匯通財(cái)經(jīng)APP訊——周五（1月4日），美原油短線仍止步于兩周高點(diǎn)47.70附近，日內(nèi)小幅下挫0.36%。盡管油價(jià)受益于API原油庫(kù)存數(shù)據(jù)大降，OPEC提前實(shí)施減產(chǎn)協(xié)議等正面影響推動(dòng)。



不過(guò)隔夜美國(guó)12月份ISN制造業(yè)指數(shù)出現(xiàn)2008年10月以來(lái)最大跌幅，交易員正在權(quán)衡經(jīng)濟(jì)放緩跡象對(duì)油價(jià)的影響，故多頭漲勢(shì)稍顯猶豫。

（美原油日線圖走勢(shì)）

截止當(dāng)前，美油現(xiàn)報(bào)46.87美元/桶，日內(nèi)跌幅0.47%；布倫特原油現(xiàn)報(bào)55.63美元/桶，跌幅0.57%。

從基本面信息看，恐懼主宰了2018年市場(chǎng)人氣，投資者對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)愈發(fā)濃厚的悲觀情緒抵消了OPEC+聯(lián)合減產(chǎn)的利好影響。但這樣的情況終究會(huì)出現(xiàn)拐點(diǎn)，目前無(wú)論是基本面還是技術(shù)面都暗示，油價(jià)或打開(kāi)進(jìn)一步的反彈空間。

OPEC12月石油供應(yīng)降幅為兩年來(lái)最高水平

支撐油價(jià)當(dāng)前反彈的因素是OPEC成員國(guó)出現(xiàn)供應(yīng)減少的跡象。據(jù)外媒調(diào)查顯示，石油輸出國(guó)組織12月原油供應(yīng)降幅為近兩年來(lái)最大，周四的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，由15個(gè)成員國(guó)組成的OPEC上月日均產(chǎn)量為3268萬(wàn)桶，較11月下降46萬(wàn)桶。

OPEC及其合作伙伴12月同意在2019年削減產(chǎn)量，并與今年 1月1日開(kāi)始執(zhí)行新協(xié)議。不過(guò)該組織中的最大石油出口國(guó)沙特阿拉伯已經(jīng)提前啟動(dòng)限制供應(yīng)協(xié)議。

OPEC提前實(shí)施減產(chǎn)協(xié)議的跡象刺激了油價(jià)，沙特阿拉伯也提高了對(duì)美國(guó)和亞洲客戶(hù)的價(jià)格，表明該國(guó)認(rèn)為需求可以持續(xù)。

Ritterbusch and Associates總裁Jim Ritterbusch在一份報(bào)告中寫(xiě)道，沙特仍在帶頭進(jìn)行本周正式啟動(dòng)的大規(guī)模減產(chǎn)。迄今為止的極限表明，嚴(yán)格遵守調(diào)整后的配額似乎是很有可能的。

另外，油價(jià)下跌還導(dǎo)致伊朗和利比亞也出現(xiàn)非自愿減產(chǎn)?？仆睾鸵晾室残》{(diào)整產(chǎn)量，11月份的總減產(chǎn)量也向上修正3萬(wàn)桶/日。

分析認(rèn)為，油價(jià)和美股的波動(dòng)性在最近幾周越來(lái)越趨同，關(guān)聯(lián)性甚至高達(dá)75%，說(shuō)明油價(jià)受經(jīng)濟(jì)擔(dān)憂的影響越來(lái)越深。這也解釋了為何近期歐佩克減產(chǎn)決心堅(jiān)定，且多位成員國(guó)發(fā)聲將遵守減產(chǎn)協(xié)議，但油價(jià)似乎只一味跟隨美股暴跌。

DrillingInfo負(fù)責(zé)市場(chǎng)情報(bào)的副總裁Bernadette·Johnson表示，市場(chǎng)仍非常擔(dān)心石油需求前景，上一輪原油的拋售反應(yīng)的是投資者信心的強(qiáng)弱。

Jefferies LLC分析師Jason Gammel 在接受外媒采訪時(shí)表示，要幫助價(jià)格復(fù)蘇，我們確實(shí)需要一些OPEC產(chǎn)油國(guó)持續(xù)努力，減少市場(chǎng)供應(yīng)，現(xiàn)在我們開(kāi)始看到這一點(diǎn)在逐漸發(fā)酵。

API原油庫(kù)存大降，但成品油大增限制油價(jià)漲幅

美國(guó)石油協(xié)會(huì)(API)周五(1月4日)公布報(bào)告顯示，API原油庫(kù)存降幅大于預(yù)期，但成品油庫(kù)存雙雙大增。

具體數(shù)據(jù)顯示，截至12月28日當(dāng)周，美國(guó)原油庫(kù)存減少450萬(wàn)桶至4.437億桶，高于分析師預(yù)計(jì)的減少233.3萬(wàn)桶。

但汽油和精煉油兩種成品油的庫(kù)存增幅也雙雙超預(yù)期。上周汽油庫(kù)存增加800萬(wàn)桶，預(yù)期226.7萬(wàn)桶；上周精煉油庫(kù)存增加400萬(wàn)桶，預(yù)期256.7萬(wàn)桶。

分析師認(rèn)為，對(duì)全球經(jīng)濟(jì)疲弱的擔(dān)憂也限制了油價(jià)上漲。周四（1月3日）有消息報(bào)道，科技巨頭蘋(píng)果以在中國(guó)訂單需求放緩為由，下調(diào)了銷(xiāo)售預(yù)期。這一消息震動(dòng)了美國(guó)股市，并給油價(jià)帶來(lái)下行壓力。

美國(guó)供應(yīng)管理協(xié)會(huì)(ISM)公布的調(diào)查報(bào)告也對(duì)制造業(yè)做出了悲觀的評(píng)估，上月美國(guó)制造業(yè)活動(dòng)指數(shù)大跌5.2點(diǎn)至54.1，為2016年11月以來(lái)最低，幾乎所有制造業(yè)分項(xiàng)指數(shù)都出現(xiàn)下滑。

弱于預(yù)期的美國(guó)制造業(yè)數(shù)據(jù)也增加了市場(chǎng)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)以及石油需求前景的擔(dān)憂削弱了OPEC減產(chǎn)的利好消息提振作用。

達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)調(diào)查顯示，企業(yè)依舊計(jì)劃增加 2019年石油投資支出

接受達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)調(diào)查的大多數(shù)石油行業(yè)高管表示，盡管油價(jià)下跌，但他們?nèi)杂?jì)劃2019年增加支出。

調(diào)查顯示，45%的受訪者稱(chēng)2019年的首要目標(biāo)是增加產(chǎn)量。略高于半數(shù)（53%）的受訪者表示，他們計(jì)劃“小幅”或“大幅”增加支出；接近同樣比例的受訪者表示最近的油價(jià)下跌導(dǎo)致他們收縮了2019年的計(jì)劃支出。

調(diào)查進(jìn)行于12月12-20日，受訪者是德克薩斯州和路易斯安那州的167家油氣生產(chǎn)商和服務(wù)公司；在這期間，WTI油價(jià)從每桶53美元跌至45美元。高管們平均預(yù)期WTI到2019年底將攀升至近60美元。

根據(jù)調(diào)查，基于每桶50至55美元油價(jià)制定開(kāi)支計(jì)劃的公司比例最多。大多數(shù)公司報(bào)告的不確定性更大，達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)的公司展望指數(shù)自2016年第一季度以來(lái)首次轉(zhuǎn)負(fù)，油田服務(wù)提供商領(lǐng)跌。



達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)認(rèn)為能夠最全面體現(xiàn)能源公司狀況的一個(gè)指數(shù)，在第四季度大幅下滑，從第三季度的43.3降至2.3，不過(guò)仍高于零仍然表明有所增長(zhǎng)。

匯通網(wǎng)分析認(rèn)為，雖然近兩個(gè)月時(shí)間，油價(jià)跌幅迅猛，但石油高管依舊增加2019年投資支出代表看好市場(chǎng)前景。若油價(jià)長(zhǎng)時(shí)間維持在較低水平，產(chǎn)油商可能難以長(zhǎng)時(shí)間維持收支平衡，最后美油可能出現(xiàn)產(chǎn)量下降的趨勢(shì)意外中斷的情況也會(huì)增多，從長(zhǎng)線來(lái)看對(duì)油價(jià)不宜過(guò)分悲觀。

技術(shù)分析：

從技術(shù)上看，目前油價(jià)出現(xiàn)了轉(zhuǎn)強(qiáng)的三個(gè)信號(hào)為10月初下跌以來(lái)首次。首先是MACD指標(biāo)發(fā)出底背離信號(hào)，即價(jià)格創(chuàng)出新低，但指標(biāo)并未跟隨走低。

第二是收盤(pán)價(jià)格有望站回13日均線46.16上方，代表轉(zhuǎn)強(qiáng)。三是12月27日以來(lái)一直穩(wěn)守44.45上方，在不破此重要支撐前，油價(jià)仍有望呈現(xiàn)震蕩上行的走勢(shì)，漲勢(shì)初期通常會(huì)比較焦灼。

經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)

受假期因素影響，原定于周三晚間公布的美國(guó)EIA原油庫(kù)存數(shù)據(jù)將推遲至周六（1月5日） 0：00公布；而美國(guó)1月4日當(dāng)周總鉆井口數(shù)也將于當(dāng)天2:00公布，數(shù)據(jù)的好壞可能影響油價(jià)下周的開(kāi)盤(pán)情況。

重點(diǎn)關(guān)注：美元及股市波動(dòng)情況；OPEC+1月起正式減產(chǎn)；美國(guó)EIA原油庫(kù)存數(shù)據(jù)、1月4日當(dāng)周鉆井?dāng)?shù)量情況。

油價(jià)短線支撐阻力

阻力位置：美油 47.50 47.80 48.36；布油 56.30 56.60 57.30；INE原油期貨402.0 410.0 418.0

支撐位置：美油 46.26 45.81 45.12；布油 55.36 54.73 53.93；INE原油期貨 386.0 379.0 370.0

匯通財(cái)經(jīng)易匯通軟件顯示，截至北京時(shí)間1月4日10:00，美國(guó)WTI原油現(xiàn)報(bào)46.90美元/桶。