匯通財(cái)經(jīng)APP訊——美國COMEX 8月黃金期貨價(jià)格周一(5月30日)下跌9.3美元，跌幅0.76%，報(bào)1207.40美元/盎司，連續(xù)第9個交易日錄得下跌，刷新了逾三個月來最低水平。上周末前美聯(lián)儲主席耶倫表示未來數(shù)月加息是合適的，期金自本周1215.10美元/盎司跳空低開后，延續(xù)了此前跌勢，最低下挫至1201.50美元/盎司，距千二整數(shù)心理大關(guān)僅一步之遙。此后由于首次逼近該重要關(guān)口，金價(jià)因技術(shù)面反彈需求，拉升至1213.10美元/盎司，無奈空頭再度發(fā)力，使得金價(jià)跌回1207.40美元/盎司，并定格于此。


(圖1為美國COMEX 8月黃金期貨價(jià)格過去半年來收盤時(shí)的日線蠟燭圖)

另外，美國COMEX 6月黃金期貨價(jià)格周一下跌8.1美元，跌幅0.67%，報(bào)1205.70美元/盎司，盤中一度跌破1200美元/盎司大關(guān)至1199.00美元/盎司。本周，期金主力合約已從6月合約轉(zhuǎn)至8月合約。

從技術(shù)面來看，8月期金價(jià)格跌破了今年2月10日以來形成的上升通道，該通道上沿由3月4日最高點(diǎn)和5月2日最高點(diǎn)連線組成，下沿由2月10日低點(diǎn)和4月1日最低點(diǎn)連線組成。后市如果反抽通道下沿并受壓制轉(zhuǎn)而下跌，則有望進(jìn)一步開啟下行空間，1200美元/盎司整數(shù)心理大關(guān)跌破的可能性較大。

與此同時(shí)，美國COMEX 7月白銀期貨價(jià)格周一下跌25.4美分，跌幅1.56%，報(bào)16.015美元/盎司。


(圖2為美國COMEX 7月白銀期貨價(jià)格過去半年來收盤時(shí)的日線蠟燭圖)

周一，黃金期貨延續(xù)了此前跌勢，連續(xù)第9個交易日收跌。上周美聯(lián)儲主席耶倫暗示可能會在今年夏天進(jìn)行加息，使得美元上漲而黃金下跌。

美聯(lián)儲主席耶倫上周五在哈佛大學(xué)獲發(fā)拉德克利夫獎?wù)?Radcliffe Medal)的表演講時(shí)表示，正在持續(xù)好轉(zhuǎn)的美國經(jīng)濟(jì)將支持“未來數(shù)月”再加息一次，但她沒有明確暗示下個月是否會采取行動。

耶倫稱，正如她以前說過，隨著時(shí)間的推移美聯(lián)儲循序漸進(jìn)且小心謹(jǐn)慎地上調(diào)隔夜利率是合適的。可能在未來幾個月，這樣的舉動就將是合適的了。

她與哈佛大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)教授Gregory Mankiw討論時(shí)表示，經(jīng)濟(jì)正在繼續(xù)好轉(zhuǎn)。她還指出，只要能源價(jià)格和強(qiáng)勢美元等遏制價(jià)格壓力的不利因素企穩(wěn)、勞動力市場持續(xù)改善，預(yù)計(jì)通脹率將在未來兩年升向2%的目標(biāo)水平。



對于耶倫此次講話，市場認(rèn)為含金量甚高，盡管她并沒有明確美聯(lián)儲6月是否會加息，但是卻給出了有關(guān)加息的很多線索。目前，根據(jù)聯(lián)邦基金利率期貨顯示，市場交易員們認(rèn)為美聯(lián)儲6月加息的概率為34%，而就在半個月前，這一概率僅為4%。另外，7月加息的概率已升至近60%，是熱場預(yù)期的熱門選項(xiàng)。


(圖3為美國聯(lián)邦基金利率期貨顯示的交易員們認(rèn)為美聯(lián)儲加息概率分布情況)

事實(shí)上，自5月中旬發(fā)布了美聯(lián)儲4月貨幣政策會議紀(jì)要以來，美聯(lián)儲已經(jīng)就加息問題不斷在向市場進(jìn)行加溫。

此外，根據(jù)市場引伸政策利率顯示，目前市場預(yù)計(jì)聯(lián)邦基金利率將在3個月內(nèi)升至50個基點(diǎn)(即加息25個基點(diǎn)至0.50%-0.75%的區(qū)間)，1年內(nèi)升至75個基點(diǎn)(即加息50個基點(diǎn)至0.75%-1.00%的區(qū)間)。在不到兩周內(nèi)，3個月預(yù)期已經(jīng)上升了16個基點(diǎn)，1年預(yù)期上升了17個基點(diǎn)。


(圖4為根據(jù)市場引伸政策利率計(jì)算出的未來3年美國利率預(yù)期軌跡的變化情況)

較高的利率或者市場對于加息的預(yù)期，通常說來會提振人們對于美元的需求，這會削弱買家對于以美元計(jì)價(jià)黃金的興趣。因?yàn)槌钟悬S金并不能提供利息，較高的利率意味著持有黃金將會產(chǎn)生更多的機(jī)會成本，投資者們?yōu)榱俗钋蟾叩幕貓?bào)，傾向于投入其他的資產(chǎn)。

另外，美元兌日元周一盤中一度攀升至111.45，升至逾一個月來最高水平。截止發(fā)稿時(shí)報(bào)111.15，日內(nèi)漲幅0.75%。由于日元在兌一籃子貨幣的美元指數(shù)中占有第二大權(quán)重，日元貶值將會刺激美元的上漲。日元的疲軟是因?yàn)橛袌?bào)告顯示，日本首相安倍晉三可能會推遲上調(diào)消費(fèi)稅的計(jì)劃。

外匯經(jīng)紀(jì)商富拓(FXTM)的研究分析師Lukman Otunuga在周一給客戶的一份報(bào)告中寫道，對于黃金多頭來說，本月已經(jīng)跌得夠慘的，而且美元上漲加劇了這一痛苦。如果黃金收盤跌破1200美元/盎司的話，后市目標(biāo)位也許可以看至1160美元/盎司。

本月至今，金價(jià)下跌了大約6.7%。周一，美國因陣亡將士紀(jì)念日的慶?；顒佣菔幸惶?，這限制住了黃金日內(nèi)波幅?？紤]到本月還剩最后一個交易日，金價(jià)月線幾乎完全不可能收陽。

這與今年第一季度黃金靚麗的表現(xiàn)形成了鮮明的對比，多頭的獲利了結(jié)加速了金價(jià)下跌的過程。根據(jù)上周五美國商品期貨委員會(CFTC)持倉報(bào)告顯示，黃金投機(jī)性凈多頭較此前一周減少了逾兩成。