塔倫
CBOT持倉變動及市場情緒分析
根據(jù)匯通財(cái)經(jīng)觀察，海外交易商估算的結(jié)果顯示：
2024年8月19日當(dāng)日，大宗商品基金：
增加CBOT玉米投機(jī)性凈多頭；增加CBOT大豆投機(jī)性凈多頭；增加CBOT小麥投機(jī)性凈空頭；增加CBOT豆粕投機(jī)性凈多頭；增加CBOT豆油投機(jī)性凈多頭。
最新30個交易日，大宗商品基金：
增加CBOT玉米投機(jī)性凈空頭；增加CBOT大豆投機(jī)性凈空頭；增加CBOT小麥投機(jī)性凈空頭；增加CBOT豆粕投機(jī)性凈空頭；增加CBOT豆油投機(jī)性凈空頭。
具體變動數(shù)據(jù)見圖表。
大豆：投機(jī)性凈多頭持倉增加，市場預(yù)期看漲
8月19日，CBOT大豆期貨價(jià)格小幅上漲，雖然價(jià)格仍接近四年低點(diǎn)，但基金增加了對大豆的投機(jī)性凈多頭持倉，顯示出市場對未來價(jià)格反彈的信心。美元走軟，使得美國大豆對國際買家更具吸引力，同時(shí)，美國農(nóng)業(yè)部報(bào)告稱67%的大豆作物處于良好至優(yōu)秀狀態(tài)，這進(jìn)一步增強(qiáng)了市場的樂觀情緒。
盡管目前市場普遍預(yù)期未來供應(yīng)可能增加，導(dǎo)致價(jià)格壓力，但持倉變化表明基金對大豆市場的前景仍然持積極態(tài)度。這可能與近期干旱天氣預(yù)報(bào)以及美國向中國和其他地區(qū)的出口增長有關(guān)，市場情緒偏向樂觀。
豆粕：基金繼續(xù)加倉，投機(jī)性凈多頭持倉攀升
在豆粕市場，CBOT投機(jī)性凈多頭持倉顯著增加，反映出市場對未來價(jià)格上漲的預(yù)期。8月19日，豆粕期貨價(jià)格繼續(xù)上漲，基金在這一背景下加大了對豆粕的多頭押注。
雖然南美供應(yīng)增加可能對全球豆粕市場造成壓力，但美國壓榨活動的恢復(fù)，以及市場對未來需求增長的預(yù)期，推動了基金在豆粕市場上的多頭持倉?；饘Χ蛊傻臉酚^態(tài)度，也表明市場認(rèn)為價(jià)格可能已經(jīng)觸底，未來有望回升。
豆油：投機(jī)性凈多頭持倉增長，市場看好需求回升
豆油市場的CBOT投機(jī)性凈多頭持倉也在增加，顯示出基金對未來需求回升的樂觀預(yù)期。盡管近期價(jià)格波動較大，但市場情緒總體向好，基金持倉變化顯示出市場對豆油需求增長的信心。
基金的多頭持倉增加與全球植物油市場的緊張供應(yīng)及預(yù)期的需求增長密切相關(guān)。尤其是在南美供應(yīng)問題的背景下，豆油價(jià)格可能繼續(xù)得到支撐，這使得市場參與者愿意繼續(xù)加倉。
小麥：投機(jī)性凈空頭持倉增加，供應(yīng)壓力主導(dǎo)市場情緒
小麥?zhǔn)袌龅谋憩F(xiàn)相對疲軟，CBOT投機(jī)性凈空頭持倉增加，反映出市場對全球供應(yīng)過剩的擔(dān)憂。盡管美國春小麥作物狀況改善，但黑海地區(qū)的大豐收以及俄羅斯小麥出口價(jià)格的下降，進(jìn)一步加劇了市場的悲觀情緒。
8月19日，雖然美國小麥作物的良好狀態(tài)有所提升，但全球供應(yīng)的壓力仍然顯著，基金的凈空頭持倉增加，表明市場對未來小麥價(jià)格走勢持悲觀預(yù)期。小麥?zhǔn)袌龅钠＼洷憩F(xiàn)也進(jìn)一步加劇了市場參與者的擔(dān)憂情緒。
玉米：投機(jī)性凈多頭持倉回升，市場情緒轉(zhuǎn)向樂觀
玉米市場出現(xiàn)了投機(jī)性凈多頭持倉的增加，標(biāo)志著市場情緒從悲觀轉(zhuǎn)向樂觀。8月19日，玉米期貨價(jià)格小幅上漲，盡管價(jià)格仍處于相對低位，但基金持倉變化顯示出市場對未來價(jià)格回升的預(yù)期增強(qiáng)。
美國農(nóng)業(yè)部報(bào)告稱，67%的玉米作物處于良好至優(yōu)秀狀態(tài)，這與市場預(yù)期相符。與此同時(shí)，市場預(yù)期未來的天氣條件可能對產(chǎn)量造成影響，這促使基金增加了對玉米的多頭持倉，反映出市場對未來玉米價(jià)格的看漲情緒。
綜上所述，CBOT持倉變動反映了谷物市場的復(fù)雜情緒。大豆、豆粕和豆油市場的多頭持倉增加，表明市場對未來需求增長和價(jià)格反彈的預(yù)期較為樂觀；而小麥?zhǔn)袌龅目疹^持倉增加，顯示出市場對全球供應(yīng)壓力的擔(dān)憂。玉米市場則在基差支持和持倉增加的背景下，顯示出市場對未來價(jià)格回升的信心。
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