匯通財(cái)經(jīng)APP訊——周五(9月27日)，歐洲時(shí)段，現(xiàn)貨黃金在經(jīng)過(guò)前幾日的上漲后出現(xiàn)小幅回落，目前金價(jià)徘徊在2463美元/盎司附近。市場(chǎng)的焦點(diǎn)正集中在今晚美國(guó)將公布的8月個(gè)人消費(fèi)支出(PCE)物價(jià)指數(shù)，這個(gè)數(shù)據(jù)可能會(huì)為接下來(lái)美聯(lián)儲(chǔ)的政策方向帶來(lái)新的信號(hào)，而這也正是黃金與外匯市場(chǎng)的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)因素。



在周四，現(xiàn)貨黃金一度沖高至2685.58美元/盎司，創(chuàng)下歷史新高，最后報(bào)收2672.23美元/盎司，單日上漲15.68美元，漲幅0.59%。然而，今天盤(pán)中，金價(jià)稍作回調(diào)。知名機(jī)構(gòu)分析師Dhwani Mehta指出，日線(xiàn)圖顯示黃金已處于極度超買(mǎi)的狀態(tài)，技術(shù)面上存在一定的回調(diào)壓力。當(dāng)前的價(jià)格回落主要?dú)w因于月底和季末的資金流動(dòng)，這一時(shí)間段通常會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)波動(dòng)性加劇，尤其是在重大經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)發(fā)布前。

Mehta進(jìn)一步分析稱(chēng)，14日相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)(RSI)已經(jīng)突破76，處于超買(mǎi)區(qū)域，這意味著市場(chǎng)需要一輪健康的調(diào)整來(lái)消化之前的漲幅。

PCE數(shù)據(jù)的影響：美聯(lián)儲(chǔ)政策方向的關(guān)鍵

今晚北京時(shí)間20:30，美國(guó)8月的核心PCE物價(jià)指數(shù)將公布，這個(gè)數(shù)據(jù)是美聯(lián)儲(chǔ)制定貨幣政策時(shí)最重要的通脹參考指標(biāo)之一。市場(chǎng)目前預(yù)計(jì)，8月核心PCE物價(jià)指數(shù)的環(huán)比漲幅可能穩(wěn)定在0.2%，而同比漲幅預(yù)計(jì)從7月的2.6%微升至2.7%。

Mehta提醒投資者，如果這一數(shù)據(jù)高于預(yù)期，可能會(huì)減弱市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)11月大幅降息的預(yù)期，進(jìn)而推升美元，壓制金價(jià)的進(jìn)一步上漲空間。根據(jù)芝加哥商品交易所集團(tuán)(CME)的“美聯(lián)儲(chǔ)觀(guān)察”工具，目前市場(chǎng)認(rèn)為11月美聯(lián)儲(chǔ)再次降息50個(gè)基點(diǎn)的概率為50%。因此，今晚的PCE數(shù)據(jù)將極大地影響市場(chǎng)對(duì)未來(lái)利率的預(yù)期。

相反，若數(shù)據(jù)不及預(yù)期，則可能強(qiáng)化市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)再次降息的預(yù)期。此情況下，美元或?qū)⒚媾R賣(mài)壓，黃金有望再創(chuàng)新高，并向2700美元/盎司的阻力位進(jìn)發(fā)，甚至可能挑戰(zhàn)2750美元/盎司這一心理關(guān)口。

不過(guò)，Mehta也指出，市場(chǎng)對(duì)PCE數(shù)據(jù)的反應(yīng)可能是短暫的，因?yàn)殡S著月底和季末資金流動(dòng)的作用，黃金市場(chǎng)的波動(dòng)性仍然會(huì)加劇。交易者可能會(huì)選擇在下周公布的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)前進(jìn)行獲利回吐，這意味著短線(xiàn)金價(jià)可能承壓。

技術(shù)面：超買(mǎi)狀態(tài)下的回調(diào)壓力

從技術(shù)角度來(lái)看，黃金目前的走勢(shì)依然保持強(qiáng)勢(shì)，但Mehta警告道，金價(jià)已經(jīng)接近超買(mǎi)臨界點(diǎn)，多頭需要保持謹(jǐn)慎。如果金價(jià)無(wú)法突破2686美元/盎司的歷史高位，則短線(xiàn)回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)加大。接下來(lái)市場(chǎng)可能會(huì)測(cè)試9月24日的低點(diǎn)2623美元/盎司，進(jìn)一步的支撐位則在2600美元/盎司關(guān)口附近。

若跌破2600美元/盎司，市場(chǎng)情緒可能會(huì)進(jìn)一步轉(zhuǎn)空，下一目標(biāo)支撐位則可能是2585美元/盎司，即9月20日的低點(diǎn)。在這種情況下，黃金空頭或會(huì)伺機(jī)加倉(cāng)，進(jìn)一步打壓金價(jià)。

市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)：美聯(lián)儲(chǔ)官員講話(huà)的影響

除了今晚的PCE數(shù)據(jù)，市場(chǎng)還需留意美聯(lián)儲(chǔ)理事鮑曼(Michelle Bowman)的講話(huà)。鮑曼的言論一向?qū)κ袌?chǎng)產(chǎn)生顯著影響，尤其是在美聯(lián)儲(chǔ)政策前景不明朗的情況下，她的講話(huà)可能會(huì)為市場(chǎng)提供更多關(guān)于未來(lái)貨幣政策走向的線(xiàn)索。若她暗示美聯(lián)儲(chǔ)有可能采取進(jìn)一步寬松措施，這無(wú)疑將為金價(jià)提供支撐。

不過(guò)，投資者也需警惕，任何偏鷹派的言論都可能打擊黃金多頭情緒，推動(dòng)美元走強(qiáng)，并對(duì)金價(jià)構(gòu)成壓力。因此，短期內(nèi)金價(jià)走勢(shì)將受制于政策預(yù)期的變化，而市場(chǎng)情緒也將在美聯(lián)儲(chǔ)決策前保持高度敏感。

黃金多頭的謹(jǐn)慎時(shí)刻

總體來(lái)看，黃金市場(chǎng)的波動(dòng)性在本周尾聲時(shí)進(jìn)一步加劇。雖然金價(jià)目前接近歷史高位，但在超買(mǎi)技術(shù)指標(biāo)和即將公布的重磅經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)雙重壓力下，短期內(nèi)可能會(huì)出現(xiàn)回調(diào)。今晚的PCE數(shù)據(jù)將是決定未來(lái)美聯(lián)儲(chǔ)政策走向的關(guān)鍵，市場(chǎng)也將據(jù)此調(diào)整對(duì)利率前景的預(yù)期。

對(duì)于交易者而言，接下來(lái)幾個(gè)交易日至關(guān)重要。美聯(lián)儲(chǔ)11月降息與否，將直接影響美元和黃金的走勢(shì)。因此，建議在這一數(shù)據(jù)公布前保持靈活的倉(cāng)位管理，等待市場(chǎng)進(jìn)一步明確方向后再進(jìn)行更大的頭寸調(diào)整。

截至發(fā)稿，現(xiàn)貨黃金報(bào)2663.50美元/盎司，美聯(lián)儲(chǔ)政策和PCE數(shù)據(jù)的影響將決定未來(lái)數(shù)日黃金的波動(dòng)方向。黃金多頭在目前極度超買(mǎi)的狀態(tài)下需謹(jǐn)慎行事，同時(shí)也不排除在美元承壓的背景下金價(jià)繼續(xù)沖擊新高的可能性。