匯通財(cái)經(jīng)APP訊——周五（12月13日），CBOT谷物期貨市場(chǎng)呈現(xiàn)分化走勢(shì)，主要品種價(jià)格波動(dòng)受到出口數(shù)據(jù)、美元匯率變化及國(guó)際交易需求的多重影響。美國(guó)農(nóng)業(yè)部（USDA）最新出口銷(xiāo)售數(shù)據(jù)低于預(yù)期，而大宗商品基金近期的持倉(cāng)調(diào)整也反映了市場(chǎng)情緒的轉(zhuǎn)變。

以下是對(duì)小麥、大豆、豆油、豆粕和玉米市場(chǎng)的詳細(xì)分析及未來(lái)展望。

根據(jù)匯通財(cái)經(jīng)觀察，海外交易商估算的結(jié)果顯示：
2024年12月12日當(dāng)日，大宗商品基金：
增加CBOT玉米投機(jī)性凈空頭；增加CBOT大豆投機(jī)性凈多頭；增加CBOT小麥投機(jī)性凈空頭；增加CBOT豆粕投機(jī)性凈空頭；增加CBOT豆油投機(jī)性凈多頭。
最近5個(gè)交易日，大宗商品基金：
增加CBOT玉米投機(jī)性凈多頭；增加CBOT大豆投機(jī)性凈多頭；增加CBOT小麥投機(jī)性凈多頭；增加CBOT豆粕投機(jī)性凈空頭；增加CBOT豆油投機(jī)性凈多頭；
最新30個(gè)交易日，大宗商品基金：
增加CBOT玉米投機(jī)性凈多頭；增加CBOT大豆投機(jī)性凈多頭；增加CBOT小麥投機(jī)性凈空頭；增加CBOT豆粕投機(jī)性凈空頭；增加CBOT豆油投機(jī)性凈空頭。
具體變動(dòng)數(shù)據(jù)見(jiàn)圖表。



全球谷物、油籽和食用油出口市場(chǎng)招標(biāo)、采購(gòu)概況：

小麥

近期表現(xiàn)
CBOT小麥價(jià)格受壓下跌，主力合約報(bào)5.58 1/2美分/蒲式耳。主要影響因素包括全球供應(yīng)充裕及出口競(jìng)爭(zhēng)壓力。澳大利亞和阿根廷的小麥供應(yīng)價(jià)格低廉，為市場(chǎng)提供了下行壓力。然而，俄烏局勢(shì)及俄羅斯?jié)撛诘某隹谂漕~調(diào)整，為價(jià)格帶來(lái)了一定支撐。

日本采購(gòu)了11.3萬(wàn)噸食品級(jí)小麥，而沙特阿拉伯發(fā)布了約59.5萬(wàn)噸的國(guó)際招標(biāo)，預(yù)計(jì)結(jié)果將在下周揭曉。盡管如此，美國(guó)小麥出口銷(xiāo)售數(shù)據(jù)僅為29萬(wàn)噸，接近市場(chǎng)預(yù)期區(qū)間下限，表明需求疲弱。

展望
短期內(nèi)，美國(guó)小麥價(jià)格可能繼續(xù)受到國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)和供應(yīng)寬松的制約，但俄羅斯出口政策的不確定性或?yàn)閮r(jià)格提供支撐。需密切關(guān)注沙特招標(biāo)結(jié)果及后續(xù)采購(gòu)動(dòng)向。

大豆

近期表現(xiàn)
大豆價(jià)格表現(xiàn)略顯堅(jiān)挺，1月合約微漲至9.95 3/4美分/蒲式耳。美國(guó)向未知目的地銷(xiāo)售33.4萬(wàn)噸大豆，這在一定程度上緩解了出口銷(xiāo)售總量低于預(yù)期帶來(lái)的壓力。同時(shí)，巴西作物預(yù)期再創(chuàng)新高，限制了大豆?jié)q幅。

大宗商品基金在最近5個(gè)交易日內(nèi)增加了大豆的投機(jī)性凈多頭，這表明投資者對(duì)未來(lái)市場(chǎng)的信心有所提升。此外，韓國(guó)發(fā)布了5萬(wàn)噸非轉(zhuǎn)基因大豆招標(biāo)，也顯示了國(guó)際市場(chǎng)對(duì)美國(guó)大豆的需求支撐。

展望
隨著南美供應(yīng)壓力加大，美國(guó)大豆價(jià)格可能在中期內(nèi)面臨一定壓力，但短期內(nèi)的出口需求和基金凈多頭增加為價(jià)格提供支撐，預(yù)計(jì)波動(dòng)性較強(qiáng)。

豆油

近期表現(xiàn)
CBOT豆油表現(xiàn)相對(duì)強(qiáng)勁，受出口預(yù)期改善推動(dòng)，價(jià)格小幅上漲。USDA上調(diào)了豆油出口預(yù)期，這為市場(chǎng)注入了一定信心。此外，大宗商品基金增加了豆油的投機(jī)性凈多頭，反映了市場(chǎng)對(duì)該品種的看漲情緒。

展望
短期內(nèi)，豆油價(jià)格有望繼續(xù)受到出口利好的支撐。但南美油籽供應(yīng)的增長(zhǎng)可能在未來(lái)施壓價(jià)格，需關(guān)注后續(xù)的全球供需數(shù)據(jù)及市場(chǎng)情緒變化。

豆粕

近期表現(xiàn)
CBOT豆粕價(jià)格維持震蕩，1月合約報(bào)在低位區(qū)間。豆粕出口需求疲軟，USDA報(bào)告顯示凈出口銷(xiāo)售僅為17.63萬(wàn)噸，市場(chǎng)壓力較大。同時(shí)，美國(guó)國(guó)內(nèi)供應(yīng)充裕，出口基礎(chǔ)價(jià)格穩(wěn)中有降，導(dǎo)致豆粕價(jià)格難以反彈。

大宗商品基金近期大幅增加豆粕的投機(jī)性凈空頭，進(jìn)一步反映了市場(chǎng)對(duì)豆粕走勢(shì)的偏空預(yù)期。

展望
隨著南美供應(yīng)增加及美國(guó)國(guó)內(nèi)需求疲弱，豆粕價(jià)格或維持低迷走勢(shì)。但在壓榨利潤(rùn)較好的情況下，需關(guān)注大豆壓榨量對(duì)豆粕供需關(guān)系的潛在影響。

玉米

近期表現(xiàn)
玉米市場(chǎng)承壓下行，主力合約報(bào)4.43 1/2美分/蒲式耳。本周，玉米出口銷(xiāo)售數(shù)據(jù)為94.69萬(wàn)噸，低于市場(chǎng)預(yù)期。這反映出美元走強(qiáng)后，美國(guó)玉米在國(guó)際市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力下降。

大宗商品基金近期在30天內(nèi)增加了玉米的投機(jī)性凈多頭，但在短期內(nèi)卻增持了凈空頭，顯示出市場(chǎng)存在分歧。同時(shí)，技術(shù)面上，玉米03合約觸及200日移動(dòng)均線的阻力位后回落，限制了進(jìn)一步上行空間。

展望
短期內(nèi)，出口需求疲軟及美元走強(qiáng)可能繼續(xù)對(duì)玉米價(jià)格施壓。但中期來(lái)看，若國(guó)際需求回暖或基金凈多頭增加，價(jià)格或有反彈可能。需關(guān)注基金動(dòng)向及新出口數(shù)據(jù)。

總結(jié)與展望
CBOT谷物市場(chǎng)整體波動(dòng)加劇，多空交織。小麥和玉米價(jià)格面臨出口疲軟及國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的雙重壓力，大豆及豆油則因出口利好及基金多頭支持展現(xiàn)韌性。未來(lái)，需重點(diǎn)關(guān)注國(guó)際招標(biāo)結(jié)果、大宗商品基金持倉(cāng)變化及美元匯率走勢(shì)，這將為價(jià)格提供方向性指引。