chǎn)量的預(yù)測(cè)可能過(guò)于樂(lè)觀，沒(méi)有完全考慮到熱浪的影響。

玉米期貨價(jià)格的穩(wěn)定或下跌趨勢(shì)需要結(jié)合具體的技術(shù)圖表進(jìn)行分析，以確定市場(chǎng)的情緒和可能的價(jià)格走勢(shì)。

關(guān)注美國(guó)中西部降雨對(duì)玉米運(yùn)輸和供應(yīng)的影響，以及國(guó)際市場(chǎng)對(duì)玉米的需求變化。