匯通財(cái)經(jīng)APP訊——在大豆和玉米市場(chǎng)中，豐收預(yù)期導(dǎo)致價(jià)格承壓，而豆粕和豆油市場(chǎng)則因需求穩(wěn)固呈現(xiàn)多空博弈的局面。小麥?zhǔn)袌?chǎng)供應(yīng)充足，但價(jià)格波動(dòng)有限。



根據(jù)匯通財(cái)經(jīng)觀察，海外交易商估算的結(jié)果顯示：
2024年8月23日當(dāng)日，大宗商品基金：
增加CBOT玉米投機(jī)性凈空頭；增加CBOT大豆投機(jī)性凈多頭；增加CBOT小麥投機(jī)性凈空頭；CBOT豆粕未平倉(cāng)多頭與未平倉(cāng)空頭相同；增加CBOT豆油投機(jī)性凈多頭。

最新30個(gè)交易日，大宗商品基金：
增加CBOT玉米投機(jī)性凈空頭；增加CBOT大豆投機(jī)性凈空頭；增加CBOT小麥投機(jī)性凈空頭；增加CBOT豆粕投機(jī)性凈空頭；增加CBOT豆油投機(jī)性凈空頭。
具體變動(dòng)數(shù)據(jù)見圖表。

大豆市場(chǎng)：豐收預(yù)期下的價(jià)格壓力

最新行情與基本面分析

周一(8月26日)，CBOT大豆主力合約合約下跌了1%，收于每蒲式耳9.63-1/4美元。這一價(jià)格下跌反映了市場(chǎng)對(duì)美國(guó)大豆豐收的預(yù)期。根據(jù)Pro Farmer的預(yù)測(cè)，2024年美國(guó)大豆的收成將達(dá)到47.4億蒲式耳，超出農(nóng)業(yè)部此前預(yù)測(cè)的45.89億蒲式耳，并將打破2021年的歷史紀(jì)錄。這一樂(lè)觀預(yù)期主要基于美國(guó)主要種植區(qū)的理想天氣條件，特別是在愛荷華州和伊利諾伊州，這兩個(gè)州的玉米和大豆產(chǎn)量預(yù)計(jì)都將創(chuàng)下新高。

然而，盡管大豆產(chǎn)量預(yù)期強(qiáng)勁，市場(chǎng)對(duì)價(jià)格的支撐仍然有限。大宗商品基金在過(guò)去30個(gè)交易日中持續(xù)增加大豆的投機(jī)性凈空頭，這表明投資者普遍認(rèn)為供應(yīng)壓力將持續(xù)對(duì)價(jià)格形成壓制。尤其是在8月23日當(dāng)日，大豆的投機(jī)性凈多頭雖有所增加，但并未能扭轉(zhuǎn)整體空頭氛圍。

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)與市場(chǎng)反應(yīng)

分析師指出，全球大豆市場(chǎng)需求雖然穩(wěn)定，但產(chǎn)量大增使得供應(yīng)過(guò)剩的風(fēng)險(xiǎn)加大，價(jià)格短期內(nèi)難以大幅回升。此外，農(nóng)民為迎接即將到來(lái)的豐收季，紛紛加快了舊作大豆的銷售速度，這也進(jìn)一步增加了市場(chǎng)的供給壓力。預(yù)計(jì)在未來(lái)幾周內(nèi)，隨著收割進(jìn)度的加快，大豆價(jià)格可能會(huì)繼續(xù)承壓。

豆粕市場(chǎng)：多空持平，市場(chǎng)觀望情緒濃厚

最新行情與基本面分析

CBOT豆粕出現(xiàn)了未平倉(cāng)多頭與空頭持平的情況，反映出市場(chǎng)在當(dāng)前形勢(shì)下的觀望情緒。盡管大豆的豐收預(yù)期可能帶動(dòng)豆粕供應(yīng)的增加，但需求端的強(qiáng)勁表現(xiàn)使得豆粕價(jià)格得以維持相對(duì)穩(wěn)定。

豆粕作為動(dòng)物飼料的主要成分，其需求與畜牧業(yè)的繁榮密切相關(guān)。近期，美國(guó)和中國(guó)的畜牧業(yè)需求強(qiáng)勁，支撐了豆粕的消費(fèi)。盡管如此，市場(chǎng)對(duì)未來(lái)的供需平衡仍然存在不確定性，尤其是隨著大豆收成的不斷增加，豆粕的價(jià)格壓力可能會(huì)加大。

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)與市場(chǎng)反應(yīng)

根據(jù)分析，雖然目前豆粕市場(chǎng)暫時(shí)維持了多空平衡，但隨著大豆豐收的預(yù)期逐漸成為現(xiàn)實(shí)，未來(lái)豆粕的供應(yīng)將顯著增加。這可能導(dǎo)致價(jià)格在短期內(nèi)出現(xiàn)波動(dòng)。因此，建議交易者密切關(guān)注未來(lái)幾周的供需動(dòng)態(tài)，及時(shí)調(diào)整投資策略。

豆油市場(chǎng)：凈多頭增加，需求支撐下的價(jià)格走勢(shì)

最新行情與基本面分析

CBOT豆油投機(jī)性凈多頭有所增加，表明市場(chǎng)對(duì)豆油需求的信心有所提升。豆油作為食用油和生物柴油的原料，其需求在全球范圍內(nèi)保持穩(wěn)定。尤其是在能源價(jià)格上漲的背景下，生物柴油的需求預(yù)計(jì)將持續(xù)增長(zhǎng)，進(jìn)一步支撐了豆油的價(jià)格。

然而，盡管需求穩(wěn)固，供應(yīng)端的壓力仍然存在。隨著大豆產(chǎn)量的增加，預(yù)計(jì)豆油的供應(yīng)也將隨之上升，這可能對(duì)價(jià)格形成一定的壓制。市場(chǎng)需要在需求增長(zhǎng)與供應(yīng)增加之間找到平衡點(diǎn)。

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)與市場(chǎng)反應(yīng)

分析師指出，豆油市場(chǎng)短期內(nèi)有望在需求支撐下維持強(qiáng)勢(shì)，但長(zhǎng)期來(lái)看，供應(yīng)的增長(zhǎng)可能會(huì)對(duì)價(jià)格形成拖累。

小麥?zhǔn)袌?chǎng)：供應(yīng)充足下的價(jià)格波動(dòng)

最新行情與基本面分析

CBOT小麥主力合約價(jià)格小幅上漲0.1%，收于每蒲式耳5.28-3/4美元。這是小麥?zhǔn)袌?chǎng)連續(xù)四個(gè)交易日中的首次上漲。然而，由于全球小麥供應(yīng)充足，價(jià)格上漲的空間可能有限。

當(dāng)前，小麥?zhǔn)袌?chǎng)面臨的主要挑戰(zhàn)是全球范圍內(nèi)的供應(yīng)過(guò)剩。盡管美國(guó)的小麥產(chǎn)量增長(zhǎng)有限，但其他主要生產(chǎn)國(guó)如俄羅斯、烏克蘭和加拿大的豐收預(yù)期使得全球市場(chǎng)的供應(yīng)壓力進(jìn)一步加大。特別是在加拿大，工業(yè)關(guān)系委員會(huì)已命令鐵路停止罷工，這使得加拿大的小麥出口運(yùn)輸恢復(fù)正常，進(jìn)一步增加了市場(chǎng)供應(yīng)。

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)與市場(chǎng)反應(yīng)

分析師認(rèn)為，盡管小麥?zhǔn)袌?chǎng)短期內(nèi)可能會(huì)因一些不確定因素出現(xiàn)波動(dòng)，但總體供應(yīng)過(guò)剩的局面將持續(xù)壓制價(jià)格。關(guān)注全球氣候條件和地緣政治因素對(duì)小麥?zhǔn)袌?chǎng)的潛在影響。

玉米市場(chǎng)：需求支撐下的低位反彈

最新行情與基本面分析

CBOT玉米主力合約價(jià)格下跌0.3%，收于每蒲式耳3.90美元，為一周以來(lái)的最低點(diǎn)。盡管如此，玉米市場(chǎng)的需求表現(xiàn)依然強(qiáng)勁，尤其是中國(guó)和未知買家的一系列閃電銷售為市場(chǎng)提供了一定的支撐。

根據(jù)Pro Farmer的預(yù)測(cè)，美國(guó)玉米的收成預(yù)計(jì)將低于農(nóng)業(yè)部的預(yù)期，這可能為市場(chǎng)提供一些支撐。然而，市場(chǎng)依然受到全球供應(yīng)過(guò)剩的壓制，尤其是在美國(guó)的主要種植區(qū)如愛荷華州和伊利諾伊州，玉米的單產(chǎn)水平創(chuàng)下了歷史新高。

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)與市場(chǎng)反應(yīng)

分析師指出，玉米市場(chǎng)在短期內(nèi)可能會(huì)繼續(xù)在低位徘徊，需求端的支撐將有助于價(jià)格在一定范圍內(nèi)維持穩(wěn)定。然而，隨著豐收季的臨近，供應(yīng)壓力可能會(huì)逐漸顯現(xiàn)。

總的來(lái)看，當(dāng)前全球谷物市場(chǎng)的主要特征是供應(yīng)過(guò)剩與需求穩(wěn)固的博弈。大豆、豆油和玉米市場(chǎng)的豐收預(yù)期正在壓制價(jià)格，而豆粕和小麥則受到需求的支撐和供應(yīng)的影響，短期內(nèi)出現(xiàn)一定的波動(dòng)。隨著未來(lái)幾周的豐收季節(jié)到來(lái)，市場(chǎng)可能會(huì)面臨更大的供應(yīng)壓力，投資者需密切關(guān)注市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，及時(shí)調(diào)整策略，以應(yīng)對(duì)可能出現(xiàn)的價(jià)格變化。