匯通財經APP訊——美聯(lián)儲主席鮑威爾在國會聽證會上表示，美聯(lián)儲不急于調整利率政策，并強調美國經濟依然強勁。這一表態(tài)促使市場調整對美聯(lián)儲降息節(jié)奏的預期，導致美債收益率上升，同時也令投資者在關鍵通脹數(shù)據(jù)發(fā)布前趨于謹慎。

美債收益率攀升，市場押注美聯(lián)儲僅降息一次
周二，美國國債收益率全線走高，市場仍然完全定價美聯(lián)儲今年僅降息一次，而2024年底時，市場曾預計2025年將有兩次降息。“市場對鮑威爾的講話反應平穩(wěn)，”匯豐控股(HSBC)亞洲首席經濟學家Frederic Neumann表示，“投資者早已預期美聯(lián)儲不會輕易采取進一步降息行動，盡管政策寬松的大門仍未關閉。”亞太地區(qū)債券市場同樣受到影響，澳大利亞和日本的10年期國債收益率均走高，而日元連續(xù)第三日下跌，成為G10貨幣中表現(xiàn)最差的幣種。

市場靜待CPI數(shù)據(jù)，通脹壓力仍存
投資者的目光聚焦于即將公布的1月消費者價格指數(shù)(CPI)。市場預計，剔除食品和能源的核心CPI將上漲0.3%，這是過去六個月中第五次錄得這一增幅，顯示通脹降溫的勢頭仍然緩慢。“近期的通脹數(shù)據(jù)加上強勁的就業(yè)市場，使得美聯(lián)儲能夠保持耐心，并在3月份繼續(xù)將利率維持在4.25%-4.50%之間，”Vanguard經濟學家Josh Hirt表示。市場對降息時機的押注也發(fā)生變化。當前，交易員預計美聯(lián)儲最快將在9月降息25個基點，而上周五公布的強勁非農就業(yè)數(shù)據(jù)已經促使市場重新評估政策路徑，若即將公布的通脹數(shù)據(jù)同樣強勁，降息預期可能進一步推遲。“在就業(yè)市場依然穩(wěn)健、通脹略高于美聯(lián)儲目標的情況下，投資者推遲降息預期并不令人意外，”Forex和City Index的Matthew Weller表示。全球市場呈現(xiàn)分化走勢。亞洲市場方面，印度盧比因央行疑似大規(guī)模干預，創(chuàng)下兩年來最大單日漲幅，而越南盾兌美元匯率跌至歷史最低水平。

大宗商品市場波動加劇
在大宗商品市場，原油價格在周二上漲后出現(xiàn)小幅回落。市場仍在關注美國對俄羅斯能源行業(yè)的制裁，其影響已經開始顯現(xiàn)。數(shù)據(jù)顯示，部分俄羅斯原油因運輸受限而滯留，使得亞洲買家獲得更優(yōu)惠的價格。
黃金市場經歷劇烈波動，金價一度升至每盎司2,942美元的歷史新高，隨后有所回落，目前趨于穩(wěn)定。

編輯觀點
鮑威爾的最新表態(tài)基本符合市場預期，但美聯(lián)儲對通脹和就業(yè)的謹慎態(tài)度使得短期內降息的可能性降低，投資者應關注即將公布的CPI數(shù)據(jù)，以判斷降息路徑是否會進一步推遲。